Роман Гольд

Израильская индустрия инноваций и венчурный капитал: итоги I квартала 2013 г.


Обзор рынка 

Согласно данным исследования IVC Research Center, проведенного совместно с KPMG, в I квартале 2013 г. 169 израильских технологических компаний привлекли $474 млн от локальных и международных инвесторов. Это на 4% меньше, чем было привлечено в IV квартале 2012 г. ($494 млн, 163 компании) и на 2% меньше по сравнению с результатами аналогичного периода прошлого года ($485 млн, 141 компания). Семнадцать компаний смогли привлечь более $10 млн, что в совокупности превышает 50% от общей суммы инвестиций за первый квартал. 

В первом квартале зафиксировано 99 венчурных сделок совокупным объемом $364 млн. Средний раунд финансирования компании составил $2,8 млн, в то время как средний раунд венчурного финансирования достиг отметки в $3,68 млн. 

IVC и KPMG констатируют, что израильские венчурные фонды наращивают свою активность на местном рынке, доведя общий объем сделок до $147 млн (5% рост по сравнению с IV кварталом 2012 ($140 млн) и 18% рост по сравнению с I кварталом 2012 ($125 млн)). Доля follow-on инвестиций выросла до 58% (с 52% в предыдущем квартале), соответственно, процент начальных инвестиций снизился до 42% (против 48% в предыдущем квартале).

Распределение сегментов рынка, согласно данным отчета, следующее: лидирует сегмент ПО с долей 29%, на втором месте – интернет (22%), третье занимают Life Sciences (19%). Далее, в порядке убывания: коммуникации (14%), Cleantech (8%), полупроводники (4%) и другие сегменты (4%).

Впрочем, данные квартального отчета MoneyTree, подготовленного PwC Israel, демонстрируют несколько иные цифры: сегмент ПО занимает 32%, интернет – 23%, Life Sciences – 17%, Cleantech – 11%, коммуникации – 9%, полупроводники – 3% и 5% приходится на другие ниши.

«Нынешний год стартовал с очень сильного квартала для сектора IT и ПО. Мы отмечаем рекордный уровень инвестиций и по объему капитала, и по числу транзакций», – отметил Офер Села, партнер KPMG. «Этот сектор – одна из традиционных «магистралей» израильской высокотехнологичной индустрии, динамика в нем поддерживается за счет облачных сервисов и решений в области IT-безопасности».

Говоря о сегменте ПО, необходимо подчеркнуть, что он является «градообразующим» не только для израильской IT-индустрии, но для для всего израильского экспорта. Согласно данным Израильского института экспорта, в 2012-м году объем экспорта услуг составил треть от совокупного объема израильского экспорта. Это рекордный показатель за последнее десятилетие. 

В общей сложности Израиль экспортировал в минувшем году услуги на $30 млрд (11% рост по сравнению с 2011-ым годом). При этом экспорт R&D-услуг вырос на 47% до $4,5 млрд, а экспорт ПО и компьютерных технологий – на 12% до $7,7 млрд, что составило четверть общего дохода от экспорта услуг. 

При попытке определить общее «настроение» венчурного рынка, складывается двойственное впечатление. С одной стороны, увеличение активности израильских венчурных фондов – позитивный сигнал. Глава IVC Research Center Коби Симана подчеркивает, что рост активности израильских венчурных фондов в первом квартале – закономерный результат, учитывая объем капитала, привлеченный фондами в прошлом году. С другой, подавляющее большинство экспертов сходятся во мнении, что по-настоящему больших денег в Израиле просто нет. Откровеннее всего об этом высказался партнер PwC Israel Руби Сулиман: «Сложилась ситуация, когда компаниям стали доступны маленькие инвестиции на ранней стадии развития – как результат деятельности большого числа венчурных фондов. Но на следующих раундах, требующих больших объемов привлечения капитала, компании сталкиваются с проблемами. На израильском рынке не так много возможностей привлечения значительных финансовых ресурсов – поэтому все больше и больше стартапов отправляются за рубеж в поисках капитала».

 

Политика: новые лица

В марте 2013-го после очередных парламентских выборов в Израиле была сформирована коалиция. И хотя политическая карта Израиля – тема отдельного материала на отдельном ресурсе – стоит упомянуть о трех новых лицах в израильском политикуме: 

Яир Шамир – министр сельского хозяйства

Яир Шамир – живая легенда израильской индустрии инноваций. С 1963 по 1988 гг. служил в ВВС: был пилотом, инженером и командиром. Участвовал в трех войнах и многочисленных военных операциях.

С 1988 по 1994 гг. Яир Шамир был генеральным директором и вице-президентом компании Scitex – флагмана израильской IT-отрасли. Был вице-президентом израильского венчурного фонда Challenge (1995-1997), президентом и генеральным директором компании VCON telecommunications (1997-2002). С 2005 по 2007 гг. Яир Шамир занимал пост председателя совета директоров Shamir Optical Industry и члена совета директоров таких компаний, как Mercury Interactive, Orckit, Mirabilis, Comfy, Longitudinal, DSP Group, BOS Better On-Line Solutions, Telrad Mediagate и Poalim Capital Markets Investments.

С 1999 г. до недавнего времени занимал пост председателя совета директоров и управляющего партнера венчурного фонда Catalyst Investments – одного из наиболее успешных израильских фондов.

С 2005 по 2010 гг. Яир Шамир был председателем концерна «Аэрокосмическая промышленность Израиля». Под руководством Шамира концерн вышел на российский рынок, занял лидирующие позиции в отрасли производства беспилотников и осуществил четыре успешных запуска спутников в космос.

 

Нафтали Беннет – министр экономики, министр по делам религий, министр по делам Иерусалима и диаспоры

В 1999-м году Беннет стал соучредителем и генеральным директором Cyota – стартапа, занимающегося разработкой программного обеспечения в области IT-безопасности. Cyota была продана в 2005-ом году компании RSA Security за $145 млн.

 

Эрель Маргалит – депутат Кнессета

Основатель и управляющий партнер JVP (Jerusalem Venture Partners), входящего в десятку самых успешных венчурных фондов в мире, согласно исследованию PeHub.

На счету фонда – одни из самых успешных exit’ов за всю историю израильской венчурной отрасли: QlikTech (IPO, $2 млрд), Chromatis Networks (поглощена Lucent за $4,8 млрд), XtremIO (поглощена EMC за $430 млн) и многие другие.

В 2005-м году Маргалит занял первое место среди не-американских венчурных капиталистов в престижном списке «Midas», который составляет Forbes.

 

Все это подводит к незамысловатому выводу: в большую политику пришли инноваторы. А значит, стоит ждать интересных новостей не только от бизнес-сообщества, но и от государства. Первый звонок уже прозвучал: в мае Яир Шамир инициировал создание научно-технологического парка рядом с исследовательским институтом в Бейт-Дагане. По словам министра, строительство подобного парка позволит создать в Израиле центр инновационных сельскохозяйственных технологий международного уровня. Разработка и быстрое внедрение новаторских методов сделает сельское хозяйство более прибыльным и приведет к увеличению поступлений в государственную казну.

 

Образование

Весной 2013-го свершилось то, о чем израильские, да и многие зарубежные предприниматели мечтали уже несколько лет: ведущий технический ВУЗ Израиля «Технион» объявил о запуске новой программы «Start-uP MBA». Программа позиционируется как центральный элемент престижного образования с фокусом на практические аспекты инноваций, предпринимательства и технологического менеджмента. Годичный курс будет проводиться на английском языке профессорским составом «Техниона», а также всемирно известными гостевыми лекторами и предпринимателями.

Следует отметить, что в качестве эксклюзивного израильского участника Yale University’s Global Network for Advanced Management, программа сможет задействовать международные связи с ведущими бизнес-школами по всему миру. Помимо того, программа получит дополнительное преимущество за счет тесного партнерства «Техниона» с Cornell University.

Программа предполагает максимальное вовлечение студентов в практические проекты, равно как и в «быт» действующих стартап-компаний. Основной акцент делается на развитии управленческих навыков, а также на формировании «культуры инноваций». 

На протяжении учебного года студенты будут вовлечены в два консалтинговых проекта. Первый представляет собой создание плана по коммерциализации патента, полученного одним из ученых «Техниона». В рамках второго проекта группы студентов займутся составлением бизнес плана для стартап-компании.

Программа предназначена для специалистов с опытом работы не менее двух лет после окончания учебного заведения. Обучение будет вестись на базе нового кампуса «Техниона» в Тель-Авиве. Стоимость программы составит $35 000.

 

Израиль - Россия

Российско-израильские экономические взаимоотношения, особенно в сфере IT и венчурного капитала, освещаются локальными СМИ настолько фрагментарно, что составить целостную картину происходящего удается с большим трудом.

Очевидно, что динамика взаимодействия между двумя государствами находится лишь в начале периода интенсивного роста. В 2012-м году объем израильского экспорта в Россию составил почти $1 млрд, что на 11% больше, чем годом ранее. Главными статьями экспорта в РФ являются средства связи, электроника, программное обеспечение, медицинское оборудование, аграрные и гидротехнологии, а также пищевая и сельскохозяйственная продукция в больших объемах.

Вместе с тем, по отношению к России царит предсказуемая настороженность как среди израильской бизнес-элиты, так и в политическом истеблишменте. Охад Коэн, заместитель по внешней торговле гендиректора министерства экономики деликатно отметил, что израильским экспортерам зачастую приходится решать в России ряд проблем, «несвойственных для торговли с США или Евросоюзом». 

Приятно отметить, что за последний год выросло число русскоязычных израильских специалистов, посещающих Россию не только ради встречи с родственниками. Так, в феврале Москву посетил ректор Ариэльского университета Михаил Зиниград, выступив с лекцией «Коммерциализация инновационных технологий. Израильский опыт» в Национальном исследовательском технологическом университете «МИСиС» и в Государственном университете управления. А в конце марта в центре Digital October выступил профессор Зеев Залевский — человек, придумавший принцип работы Kinect, один из ведущих мировых разработчиков оптической электроники, ученый и предприниматель, руководитель одного из исследовательских центров при Бар-Иланском университете.

 

Яркие сделки израильской индустрии инноваций: TOP-10

 

1. Chiasma заключает сделку c Roche на $595 млн

Компания Chiasma Inc., разрабатывающая оральные биологические препараты, подписала соглашение о стратегическом развитии с Roche AG. Эксперты израильского бизнес-издания Globes называют эту сделку экстраординарной в финансовом плане: Chiasma получит $65 млн наличными, $530 млн поэтапными выплатами, а также роялти с чистой выручки, характеризующееся двухзначным числом. Roche получает право разработки и коммерциализации препарата Chiasma – Octreolin, созданного для лечения акромегалии и нейроэндокринных опухолей. В настоящее время этот препаратат вводится посредством частых и чрезвычайно болезненных инъекций глубоко в мышцы или же под кожу с помощью длинной толстой иглы. Octreolin же замещает инъекции оральным препаратом, разработанным при помощи запатентованных технологий Chiasma. Эта сделка стала крупнейшим контрактом Roche с израильской фармацевтической компанией.

 

2. OPKO Health поглощает PROLOR Biotech за $480 млн

Фармацевтический гигант OPKO Health подписал сделку о поглощении израильской компании PROLOR Biotech. Стоимость поглощения составила $480 млн. PROLOR – биофармацевтическая компания, занимающаяся разработкой и коммерциализацией проприетарных версий «проверенных» терапевтических белков более длительного действия. Объединенная компания сфокусируется на разработке лекарственных препаратов для страдающих дефицитом гормона роста, гемофилией, ожирением и диабетом.

 

3. Avago покупает CyOptics за $400 млн

Jerusalem Venture Partners (JVP) объявил, что 11-го апреля 2013 г. было подписано соглашение о продаже израильского стартапа CyOptics Inc. компании Avago Technologies Ltd. за $400 млн наличными. Компания CyOptics занимается разработкой компонентов для трансляции видео-контента. 50% компании принадлежат венчурному фонду JVP.

 

4. Fosun Pharma покупает Alma Lasers за $240 млн

Израильская технологическая компания Alma Lasers, занимающаяся разработкой и продажей аппаратов для эстетической медицины, продана китайской Fosun Pharma за $240 млн. Alma Lasers – один из мировых лидеров в области инновационного оборудования для эстетичеcкой медицины с долей рынка в 15%. Это самое крупное приобретение Fosun с момента эмиссии ее акций на фондовой бирже в Гонконге в октябре 2012 г.

 

5. Allscripts поглощает dbMotion за $235 млн

Израильская компания dbMotion – мировой лидер в сфере разработки многоцелевых информационных систем для сектора здравоохранения. dbMotion была поглощена корпорацией Allscripts Healthcare Solutions Inc. за $235 млн. $145 млн будут выплачены наличными, $50 млн – акциями и $40 млн – наличными на протяжении 18 месяцев с момента подписания сделки. Allscripts – ключевой дистрибьютор dbMotion. Компании заключили стратегическое партнерство в 2009-м году, а в 2011-м Allscripts уже выступила в роли инвестора dbMotion. На сегодняшний день технологии dbMotion являются ключевыми в продукте Allscripts Connected Community of Health. Всего же решения dbMotion внедрены в 370 больницах и 2 800 клиниках по всему миру.

 

6. Biosensors International Group поглощает Spectrum Dynamics за $51 млн

Израильская медицинская компания Spectrum Dynamics, занимающаяся решениями в области персонализированной молекулярной визуализации и молекулярной кардиологии, была поглощена сингапурской компанией Biosensors International Group Ltd. Сингапурская компания поглотит все активы израильского стартапа за $51 млн.

 

7. CA Technologies приобретает Nolio за $$40-42 млн

CA Technologies приобрела очередной израильский стартап – Nolio. Стоимость сделки не разглашается, однако оценивается экспертами в $$40-42 млн. Nolio – решение автоматизации операций доставки и установки изменений в программном обеспечении предприятия. Программный комплекс Nolio позволяет существенно повысить надежность, качество и скорость операций доставки и установки изменений в программном обеспечении, снизить стоимость обслуживания системного и прикладного ПО, внедрить процедуры контроля изменений.

 

8. Traffilog подписывает $40 млн сделку с Китаем

Израильский поставщик решений для управления автопарком Traffilog Ltd. объявил о подписании $40 млн контракта с крупнейшей автобусной компанией Китая Jiao Yun, насчитывающей 9 000 автобусов и 2 000 спасательных автомобилей (машин скорой помощи и пожарных) в регионе Циндао. Флагманский продукт Traffilog – Traffimech – позволяет заблаговременно выявить механические проблемы в автомобильных двигателях, тормозах, системах сцепления и других компонентах, тем самым снижая риск аварии и уменьшая объем расходов на обслуживание. Внедрение пилотной системы на 150 автомобилях позволило снизить ежемесячные расходы на $120/автомобиль. В целом же, внедрение системы для всего автопарка позволяет сэкономить $13 млн ежегодно.

 

9. 500 Startups осуществляет первую инвестицию в израильский стартап

Фонд Дэйва Макклюра 500 Startups инвестировал в стартапы практически из всех стран мира... кроме Израиля. В марте эта традиция была нарушена благодаря израильской компании MyPermissions. 

MyPermissions – сервис для обеспечения безопасности персональных данных – привлек $1 млн в seed-раунде. MyPermissions позволяет пользователям контролировать приложения, имеющие доступ к их персональным данным посредством Facebook, Twitter, LinkedIn и других социальных сервисов. Макклюр также намекнул на возможные новые инвестиции в израильские компании, которые будут осуществляться 500 Startups.

 

10. Mail.Ru Group инвестирует $1,5 млн в Cortica

Mail.Ru Group объявила об инвестициях $1,5 млн в израильский стартап Cortica. Уникальная технология Image2Text, разработанная Cortica, предлагает новаторский подход к компьютерному распознаванию образов на фото и в видео. Image2Text позволяет автоматически с высокой точностью распознавать ключевые образы, представленные на изображении, и предлагать релевантный контент, поисковую выдачу и рекламу. Например, Image2Text способна, проанализировав фотографию Эйфелевой башни, распознать, что именно на ней изображено, и предложить пользователю статью об истории создания башни, рекламу недорогих авиабилетов в Париж или видео с панорамой города. Помимо анализа в реальном времени, Image2Text может способствовать составлению профилей пользователей на основании данных об их действиях с изображениями и видео.

 

Знаковые события: TOP-10

 

1. Apple открывает центр разработки в Раанане

Компания Apple открывает центр разработки в Раанане. Новый центр будет состоять из 100-150 сотрудников, уволенных в рамках недавних сокращений Texas Instruments, Напомним, TI приняла решение о сокращении 250 сотрудников, большинство из которых принадлежали к команде израильского R&D-центра. Новый центр разработки Apple в промзоне Раананы станет третьим по счету в Израиле. В прошлом году компания открыла центр разработки в Хайфе, а также приобрела производителя флэш-памяти Anobit в Герцлии. По информации The Next Web, открытие центра состоится во второй половине 2013 г.

 

2. eBay открывает инновационную «теплицу» в Нетании

Новая «теплица» расположена в огромном здании бывшего мебельного магазина Kika в промышленной зоне Полег в Нетании. Планируется, что инновационный центр eBay начнет свою работу к концу 2013 года. На текущий момент корпорация занята поиском желающих принять участие в проекте стартап-компаний. По словам замгендиректора eBay по информационным системам Амита Манипаза, основной упор будет делаться на работу с искусcтвенным интеллектом, Big Data, визуализацию данных, социальное моделирование и т. д.

 

3. Nielsen открывает фонд в Израиле

Компания Nielsen – один из мировых лидеров в области исследований рынка – объявила о создании Nielsen Innovate: израильского фонда для разработки и вывода на рынок новых бизнес-идей. Новая структура была создана в партнерстве с венчурным фондом Partam Hightech, а также при поддержке канцелярии Главного ученого Израиля. Объем фонда составляет $25 млн, при этом канцелярия готова вложить $5 на каждый инвестированный доллар Nielsen Innovate. Nielsen Innovate располагается в промзоне Кейсарии. Фонд уже начал прием заявок от соискателей.

 

4. Amdocs и SingTel основали совместный R&D-центр в Израиле

Азиатская телекоммуникационная группа SingTel и поставщик программных решений Amdocs объявили о создании совместного центра разработки в Израиле. Обе компании подчеркивают, что это решение стало первым примером сотрудничества между азиатским телеком-гигантом и израильской IT-индустрией, и надеются, что создание нового центра расчистит путь для израильских стартап-компаний на рынок Азии. Выход SingTel на израильский рынок является частью стратегического плана компании по увеличению инвестиций в R&D. Основной миссией нового центра станет коммерциализация инновационных технологий для потребителей SingTel в 26-ти странах.

 

5. Стартовала платформа OurCrowd

OurCrowd – международная краудфандинговая платформа для финансирования перспективных израильских стартапов. Платформа работает исключительно с аккредитованными инвесторами, отвечающими жестким критериям OurCrowd. Минимальный объем инвестиций - $10 000. OurCrowd берет на себя due diligence стартапа, а также самостоятельно инвестирует в каждую компанию, прошедшую отбор. Основатель платформы – Джон Медвед, один из самых успешных израильских венчурных капиталистов, в свое время создавший структуру Israel Seed Partners, сумевшую привлечь $262 млн в четыре фонда. Медвед осуществил около 100 инвестиций в израильские стартапы, 12 из которых принесли более $100 млн прибыли.

 

6. MassChallenge приходит в Израиль

MassChallenge – крупнейший в мире стартап-акселератор и конкурс стартапов, чья миссия заключается в поддержке начинающих предпринимателей работающих над инновационными проектами глобального масштаба. Израиль станет первой страной за пределами США, в которую отправится акселератор. Финансовую поддержку в «экспансии» на израильский рынок оказал Роберт Крафт, владелец компании New England Patriots. При поддержке спонсоров программы – The Kraft Group и EMC Corp. – команда MassChallenge в Израиле будет взаимодействовать с группой экспертов с тем, чтобы выявить наиболее перспективные израильские стартапы и помочь им заполучить необходимые ресурсы на рынке США.

В дополнение к израильской программе, MassChallenge развивает сотрудничество с компаниями в Колумбии, Мексике и России с целью поддержки стартапов с высоким потенциалом.

 

7. Кенес Ракишев и Эхуд Ольмерт создают фонд Genesis Angels

Кенес Ракишев, зять экс-премьер-министра Казахстана и экс-премьер Израиля Эхуд Ольмерт презентовали в Тель-Авиве новый венчурный фонд Genesis Angels. Целью фонда является поиск и финансирование перспективных технологий в робототехнической индустрии. Эхуд Ольмерт займет в нем позицию председателя совета директоров, придав ему не только высокий статус, но и все необходимые для успешного развития связи, видение и опыт.

С израильской стороны бизнес-партнером Ракишева выступил основатель и глава популярной социальной фото-видео сети Mobli Моше Хогег. Капитализация фонда составляет $100 млн.

 

8. Новый израильский партнер в фонде Innovation Endeavors

Венчурный фонд Innovation Endeavors, возглавляемый председателем совета директоров Google Эриком Шмидтом, объявил о присоединении в качестве партнера израильского предпринимателя и инвестора Юваля Шахара. Шахар стал третьим израильским партнером фонда – после Дорона Альтера и Дрора Бермана. Его роль будет заключаться в привлечении для фонда партнеров в Израиле, а также в укреплении сотрудничества между американским и израильскими предпринимательскими сообществами. В 2011-м году Innovation Endeavors стал самым активным венчурным фондом, действующим в Израиле – он осуществил 8 инвестиций. В 2012-м фонд резко снизил активность, сделав лишь две инвестиции – и намерен снова нарастить обороты в ближайшем будущем.

 

9. China Everbright Group инвестирует до $200 млн в израильский IT-сектор

Китайская корпорация China EverBright Group, принадлежащая государству, объявила о планах инвестировать от $100 до $200 млн в израильские технологические компании.

Издание TheMarker сообщает, что Чен Шуан, CEO инвестиционного подразделения группы компаний, управляющего $10 млрд капиталом, посетил Израиль и провел ряд встреч с представителями государства и 25 израильских IT-компаний.

 

10. Terra Venture Partners привлекает $20 млн для нового фонда

Terra Venture Partners LP объявила о привлечении $20 млн для нового фонда, капитализацию которого планируется довести до $50 млн. Инвесторами нового фонда выступили американский фонд прямых инвестиций, бразильский банк, европейские «семейные офисы» и ряд других стратегических партнеров. Многие участники были инвесторами первого фонда Terra, который увеличил первоначальные $50 млн до $90 млн. Terra Venture Partners была основана в 2007 г. физиком Астором Модена и химиком Гарольдом Винером, с целью инвестиций в cleantech-стартапы. Большинство компаний из портфолио Terra сумели привлечь значительный капитал, а четыре компании демонстрируют серьезный доход.

 

Провал квартала

Похоже, банкротство Better Place станет не только крупнейшим провалом квартала или года, а займет почетное первое место среди epic fails израильской индустрии инноваций. Детальный разбор полетов – тема отдельной статьи, поэтому ограничимся лишь сухим набором цифр. Sapienti sat. Итак: общий объем инвестиций в компанию – $850 млн. Оценка собственности компании на сегодняшний день: $9,5 млн. Долги компании: $40 млн. Число сотрудников: 320. Число проданных автомобилей в Израиле: 986. Шансы владельцев электрокаров на получение компенсаций – почти нулевые.

 

Интрига квартала

Словно чтобы подсластить пилюлю провала Better Place, израильский стартап Waze изо дня в день подогревает интерес прессы и обывателей, намекая об именитых претендентах на поглощение социального GPS. Все началось с муссирования слухов о переговорах с Apple – на фоне перманентных проблем с Apple Maps. Дошло до того, что на днях с опровержением пришлось выступить самому Тиму Куку, генеральному директору корпорации. Отметим, что по информации «осведомленных источников» речь шла о приобретении Waze за $400 млн. Спустя несколько месяцев прессу всколыхнула новая «утечка», на этот раз, похоже, более достоверная – речь шла о переговорах с Facebook, а ориентировочная стоимость сделки колебалась в пределах $800 млн - $1 млрд. В конце мая экономические и IT-журналисты начали нервно смеяться, обнаружив, что в гонку за приобретением Waze вступает Google – опять же, по неофициальной информации. Чем это все закончилось? На сегодня – ничем: Apple, как было сказано выше, выступила с опровержением, чуть позже к ней присоединилась Google, а Facebook (похоже, единственный реальный покупатель) отказалась от поглощения, поскольку компании не смогли договориться о месте базирования команды разработчиков: Facebook настаивал на их переезде в калифорнийскую штаб-квартиру компании США, в то время как для Waze принципиальным моментом было сохранение рабочих мест в Израиле. В любом случае, как бы ни закончилась история с продажей одного из самых перспективных израильских стартапов, по ее итогам PR-команде Waze нужно будет вручить большой торт.

 

Продолжение следует. Будет интересно.


Вопросы? Замечания? Предложения? romangold@gmail.com


comments powered by Disqus

Подпишитесь на рассылку RUSBASE

Мы будем вам писать только тогда, когда это действительно очень важно