Британские эксперты выявили ошибки американских банков

Британская консалтинговая компания Nestor Advisors, специализирующаяся на вопросах корпоративного управления, проанализировала структуру и методы работы советов директоров шести ведущих инвестиционных банков США. В исследовании, имеющемся у «Ведомостей», банки разделили на две группы: «выжившие» (Goldman Sachs, Morgan Stanley и универсальный банк JPMorgan Chase - он включен в исследование, так как на инвестбанкинг приходится четверть его бизнеса) и «покойные» (Bear Stearns - в марте 2008 г. за бесценок куплен JPMorgan при поддержке ФРС; Lehman Brothers обанкротился в сентябре; Merrill Lynch куплен в конце 2008 г. Bank of America по адекватной цене).

Nestor Advisors выявила, что руководство рухнувших банков уделяло мало внимания контролю за рисками. Bear Stearns, например, - единственный из банков, у которого в совете директоров до января 2007 г. не было комитета по рискам. Когда его создали, было уже поздно. В апреле - июле 2007 г. два хедж-фонда под управлением Bear Stearns потеряли все деньги инвесторов ($1,6 млрд) на ипотечных облигациях. Это способствовало развитию ипотечного кризиса, который затем перерос в кредитный, финансовый и, наконец, в экономический. «Руководство Bear Stearns постоянно расширяло баланс и повышало риски, с 2001 г. лимиты на риск были увеличены шесть раз, - говорится в отчете Комиссии по ценным бумагам и биржам США. - Позиции по ипотечным бондам не раз превышали установленные в Bear Stearns лимиты».

В Lehman комитет по рискам и финансам возглавлял Генри Кауфман, человек c богатым опытом в финансовой индустрии. Но ему было больше 80 лет, и в 2007 г. комитет собирался лишь дважды. А вот совет директоров JPMorgan имеет четкий мандат отслеживать риски банка, есть специальный комитет по надзору за всеми типами рисков. Аудиторский комитет Goldman обязан обсуждать оценку рисков менеджментом во всех областях. Его размер (восемь директоров) и состав (четыре финансовых эксперта) создают интегрированный подход к контролю за рисками, отмечает Nestor Advisors.