На что обратить внимание при составлении финансовой модели

Моя сегодняшняя колонка посвящена не сугубо биотех-тематике и может быть интересна всем, кто настроен на получение инвестиций.

Поговорим о финансовых моделях. Ее подготовка и презентация – неотъемлемый элемент заключения инвестиционной сделки.

В ретроспективе дается финансовая информация по компании, а также указываются ожидаемые доходы и расходы на период от 3 до 5 лет. Это один из важнейших документов, ведь именно финансовая модель показывает, действительно ли вам нужны деньги и действительно ли именно в таком количестве.

Финансовая модель содержит много расчетов, поэтому ее составляют в Excel.  

Несмотря на то, что Rusbase уже поделился шаблоном, без специализированных знаний и опыта на подготовку модели уйдет много времени. Эту часть работы нередко доверяют сторонним финансовым специалистам, которые получают все вводные данные от руководителя проекта. Но, даже если финансовую модель составляет ваша мама, которой вы безоговорочно доверяете, вы должны уметь проверить основные параметры модели, убедиться, что вы понимаете, какими показателями оперируете, и быть способным их отстаивать – чтобы инвестор ни на секунду не засомневался в вашей подготовке и осознанном отношении ко всему происходящему. 

1. Убедитесь, что все расходы учтены в модели

Вот те, что характерны для каждого бизнеса:

• Сколько человек будет в штате и какая у них будет зарплата?
• Аренда и организация рабочего места (где и как эти люди будут работать);
• Ведение бухгалтерии, финансовые вопросы (штатный специалист или на аутсорсе).

И те, что могут варьироваться от бизнеса к бизнесу:

• Закупка оборудования, материалов;
• Затраты на соисполнителей (например, на проведение клинического исследования).

2. Проверьте, верно ли построен прогноз выручки

Например, выручка не может появиться раньше, чем будет налажено производство.

3. Оцените внутреннюю норму доходности проекта (т.е. какой доход ожидается от вложенного капитала)

4. Спрогнозируйте, когда ваш проект окупится

Ничего страшного в разборе финансовой модели совместно с инвестором нет. Это часть работы с рисками: помните, что цель у вас одна – понять, как все будет работать и минимизировать степень неопределенности. Нормально, что каждое предположение в модели подвергается сомнению и обсуждается, ведь у вас есть возможность защитить свое видение, повысить доверие к себе инвестора и доказать эффективность проекта.

Ранее я уже обращала внимание на важность правильного планирования сроков: убедитесь, что у вас заложено достаточно времени на каждый этап. Просчитайте крупные затраты (в сфере разработки медицинских средств это клинические исследования, организация производства), учтите ежемесячные расходы (ЗП, накладные расходы, аренда и т.д.).

Несколько золотых правил для вашего чек-листа по финансовой модели:

1. Одна строка – одна формула. Единообразие – обязательный элемент.
2. Все (!) вводные данные располагаются на отдельном листе. Дайте возможность сразу понять, какие данные влияют на расчеты, то есть с этими цифрами можно «поиграть»: например, посмотреть, как меняется финансовый результат при изменении штата сотрудников или прогноза продаж.
3. Никаких написанных вручную цифр на листах, помимо вводных данных! Должно быть логически понятно, откуда взялся тот или иной показатель.
4. От вас не требуется сложная и точнейшая финансовая модель, ни один просчитанный до рубля прогноз ещё не сбылся.
5. И не забывайте в каждом показателе указывать единицы измерения – тыс. руб. сильно отличаются от млн руб. ;)

Материалы по теме:

По большому счету, венчурная история уже не работает – Константин Синюшин

Почему нужно выбрать стратегию lean startup?

50 привычек будущего предпринимателя

Где и как искать инвестора – рассказывают управляющие Skyeng

«В России другая реальность»: как делить доли в этой стране

Видео по теме: