Анна Соколова

Кто инвестирует в биотехнологии и биомедицину?

Какие фонды инвестируют в российские биотех-стартапы: обзор рынка


В мире биотехнологии догоняют IT-индустрию по инвестиционной привлекательности, заявил на днях эксперт трека BiotechMed акселератора GenerationS Олег Мальсагов. По прогнозу Frost & Sullivan, к 2020 году мировой рынок биотехнологий вырастет до $600 млрд.

В России этот тренд пока что не столь заметен. В 2013 году отечественный биотех занимал менее 0,1% глобального рынка (который на тот момент оценивался в $270 млрд), тогда как биотехнологическая отрасль США, например — около 40%.

Биотех пугает частных инвесторов длинным циклом разработки — для него нужны не менее длинные деньги. И оценить биотехнологический стартап куда сложнее, чем проект в IT. Для этого нужна глубокая экспертиза — у большинства ее нет, а аутсорсинг такой оценки в стране не развит.

«Для биостартапов проблема даже не в объемах вложений, а в сроках вывода продукта на рынок и его окупаемости, — говорил руководитель службы развития инновационной экосистемы РВК Георгий Гоголев в апрельском интервью Apps4All. — К сожалению, частные инвесторы в России не очень интересуются биотехнологиями. Людей, которые понимают в этой области, действительно мало».

Что такое биотехнологии?



Биотехнологии — это использование биологических объектов (ДНК, микроорганизмов, клеток и их частей) и процессов для производства продуктов и решения технических задач.

Сектор биотехнологий можно разделить на три ключевых направления:
  • биомедицину (60% объема мирового биотех-рынка)
  • промышленные биотехнологии (35%)
  • агробиотехнологии (5%)


Биомедицина

Раздел О чем это?
Биофармацевтика разработка и производство лечебных и профилактических средств с использованием живых организмов и их компонентов
Молекулярная медицина диагностика, лечение и профилактика наследственных и ненаследственных болезней на генном уровне
Клеточные технологии терапия стволовыми клетками и клеточными продуктами
Медицинские биополимеры биосовместимые и биодеградируемые медицинские материалы
Наномедицина диагностика и лечение на молекулярном уровне с помощью наноустройств и наноструктур (адресная доставка лекарств к больным тканям, препараты с заданной формой молекул, «лаборатории на чипе» и др.)
Биоинформатика математические методы для решения биологических задач — например, для сравнения геномов или предсказания пространственной структуры белков

Промышленные биотехнологии

Биоэнергетика производство биогаза, биодизеля, биоэтанола и др. с помощью биомассы
Пищевые биотехнологии производство пищевого белка, витаминов, ферментов, пробиотиков и других ингредиентов
Лесные биотехнологии создание генетически модифицированных деревьев с заданными признаками, биологические средства защиты леса и глубокая переработка древесной биомассы
Биогеотехнологии используют микроорганизмы для добычи полезных ископаемых

Агробиотехнологии

Генная инженерия  создание новых сортов сельхозрастений и пород животных путем редактирования генома
Геномная паспортизация сортов и пород
Производство биодобавок, вакцин и кормовых дрожжей для скота
Производство биоудобрений и биологических средств защиты растений
Переработка сельскохозяйственных отходов в кормовые добавки или удобрения
Природоохранные биотехнологии микробная переработка отходов, биодеградируемые полимеры и ремидиация (очистка вод, грунтов и атмосферы с помощью живых организмов)


Чтобы подстегнуть развитие сектора, в 2012 году правительство утвердило Комплексную программу развития биотехнологий в РФ на период до 2020 года. Цель чиновников — увеличить значимость отечественных биотехнологий до 1% ВВП к 2020 году и 3% ВВП к 2030 году. Документ предписывает увеличить потребление биотех-продукции в 8,3 раза, производство — в 33 раза, экспорт — в 25 раз, а импорт сократить вдвое.

Поспособствовать этому призваны профильные технологические платформы «Биотех 2030», «Биоэнергетика», «Медицина будущего», а также 10 инновационных биотехнологических кластеров (в Пущино, Долгопрудном, Санкт-Петербурге, Ярославле, на Алтае, в Калужской, Новосибирской, Томской, Кировской и Калининградской областях). Их роль — в объединении образования, науки и производства.



В кризис поддержка биотех-проектов полностью легла на плечи государственных институтов развития, отмечают аналитики. Сильно возрастает роль грантов, хотя и раньше они были основным подспорьем биотех-стартапов на предпосевной и посевной стадиях. В прошлом году Фонд Бортника и «Сколково» выдали 837 грантов общей суммой больше $19,5 млн.

Количество сделок на рынке в последние годы снижается. По данным отчета MoneyTree ™, в 2012 году отечественный биотех заключил 15 сделок общей суммой $11,4 млн, в 2013 году — 13 сделок на $13 млн, в 2014 году — 6 сделок на $35,1 млн.

Условия развития биотеха в России
Драйверы Ограничители
  • курс на импортозамещение лекарств и других биотех-продуктов
  • рост числа прививок (стимулирует рынок вакцин)
  • рост числа хирургических вмешательств (повышает потребление биосовместимых материалов)
  • интенсивное развитие животноводства (ему нужно все больше биодобавок и биопрепаратов)
  • рост объемов отходов сельского хозяйства, которые нужно утилизировать
  • и др.
  • экономический кризис
  • сильная зависимость от импорта биотех-продукции
  • недостаток кадров
  • дефицит финансирования НИОКР
  • устаревшая производственная база, не соответствующая стандарту GMP
  • не слишком внятная госполитика по поддержке биотеха
  • логистические издержки
  • таможенная волокита
  • и др.









Кто инвестирует в биотехнологии?


«Чаще всего инвестиции поступают либо от венчурных фондов с госучастием, либо от госфондов совместно с частными фондами или корпорациями», — пишут аналитики PwC в прошлогоднем отчете MoneyTree ™.

Действительно, пять из семи наиболее активных венчурных фондов, инвестирующих в биотех, созданы с капиталом РВК. В 2007-2015 гг. РВК вложила 27% от общего объема своих инвестиций в биотехнологии и медицину (на IT потрачено 30%).

Биофонд РВК


Фонд «Биофармацевтические инвестиции РВК» вкладывает в биомедицину и смежную инфраструктуру — лаборатории, производство и консалтинг для биотеха. Он создан в 2011 году. Объем фонда составляет 800 млн рублей и в будущем будет увеличен до 1,5 млрд рублей.

Сейчас у Биофонда РВК 13 портфельных компаний:
  • «Акцентр» (радиационная стерилизация медицинских изделий)
  • «Андрус Рео» (онколитические вирусы для лечения рака)
  • «Биркенхайн» (производство лабораторной посуды)
  • «ВессеЛайн» (противораковый препарат, разрушающий сосуды опухолевой ткани)
  • «Вива Рус» (центр биомедицинских и доклинических исследований лекарств по международным стандартам)
  • «КьюБиэФ Центральная лаборатория» (новые продукты для гигиены полости рта)
  • «Национальный БиоСервис» (первый в России коммерческий банк биологических образцов, оказывающий услуги исследователям)
  • «ПраймБиоМед» (производство антител для диагностики рака)
  • «РТМ Диагностика» (устройства для диагностики рака и других тканевых аномалей)
  • «Семиотик» (микрочипы для диагностики онкологических и аутоиммунных заболеваний)
  • «ЦГРМ ИСКЧ» (создание сети центров персонализированной медицины)
  • «Центральная фабрика готовых сред» (питательные среды для для культивирования микроорганизмов)
  • «БиоЭк» (первый в стране коммерческий центр по проведению клинических испытаний на человеке)

«Биопроцесс Кэпитал Венчурс»

Закрытый паевой инвестиционный фонд особо рисковых (венчурных) инвестиций «Биопроцесс Кэпитал Венчурс» запущен при участии РВК и «Внешэкономбанка» в 2007 году. Это первый российский фонд, устремившийся в биотех. Его уставный капитал составил 3 млрд рублей.

«Биопроцесс Кэпитал Венчурс» интересуется биотехом, тонкой химией и телекомом. Сейчас в портфеле фонда находятся 9 компаний. 6 портфельных стартапов работают в нише биофармацевтики:

  • «Промоген-МАТ» (разрабатывает лекарства на основе терапевтических моноклональных антител для лечения ревматоидного артрита)
  • «Инкурон» (противораковые и иммунные препараты на основе малых молекул — кураксинов)
  • «ТераМАБ» (антитела против аутоиммунных заболеваний и B-клеточной лимфомы)
  • «Тартис-Старение» (препараты для замедления старения и лечения старческих заболеваний)
  • «ОнкоТартис» (препараты для лечения раков крови, простаты, молочной железы и меланомы)
  • «Айвикс» (стимулятор репродуктивной функции у женщин)

«Максвелл Биотех»

Российская венчурная компания и частные инвесторы создали этот фонд в 2008 году. «Максвелл Биотех» представляет из себя закрытый паевой инвестиционный фонд особо рисковых (венчурных) инвестиций и управляется компанией «Максвелл Эссет Менеджмент». Он целиком сфокусирован на биотехнологиях. Сейчас в портфолио 3-миллиардного фонда находятся 9 проектов:

  • «Гепатера» (препарат «Мирклюдекс» для лечения гепатитов В и D)
  • «Инфектекс» (лекарства от туберкулеза)
  • «КардиоНова» (препараты для лечения сердечно-сосудистых заболеваний, в частности, атеросклероза)
  • «МетаМакс» (препараты против онкологических, неврологических заболеваний и болезней обмена веществ на основе таргетных пептидов)
  • «НейроМакс» (лекарства против заболеваний нервной системы)
  • «ОнкоМакс» (онкологические препараты)
  • «Фотоникс» (лазерные системы для хирургии мягких и твердых тканей)
  • «Элевента» (препараты для лечения бронхиальной астмы и других заболеваний дыхательных путей)
  • «Остерос Биомедика» (лечение онкологических поражений костной ткани)

«Химрар Венчурс»

Центр высоких технологий «Химрар» — частный научно-исследовательский комплекс и фармацевтический бизнес-инкубатор. Его венчурное подразделение «Химрар Венчурс» инвестирует в разработку инновационных лекарств на ранних стадиях.

Этот фонд объемом $30 млн помогает фармацевтическим стартапам привлечь финансирование от российских и западных инвесторов. Предпочтительные области — вирусология, онкология и заболевания центральной нервной системы.

В 2010 году «Химрар Венчурс» присоединился к технологической платформе «Медицина будущего», а в 2012 году договорился с Johnson&Johnson и «Сколково» о совместном финансировании биотехнологических разработок. Также в «Химрар» намерены открыть на территории «Сколково» НИОКР-центр.

На сайте ЦВТ «Химрар» указаны:

  • «Вириом» (препараты для лечения ВИЧ/СПИДа)
  • «Интеллектуальный Диалог» (лекарства от гепатита С)
  • «Авионко» (препараты для лечения онкологических заболеваний)
  • «Авинейро» (препараты для лечения заболеваний центральной нервной системы)
  • «Биоинтегратор» (препараты на основе рекомбинантных белков и других макромолекул)
  • «Рекаверекс» (препараты для лечения алкогольной зависимости)
  • «НьюВак» (иммунотерапия рака)
  • SatRx (лекарства от диабета, ожирения и других заболеваний, связанных с нарушением обмена веществ)
  • «ДжиЭксПи Инжиниринг» (создание «чистых помещений», оснащение лабораторий и фармпроизводств)
  • «Ифарма» (организация клинических исследований по международным стандартам)

«РоснаноМедИнвест»

В 2012 году ОАО «Роснано» вместе с американской венчурной компанией Domain Associates запустили фонд «РоснаноМедИнвест». Инвестируя в западные фармацевтические разработки, он получает право производить их в России и странах СНГ (специально для этого партнеры создали отечественную фармкомпанию «НоваМедика»). Благодаря этому российские пациенты быстрее получат новые лекарства, а российский биотех — опыт и экспертизу.

Объем «РоснаноМедИнвест» составляет $380 млн, которые помогут локализовать в России производство как минимум 20 инновационных препаратов. Фокус инвесткомпании очевиден — это наномедицина. Сейчас в ее портфолио находятся 17 компаний из США, Великобритании и Израиля:

  • Aldea Pharmaceuticals (препараты для лечения нарушений метаболизма альдегидов, в том числе острой алкогольной интоксикации)
  • Atea Pharmaceuticals (инновационная противовирусная терапия)
  • Atlas Genetics (экспресс-диагностика инфекционных заболеваний)
  • Celtaxsys (противоспалительные иммуномодуляторы)
  • Clearside Biomedical (офтальмологические препараты)
  • CoDa Therapeutics (средства для лечения воспалений, заживления ран и восстановления тканей)
  • Epic Sciences (неинвазивная диагностика генетических и молекулярных раковых изменений)
  • Miramar Labs (устройства для лечения дерматологических заболеваний микроволнами)
  • Neothetics (препарат для борьбы с тиреоидным экзофтальмом)
  • NovaDigm Therapeutics (вакцины против грибковых и бактериальных инфекций)
  • Marinus Pharmaceuticals (средство для лечения эпилепсии)
  • OCON Medical (внутриматочные устройства из нитинолового сплава)
  • ReVision Optics (лечение возрастного ухудшения зрения путем введения под роговицу гидрогелевого наполнителя)
  • Tobira Therapeutics (препараты для лечения заболеваний печени, воспалений, фиброза и ВИЧ)
  • Tragara Pharmaceuticals (противораковые препараты)
  • Transcend Medical (импланты для наименее инвазивного лечения глаукомы)
  • Syndax Pharmaceuticals (эпигенетический метод снижения резистентности раковых опухолей)

RBV Capital

Фонд находится под управлением инвесткомпании «РусБио Венчурс». РВК вместе с фармацевтической компанией «Р-Фарм» запустили их в декабре прошлого года. Это первый большой фонд, созданный в формате инвестиционного товарищества.

Объем RBV Capital — 2 млрд рублей, причем не менее половины суммы инвесторы намерены вложить в России. Их интересуют проекты в сфере биофармацевтики, биомедицины, биоинформатики, медицинского приборостроения и смежных отраслей.

В мае этого года RBV Capital инвестировал 160 млн рублей в британскую компанию Image Analysis (основатель — Ольга Кубассова). Фирма поставляет софт для визуализации данных обследований МРТ при лечении иммунных и онкологических заболеваний. Средства пойдут на развитие программной платформы «Динамика» и других клинических сервисов Image Analysis.

Всего RBV Capital планирует включить в своей портфель 8-10 инновационных компаний.

Фонд посевных инвестиций РВК

ФПИ РВК создан в 2009 году Российской венчурной компанией (99%) и Фондом Бортника (1%). Под управлением ФПИ РВК находятся 2 млрд рублей, средства из которых он вкладывает инновационные технологические компании на посевной стадии.

Фонд работает на условиях соинвестирования с частными инвесторами. Он предоставляет не более 75% от объёма инвестиционной потребности компании и не более 25 млн рублей на первом раунде.

Сейчас в портфеле ФПИ РВК 54 компании,  21 из которых относятся к биотеху:

  • «Антиоксидант» (приборы и методики для неинвазивной диагностики заболеваний)
  • «Гелизовит» (гель для безоперационного лечения язвенного колита)
  • «Гемодан» (свечи для лечения геморроя)
  • «Гиостин» (назальный спрей для лечения остеоартроза)
  • «КГК-фарма» (препарат на основе наночастиц серебра для лечения туберкулеза)
  • «Медицинская электроника» (прибор для анализа содержания сахара в крови через кожу путем оптической спектроскопии)
  • «МИП-11» (препарат для лечения гепатита С)
  • «Нанодерм-профи» (трансдермальные нанотранспортные системы для производства антивозрастной косметики)
  • «Наполи» (биодеградируемая раневая повязка из нановолокон хитозана)
  • «НИЦ «Полимерные соединения» (нанополимерный антибиотик)
  • «НПП «Трэнео» (раневое покрытие «Виогель»)
  • «Полигепазол» (вывод на российский рынок нового препарата для лечения печени)
  • «Синтегал» (препарат для лечения эпилепсии и алкогольной зависимости)
  • «Хронокор» (препарат для лечения нарушения биоритмов человека)
  • «Эмдея» (прибор для диагностики сердечно-сосудистых заболеваний)
  • «Эпитоп» (вакцина против патогенных стрептококков)
  • «Аэлита» (наркозно-дыхательный аппарат)
  • «ОнкоМакс» (онкологические препараты)
  • «Фотоникс» (лазерные системы для хирургии мягких и твердых тканей)
  • «Рисилика» (переработка рисовой шелухи для получения аморфного диоксида кремния и тепловой энергии)
  • «Биоэнергия» (технология, ускоряющая переработку органического сырья в биогаз)

Inbio Ventures

Венчурная компания крупнейшего российского производителя лекарств «Фармстандарта» ищет по всему миру инновационные разработки в области онкологии, лечения воспалительных, аутоиммунных и генетических заболеваний, реанимации, клеточной и регенеративной медицины.


Сейчас в портфеле корпоративного фонда 7 компаний из США, Канады и Австралии:

  • Allena Pharmaceuticals (несистемная белковая терапия для лечения метаболических заболеваний)
  • Aquinox (препараты на основе малых молекул для лечения онкологических и воспалительных заболеваний)
  • Argos Therapeutics (персонализированная терапия раковых и инфекционных заболеваний)
  • enGene (технология доставки нуклеотидов через слизистую ткань для лечения различных заболеваний)
  • Jounce Therapeutics (иммунологическая методика лечения рака)
  • Protagonist Therapeutics (препараты на основе циклических пептидов)
  • Proteon Therapeutics (препараты для лечения почечных и сосудистых заболеваний)

Gurus BioVenture

Создан в 2011 году. Это первый в России венчурный биомедицинский фонд, специализирующийся на соинвестициях с частными инвесторами. Gurus BioVenture берет экспертизу проектов на себя, благодаря чему биомедицинские инновации стали доступны широкому кругу инвесторов.

Фонд делает ставку на глубокую модификацию известных фармакологических веществ с доказанной эффективностью (новые были бы слишком рискованны для частных инвесторов), в частности на эндогенные биорегуляторы, и так присутствующие в организме человека.

Сейчас в портфеле Gurus BioVenture два проекта:

  • Noxi Lab (лекарство для снятия приступов астмы)
  • Gurus BioPharm (лекарство для коррекции когнитивных нарушений)

Кто еще вкладывался в биотех:

Moscow Seed Fund в сентябре 2015 года вместе с Биофондом РВК инвестировал 12 млн рублей в «Центральную фабрику готовых сред» — производителя питательных сред для лабораторий.

В сентябре 2014 года он вместе нанотехнологическим центром «Техноспарк» вложил $157 тысяч в ErbiLite — лазерный перфоратор для бесконтактного прокола тканей при заборе крови из пальца.

Pulsar Venture Capital в 2012 году вкладывался в коммерческую лабораторию для проведения испытаний на животных «Казан Юниверсити Вивариум», в разработчика наборов для диагностики нейродегенеративных заболеваний DiaPark, а также в компанию «Энерголеспром», разработавшую технологию переработки древесных и сельскохозяйственных отходов в жидкое биотопливо.

«Стартап Фонд» Тверской области в прошлом году инвестировал $30 тысяч в ООО «МГБ», разработчика экспресс-тестов для выявления лейкоза крупного рогатого скота.

Bright Capital участвовал в трех раундах инвестирования компании CardioDX, разрабатывающей генетические тесты для предсказания болезней сердца.

Фонд активно интересуется энергосберегающими и экологичными технологиями. Например, в его портфеле сейчас находятся Genomatica, научившая кишечную палочку синтезировать пластик из сахара, и Renmatix, разработавшая технологию переработки опилок в сырье для производства пластика и этанола.

Куда идти биотех-стартапу?


Эксперты сходятся на том, что гранты — идеальный вариант первичного финансирования биотех-стартапа.

Фонд содействия развитию малых форм предприятий в научно-технической сфере



В прошлом году фонд Бортника выдал 2441 грант, причем 827 из них достались биотехнологическим проектам (на общую сумму $12,25 млн).

В фонд направляется 1,5% средств федерального бюджета на науку. Инновационные компании могут получить гранты от 400 тысяч до 20 млн рублей (в зависимости от программы — «Старт», «Коммерциализация», «Развитие», «Кооперация», «Интернационализация»).

Например, в июле этого года «Институт стволовых клеток человека» получил от фонда 12 млн рублей на коммерциализацию геннотерапевтического препарата «Неоваскулген».

Биомед «Сколково»


Биомедицинский кластер фонда «Сколково» принимает молодые компании в области биофармацевтики, биомедицины, биоинформатики, промышленных и агробиотехнологий. К июлю 2015 года резидентами Биомеда стали 246 компаний, а суммарный объем перечисленных грантов составил более 2,57 млрд рублей.

За прошлый год Биомед выдал 24 гранта и 20 мини-грантов (с суммой не более 5 млн рублей). На стадии пилотного внедрения грант может составить до 300 млн рублей.

Трек BiotechMed акселератора GenerationS


Организаторы трека отбирали проекты в области новых лекарств, диагностических систем, клеточных технологий и биоинженерии, геномных и постгеномных технологий, биоинформатики, агробиотехнологий, производства биотоплива и биотехнологической переработки отходов.

Партнерами конкурса в этом году выступают холдинг «Фармконтракт», компания «Сиббиофарм», Johnson&Johnson, инвесткомпания «Кси Венчурс», венчурный фонд Primer Capital, Минсельхоз России и другие.

По словам эксперта трека Олега Мальсагова, количество биотех-стартапов в стране постепенно увеличивается: в прошлом году заявки по медицине и биотехнологиям подали 323 проекта, в этом году — 380. Для акселерации из них отобрали 21 проект.

Коворкинг для биотехнологических проектов «Биоключ»



Проект организации Future Biotech (сообщество биотехнологических предпринимателей) и площадки Kl10ch поможет стартапам в сфере биоинформатики, биохимии, молекулярной биологии, агротехнологий и смежных областей.

Коворкинг оснащен лабораторией, в которой резиденты смогут установить свое оборудование. Создатели площадки обещают стартаперам менторскую поддержку и помощь с привлечением инвестиций, а на первом этапе готовы вкладываться и сами.


Если вы знаете, какие еще биотехнологии актуальны в России и нравятся инвесторам, дополняйте в комментариях.

Иллюстрации: Shutterstock.


comments powered by Disqus

Подпишитесь на рассылку RUSBASE

Мы будем вам писать только тогда, когда это действительно очень важно