ФРИИ

Типовые юридические риски, которые могут остановить инвестора


9 декабря во ФРИИ Сити Холл состоялось мероприятие из цикла «Бизнес-секреты», где Искендер Нурбеков, Заместитель директора ФРИИ по правовым вопросам и инициативам, рассказал о том, на какие риски с юридической точки зрения смотрят ФРИИ и другие фонды, принимая решения о seed-раунде инвестиций. Данная информация будет полезна любому предпринимателю, который в том или ином виде собирается привлекать инвестиции в свой проект.

У большинства компаний, претендующих на seed-инвестиции, бизнес ведется не так, как того ожидает инвестор. Если риски при оформлении сделки слишком существенны, или их набор в целом очень большой, то это может замедлить или даже заблокировать сделку.

Набор рисков у проектов, претендующих на получение seed-раунда, стандартный, но у каждого проекта есть своя изюминка, которая на поверку оказывается тараканом.

Наша задача – рассказать о самых распространенных и наиболее значимых рисках, чтобы проекты, которые приходят на Акселерацию ФРИИ, а также привлекают финансирование инвестиционных фондов, могли предотвратить их возникновение или устранить их.


Соблюдение корпоративного законодательства


Не соблюдаются сроки по созыву и проведению очередных общих собраний участников портфельных компаний.

На ранней стадии развития бизнеса это не очень волнует фонд, но лучше привыкать к этому уже этапе акселерации. Проблема в том, что если вы не утверждаете годовые отчеты, балансы и прочие документы, у инвестора возникают вопросы к прозрачности вашей деятельности. Через пару лет новый инвестор не будет понимать, как вы работали с фондом.

РИСК: административный штраф в размере до 700 000 рублей.

Компания не получает почту по адресу, указанному в ЕГРЮЛ.

Потенциально это может быть проблемой, особенно если государственные органы предъявляют вам какие-то требования, о которых вы не можете узнать. Даже если вы используете адрес массовой регистрации, убедитесь, что вы получаете почту. В будущем мы все равно попросим вас его сменить.

РИСК: отсутствие информации о действующих договорах, так как портфельная компания не может получить уведомления о расторжении договора по адресу, указанному в ЕГРЮЛ.

РИСК: административный штраф в размере до 5 000 рублей.

В компании не одобряются крупные сделки и сделки с заинтересованностью.

В нашей работе есть ряд примеров: некоторые компании покупают или продают значимые для их бизнеса активы у основателей компании. По прошествии какого-то времени инвестор попадает в ситуацию, что деньги или актив пришли, а одобрения сделки внутри компании не произошло. Это может привести к нескольким плохим сценариям.

РИСК: признание сделок недействительными.

РИСК: стороны недействительной сделки должны вернуть все полученное по данной сделке (имущество, денежные средства, объекты интеллектуальной собственности).

РИСК: это почва для гринмейла (шантажа) и корпоративного конфликта внутри компании.


Нарушения трудового законодательства


Самые массовые проблемы компаний на ранних стадиях развития:

Не оформлены трудовые отношения со всеми сотрудниками портфельной компании.

Трудовые отношения с сотрудниками организации были оформлены ненадлежащим образом (например, трудовой договор был оформлен в письменной форме по истечении 3 рабочих дней после фактического начала работы сотрудника).

Положения трудовых договоров неконкретны, а должностные инструкции в отношении сотрудников отсутствуют.

Мы прекрасно знаем, что по мере роста бизнеса команда расширяется. Люди приходят и уходят. Чтобы быть уверенными, что они делают это надлежащим образом, не порушив вам процессы, необходимо четко договариваться с каждым человеком о том, какую функцию и каким образом он выполняет в команде. На seed-раунде обычно появляется требование по найму директора по продажам или коммерческого директора. Когда инвестор видит в документах по сделке, что компании необходимо нанять трех ключевых сотрудников, которые занимаются продажами, ему важно понимать, чем занимается каждый конкретный человек, и почему он соответствует требованиям по данной позиции и стоит своей зарплаты.

Кто-то воспринимает это как вторжение в операционное управление бизнесом, однако потом этот кто-то будет свидетелем развала команды или трудового спора с ключевым сотрудником и ничего не сможет с этим поделать.

РИСК: административный штраф до 50 000 рублей или административное приостановление деятельности портфельной компании до 90 суток.

РИСК: портфельная компания не может уволить сотрудника за отсутствие необходимой квалификации для выполнения порученной работы.


Нарушения в договорном праве


Ненадлежащим образом исполняются договоры с государственными фондами, предоставляющими портфельной компании финансирование на разработку ПО и выполнение НИОКР.

РИСК: расторжение договоров с фондами и полный или частичный возврат денег, предоставленных фондами в качестве гранта.

Отсутствует правовая дисциплина в оформлении договоров портфельной компании. Болезнь любой компании. Если у вас есть договор на оказание услуг связи для вашей компании, без которых она не может функционировать, но на протяжении долгого времени никто не следил за ним, то вы можете забыть его продлить. Ваша деятельность может быть прекращена на несколько месяцев банально из-за этого.

РИСК: портфельная компания не вправе требовать исполнить непродленный договор.

Или другой пример – в договор с клиентом включается кабальное условие о штрафе, которое из-за спора с клиентом превращается большую проблему.


Соблюдение законодательства о защите персональных данных


Компания не получает от клиента согласие на обработку персональных данных, не оформляет внутренние документы.

РИСК: административный штраф в размере до 10 000 рублей.

Компания не зарегистрировалась в Роскомнадзоре как оператор персональных данных или не имеет в качестве партнера такого оператора.

РИСК: административный штраф в размере до 10 000 рублей.

Использование несертифицированных информационных истем, баз и банков данных, а также несертифицированных средств защиты информации, если они подлежат обязательной сертификации.

РИСК: административный штраф в размере до 25 000 рублей с возможной конфискацией несертифицированных средств защиты информации.

Нарушение требований о защите информации, установленных законодательством.

РИСК: административный штраф в размере до 15 000 рублей.

Все эти риски в определенной степени устранимы, разговор между компанией и инвестором должен в этом случае идти о том, как вы будете их устранять, и сколько это займет времени. А вовсе не о том, нельзя ли закрыть на них глаза.


Соблюдение законодательства о рекламе


Рекламные материалы могут нарушать действующее законодательство РФ о рекламе, например, реклама запрещенных товаров или реклама, которая содержит некорректное сравнение с находящимися в обороте другими товарами.

РИСК: административный штраф в размере до 500 000 рублей.

С точки зрения маркетинга и законодательства не стоит сравнивать себя с конкурентами в рекламе. Лучше приводить публичные рейтинги или обзоры стороннего независимого источника.


Соблюдение законодательства о защите детей от информации, которая может причинить вред здоровью детей


На Интернет-сайте проектной компании отсутствует знак информационной продукции «+18».

РИСК: административная ответственность в виде штрафа в размере до 200 000 рублей.

Рекомендуем указывать на интернет-сайтах знак информационной продукции «+18», который свидетельствует о том, что информация, размещаемая на сайте не может причинить вред здоровью лицам, которые достигли возраста 18 лет.


Соблюдение законодательства о защите прав потребителей


На интернет-сайте компании отсутствует информация: о продавце, изготовителе и исполнителе (фирменное наименование, место нахождения); о режиме работы; о реализуемых товарах (работах, услугах).

РИСК: административный штраф в размере до 10 000 рублей.


Защита коммерческой тайны


В интернет-компании не соблюдается режим коммерческой тайны — нет режима защиты информации.

— положение о коммерческой тайне;

— перечень информации, которая составляет коммерческую тайну;

— лист ознакомления работников с положением о коммерческой тайне и установленным режимом о коммерческой тайне, а также перечнем информации, которая составляет коммерческую тайну;

— правила использования информации, которая составляет коммерческую тайну.

Чтобы контролировать свой продукт (исходники ПО), ноу-хау или детальную базу данных клиентов, нужно юридически оформить все документы, которые устанавливают режим коммерческой тайны. Также всем сотрудникам компании нужно эти документы соблюдать. Если у вас режима коммерческой тайны нет, то вы никак не можете защититься от недобросовестной конкуренции в случае ухода вашего сотрудника или партнера из компании. Интернет-проекты — очень хрупкий бизнес, в котором нет материальной составляющей, поэтому зачастую защита информации — критически важная для инвестора вещь.

РИСК: риск утраты контроля над содержанием сведений, которые составляют коммерческую тайну компании.


Экзотические нарушения


Нарушение правил таможенного оформления комплектующих или товаров.

РИСК: таможня вправе доначислить пошлину, а также арестовать товары.

РИСК: административная ответственность в виде конфискации товаров.

Нарушение правил сертификации товаров и обязательного подтверждения соответствия.

РИСК: административный штраф до 500 000 рублей.

Нарушение правил валютного контроля.

Важно для проектов, которые работают с иностранными клиентами. У нас есть отдельный закон о валютном регулировании и валютном контроле, его исполняют банки РФ, и они требуют от вас большого количества документов о совершении валютных операций. Если вы не предоставляете эти документы, то можете быть оштрафованы.

РИСК: административный штраф в размере от ¾ до одного размера незаконной валютной операции. Нарушение требований об обязательной идентификации клиентов.

РИСК: административный штраф в размере до 100 000 рублей. Нарушение законодательства о блогерах (непредоставление государственным органам РФ информации, которая позволяет идентифицировать блогеров).

РИСК: административный штраф в размере до 300 000 рублей.

РИСК: при повторном нарушении административный штраф в размере до 500 000 рублей или административное приостановление деятельности портфельной компании на срок до 30 суток.

P.S. Перечисленные риски являются типовыми и наиболее распространенными, но они не исчерпывают список возможных рисков для компаний.


Вывод


Чем больше вы постараетесь устранить этих рисков еще до получения инвестиций, тем меньше времени займет закрытие сделки, и тем меньше у вас будет шансов, что инвестор откажется от сделки совсем. В спешке инвестор может не уделить внимание этим вопросам на начальном раунде, но на последующих вам будет намного сложнее. Не стоит воспринимать решение этих вопросов как нечто трудозатратное, половина из них решается с помощью формуляра, который всего лишь нужно заполнить и подписать.


comments powered by Disqus

Подпишитесь на рассылку RUSBASE

Мы будем вам писать только тогда, когда это действительно очень важно