Как заработать миллион, вкладывая в МФО?



Материал выпущен при поддержке MoneyMan
7 карточек о тонкостях инвестирования в микрофинансовые организации

1
Что такое МФО?
Микрофинансовые организации (МФО) – это компании, которые занимаются микрофинансовой деятельностью, то есть выдают займы, как банки, но работают по иным правилам и нормативам.

Как правило, МФО финансируют займы физлицам на небольшие сроки и суммы. Отсюда и название самого распространенного вида таких займов – payday loans (PDL). Помимо PDL, микрофинансисты выдают заемщикам installment loans – займы на срок до одного года. Также существуют МФО, финансирующие малый и микробизнес.

Компании делятся и по бизнес-моделям. Классические офлайн-МФО, как правило, обладают сетью офисов продаж или агентов. Инновационные компании предоставляют займы дистанционно через интернет, что позволяет им существенно эффективнее управлять издержками.

Сегодня рыночная доля онлайн-МФО – примерно 12% (против 3% в начале 2015 года). Со временем онлайн-игроки если не вытеснят классические МФО вовсе, то поменяются с ними размерами долей. Так произошло, например, в Испании, Грузии и множестве других стран.

2
Что предлагают МФО?
МФО предлагают своим клиентам различные варианты инвестиционных программ с высокой доходностью. Важный нюанс – инвестиционные вложения в МФО можно сделать минимум на 1,5 млн рублей. Как правило, срок инвестиций составляет от 6 до 24 месяцев.

Инвестиционные вложения могут быть безотзывными, где средняя ставка составляет 21-23% и с возможностью досрочного истребования вложенных денег, где ставка меньше – от 16 до 18% годовых.
Иногда можно увидеть рекламные объявления, в которых компании предлагают вложить деньги под 30% и более. В этом случае есть существенная вероятность вложить свои сбережения в финансовую пирамиду. Помните, что жадность порождает бедность.
МФО выгоднее, чем банки?
По данным Центрального банка России, в первой декаде июня 2016 года средняя процентная ставка в 10 крупнейших банках страны составила 9,43% годовых. Прогноз Минэкономразвития по 2016 году – 11,9%. Напомним, что, по данным Росстата, инфляция в России в 2015 году вплотную приблизилась к 13%.

Получается, что банковские вклады не только не принесли дохода в прошлом году, но и приведут к убыткам в нынешнем. При этом процентная ставка по инвестиционным вложениям в МФО находится у отметки 22% годовых, что в почти 2,5 раза больше, чем доход от вложения в банк.
Как микрофинансовые компании могут держать высокую ставку?
Высокая ставка – во многом вынужденная мера.

После декабря 2014 года значительно увеличилась стоимость оптового фондирования для МФО. Открыть кредитную линию в банках стало гораздо сложнее. А в связи с тем, что развиваться и масштабировать бизнес за счет операционной прибыли проблематично, компании стали активно привлекать деньги квалифицированных инвесторов.

Можно сказать, что ставки МФО – явление, сложившееся исторически.

Вернемся в декабрь 2014 года. После фееричного повышения ЦБ ключевой ставки до 17% доходность по рублевым депозитам в банках увеличилась вдвое – банки из первой десятки предлагали разместить депозиты под 20% годовых.

В борьбе за вкладчика МФО ничего не оставалось, как увеличить доходность инвестиций. Затем, в течение 2015 года, ЦБ снизил ключевую ставку на треть, до 11%, снизив привлекательность вкладов в банки (сейчас ставка составляет 10,5%). Но высокий уровень конкуренции все еще держит ставку вкладов в МФО на уровне в 22%.

Безусловно, тренд на снижение ставки заметен: за год средняя ставка потеряла около 3%. И это далеко не предел.

3
Куда инвестировать: золото, недвижимость, валюта или МФО?
Обычно для инвестиций люди рассматривают три основных варианта: покупку недвижимости, вложения в иностранную валюту и драгоценные металлы (как правило, в золото).

Доходность от инвестиций напрямую зависит от рисков. Чем ниже риск, тем меньше можно заработать от вложений.
Инвестиции в валюту
За последние два года российский рубль потерял более 100% относительно основных иностранных валют. Безусловно, те, кто покупал евро и американские доллары по курсу 35-43 рублей, а потом продавал по 80-90, заработали немалые деньги, но таких меньшинство.

Сегодня доллар стоит 66 рублей. По мнению большинства экспертов, в конце 2016 года он будет стоить около 70 рублей. При условии, что не будет каких-то глобальных экономических потрясений, и цены на нефть будут стабильно низкими.
Инвестиции в недвижимость
По итогам 2015 года индекс стоимости жилья в Москве упал на 14,5% в рублях. Миф о том, что вложения в недвижимость являются самым надежным видом инвестиций, был окончательно развеян.


Специалисты ожидают, что в 2016 году стоимость жилья вырастет в пределах 10%, что не на много выше уровня инфляции. Лендлордам, может быть, удастся сохранить свои деньги, но никак не приумножить.
Инвестиции в золото
Покупка золота также не порадовала ожидания вкладчиков в 2015 году, так как цена на металл упала на 19% по сравнению с 2014 годом. По мнению экспертов из Thomson Reuters, в конце 2016 года цена на золото будет колебаться в районе $1200 за унцию, что на $40 меньше, чем по итогам первого квартала текущего года.

Почти никто не говорит о том, что при продаже металла необходимо платить подоходный налог в размере 13%. И это помимо падения цены на золото. Альтернативой могут выступать обезличенные металлические счета, но этот инструмент уже с трудом можно найти среди инвестиционных предложений банков.
Инвестиции в МФО
Несмотря на общее снижение активности в сегменте потребительского кредитования, рынок МФО продолжает уверенный рост. По итогам 2015 года темп прироста совокупного отраслевого кредитного портфеля составил 22,7% и достиг 70,3 млрд рублей. За последнее время популярность инвестиционных вложений в МФО выросла в разы.

По мнению экспертов рынка, средняя ставка по инвестиционным предложениям в 2016 году будет снижаться и составит 20% годовых.

4
Застрахованы ли инвестиции?
Вложения в МФО нельзя называть вкладами – этот продукт существенно отличается от банковского аналога. Существует законодательный запрет на использование слов «вклад» и «депозит» при привлечении инвестиций в МФО, это исключительная прерогатива банковского сектора.

В случае возникновения финансовых проблем у МФО клиенты не смогут обратиться в АСВ для возмещения ущерба.

29 марта 2016 года вступили в силу поправки в закон N151 «О микрофинансировании и микрофинансовых организациях», согласно которым у заемщиков появился новый механизм защиты в случае непредвиденной ситуации с компанией. Если инвестиции клиента не превышают 3 млн рублей, то в случае форс-мажора у инвестора появляется приоритетное право на возмещение ущерба от продажи имущества организации-банкрота.

Регулятор осуществляет пристальный надзор за деятельностью микрофинансовых компаний, то есть участники рынка не могут внезапно прекратить свою работу, не расплатившись по долговым обязательствам перед клиентами. Компании отвечают всеми своими активами перед инвесторами, а контроль за этой ответственностью осуществляет ЦБ РФ.

Кроме того, с апреля следующего года инвестиции от граждан смогут принимать только микрофинансовые компании (МФК), собственный капитал которых – не менее 70 млн рублей. Такие компании будут находиться под более пристальным контролем Центрального Банка, а значит, вложения станут более надежными.
В настоящий момент регулирующие органы не обязывают МФО страховать инвестиции. Крупные игроки страхового рынка не берутся страховать кредитные риски, аналога системы страхования банковских вкладов в МФО нет.

Организации микрофинансового рынка, которые обещают застраховать вложения инвесторов, либо не понимают, как работает рынок, либо вводят клиентов в заблуждение намеренно.

5
Как получить проценты от вложений?
У МФО условия по выплатам процентов схожи с банковскими. Чаще всего условия инвестирования предполагают получение всей суммы и процентов в конце срока.

MoneyMan предлагает другую схему в рамках которой доход выплачивается ежемесячно, а тело вложения – в конце срока.

Каждый месяц инвестор получает проценты, которые переводятся на указанный счет.

Полученный от вложений в МФО доход облагается налогом на доходы физических лиц.
Что это значит? (Нажмите, чтобы развернуть)
В нашей стране некоторые виды инвестиций облагаются подоходным налогом. Это общепринятая практика для многих стран. Разница лишь в процентах. Если вы инвестируете или собираетесь инвестировать свои сбережения, то должны знать обо всех нюансах, которые влияют на процентную ставку.

Уверены, что для многих это станет откровением, но налогами облагаются и некоторые банковские вклады.

Напомним, что если ставка по вкладу превышает на 5% ключевую ставку Центробанка, которая сегодня составляет 10,5%, то вам придется уплатить налог в размере 13% от суммы полученных процентов. Вряд ли, однако, вы найдете такое выгодное предложение на рынке.

Что касается налогообложения от инвестиций в МФО, то клиентам таких компаний придется заплатить налог со всей суммы процентного дохода. То есть инвестор получит по истечению срока договора всю сумму с процентами – за минусом 13% НДФЛ на процентный доход.

6
Могу ли я забрать инвестиции досрочно?
Инвестиционные вложения могут быть безотзывными и с возможностью досрочного истребования.

Если компания предусматривает досрочный возврат инвестиций, то сделать это достаточно просто. Например, в MoneyMan клиенту необходимо заранее проинформировать компанию о своем решении востребовать сбережения, написать заявление – и после этого через один месяц вся сумма вложений с пересчитанными процентами будет переведена инвестору на указанный счет.
Давайте рассмотрим простой пример (нажмите, чтобы развернуть)
Клиент принял решение инвестировать в МФО 2 млн рублей на один год под 22% годовых. Однако через 3 месяца ему понадобились денежные средства на покупку автомобиля.

Через месяц после подачи заявления о досрочном изъятии инвестиций происходит перерасчет ранее выданных процентов по ставке досрочного расторжения. То есть средства инвестора размещались в компании 4 месяца.

В конце срока инвестору вернут сумму основного долга, а также начисленные проценты до текущей даты по ставке 16% годовых за вычетом 13% НДФЛ. В результате клиент получит 2 092 780 рублей.

7
Как выбрать компанию для инвестирования?
По данным Центробанка, на конец 2015 года реестр МФО включал более 3,5 тысяч компаний. Притом за прошлый год их количество сократилось на 1700 штук. Регулятор пристально следит за деятельностью микрофинансовых организаций, регулярно вводятся в действие новые законодательные акты, регулирующие микрофинансовый бизнес.
При выборе МФО для вложений следует очень внимательно изучить информацию о компании:

— состоит ли компания в реестре МФО;

— обладает ли актуальными рейтингами аккредитованных агентств;

— что пишут о компании СМИ;

— каково ее положение на рынке;

— насколько активна сама организация не только в рекламе своих инвестиционных продуктов, но и в другой операционной деятельности;

— каковы ее планы и перспективы.

Не стоит на 100% доверять данным на сайтах компаний. Часто мошенники размещают поддельные лицензии, рейтинги и другую важную информацию.
Три шага (нажмите, чтобы развернуть)

1.
В первую очередь нужно проверить, есть ли компания в реестре МФО, который можно найти на сайте ЦБ РФ, является ли компания членом одной из трех саморегулируемых организаций, аккредитованных регулятором. Всю эту информацию можно узнать на сайте регулятора.

2. Если предлагаемая ставка по инвестициям превышает 30%, то стоит насторожиться. Обещание завышенной относительно среднерыночной доходности может быть признаком финансовой пирамиды – когда выплаты процентного дохода инвесторам осуществляются не за счет полученной прибыли от операционной деятельности, а за счет привлечения все новых инвесторов.

Как правило, получить профит и вовремя «выйти» из инструмента успевают только те, кто инвестировал на самых ранних этапах начала работы такой пирамиды.

3. Проверьте, есть ли у компании рейтинги надежности аккредитованных рейтинговых агентств. Их список также размещен на сайте ЦБ в соответствующем разделе. По нашим данным, рейтингуют МФО только РА Эксперт и НРА.

Чтобы облегчить задачу, просто зайдите на страницу рейтинга микрофинансовых организаций РА Эксперт и выберите из списка компании с высокими рейтингами, например, от А+ и выше.

Затем найдите информацию об этих компаниях в открытых источниках. Что пишут об этих компаниях в СМИ, насколько они информационно открыты, кому принадлежат, с кем аффилированы, каковы их отношения с партнерами, какова структура фондирования этих организаций, оцените географический масштаб их деятельности...

К примеру, компаниям, которые работают не только в России, проще диверсифицировать локальные риски.

Попробуйте провести подобное исследование самостоятельно. Как минимум, вы хорошо поймете рынок и отыщете лучший из вариантов инвестирования.
Никита Стаценко