Греция сдалась и попросила помощи ЕС и МВФ на 45 млрд евро

Греция официально запросила финансовую помощь Евросоюза и МВФ на 45 млрд евро. На эти меры страна пошла из-за экстремального роста рыночной стоимости заемных средств. Премьер-министр страны Георгиос Папандреу посетовал на то, что рынки не дают Греции время восстановить экономику, и растущие процентные ставки грозят свести на нет эффект от болезненных мер жесткой бюджетной экономии. После этого заявления евро переборол понижательную тенденцию и пошел в рост.

Премьер-министр Греции Георгиос Папандреу объявил о принятии предоставленного Евросоюзом и МВФ пакета мер объемом 45 млрд евро, которые помогут стране выйти из долгового кризиса. Ранее премьер говорил, что Греции хотелось бы избежать использования этих средств, но сейчас у страны, госдолг которой составляет около 300 млрд евро, просто нет выбора. Обращение за международной помощью последовало сразу после резкого роста стоимости кредитования.

Дорогое кредитование

"Такое решение напрашивалось, учитывая рост стоимости греческого долга до уровня 9,2% годовых в последние недели. Для сравнения, прирост ВВП Греции в последние 10 лет составлял порядка 3-4%, то есть стоимость обслуживания долга в данном случае в два раза превышает прирост экономики Греции даже в период бума", - говорит RB.ru Александр Осин, главный экономист УК "Финам Менеджмент".

В четверг доходность по 10-летним греческим гособлигациям выросла на 81 базисный пункт, до 8,97%. Для сравнения, Россия, разместившая в четверг еврооблигации впервые после 1998 года, привлекла деньги на 10 лет под 5,082% годовых. Папандреу отметил, что рынки не дают стране времени на восстановление экономики, и растущие процентные ставки грозят свести на нет эффект от болезненных мер жесткой бюджетной экономии.

Греция воспользовалась помощью, не дожидаясь окончания многосторонних переговоров об условиях предоставления кредита с участием ЕС, МВФ и Европейского центробанка. Стоит отметить, что этот кредит Греции необходим срочно, так как менее чем через месяц стране надо гасить долговые обязательства на $11,3 млрд. Между тем, начавшиеся в среду переговоры затянутся примерно на три недели.

"Наши партнеры решительно настроены обеспечить Греции "безопасную гавань", чтобы мы смогли "восстановить наш корабль", - заявил Папандреу. По его словам, Евросоюз может дать рынкам четкий сигнал, чтобы защитить общеевропейские интересы и единую валюту.

Инвесторы в панике

Паника на рынках достигла своего накала вчера, когда европейское статистическое агентство Евростат опубликовало уточненный в сторону повышения показатель бюджетного дефицита Греции: 13,6% ВВП против правительственных оценок в 12,9%. Вскоре после этого агентство Moody´s понизило суверенный рейтинг Греции на одну ступень - с A2 до А3, не исключив дальнейшего даунгрейда. Сегодня опасения продолжили давить на евро, фондовые индексы также снижались на волне пессимизма инвесторов.

Ранее известный финансист Джордж Сорос назвал ситуацию с долгами Греции "смертельным кругом": высокая стоимость рыночных займов и ставка по кредитам ЕС не позволит рассчитывать на снижение дефицита бюджета страны. Goldman Sachs заявил, что стране придется прибегнуть к реструктуризации суверенного долга, что для инвесторов в эти бумаги, по сути, равноценно дефолту.

Предоставление кредитов со стороны МВФ и ЕС не решит проблему обеспечения финансов Греции за счет собственных средств, риски выхода этой страны из состава ЕМС в ближайшие годы представляются высокими, считает Александр Осин. По мнению экономиста, нынешняя помощь Греции - это не только существенный риск для самой страны, но и для других стран ЕМС, выступающих в данном случае донорами греческих финансов. Согласно проведенным социологическим опросам, в Германии доля респондентов, поддерживающих финансовую помощь Греции, составляет менее 30%, отмечает Осин. Он также говорит, что риски дефолта по гособлигациям "периферийных" стран ЕС представляются высокими.

"Благоприятная конъюнктура финансов этих государств в последние десятилетия базировалась на стабильно низком уровне инфляции в мире. Однако на фоне переоценки рынком с повышением уровня рисков вложений, формирования в экономике избыточной денежной массы риски роста ценового давления в мире и, соответственно, стоимости обслуживания госдолга в ближайшие годы увеличатся. С учетом сравнительно высокой доли спекулятивного капитала в странах "периферийной" Европы, ЕС может стать жертвой подобного изменения в инвестиционных предпочтениях игроков", - говорит Александр Осин.

Новая жертва

Агрессивные спекулянты подготавливают почву для другой жертвы - Португалии, продавая ее облигации и покупая защиту от банкротства, говорит RB.ru Александр Купцикевич, аналитик FxPro. "Нам обещают, что G20 будет обсуждать Грецию. МВФ называет Грецию особым случаем, но Сорос и Китай считают, что это лишь начало, вершина айсберга. Будем осторожными и поверим им. Тем более, пока Германия пробует все возможные способы, чтобы оттянуть предоставление помощи и сделать условия более жесткими. Они правы, помощь не должна быть легкой, иначе потянутся и другие представители PIIGS", - отмечает аналитик.

Евро пошел в рост. Ненадолго

Курс евро к доллару на Forex начал восстанавливаться после выступления Папандреу. На 15.37 мск в пятницу европейская валюта стоила $1,3309 против $1,3295 на конец предыдущей сессии в Нью-Йорке. В ходе утренних торгов стоимость евро опускалась до $1,3202 - самой низкой отметки с 30 апреля 2009 года. Однако, как отмечает Нил Джонс из Mizuho Corporate Bank в Лондоне, на которого ссылается Bloomberg, рынки получат лишь временное облегчение, а обращение за помощью к МВФ неблагоприятно скажется на евро в долгосрочном периоде. Фундаментальные причины ослабления курса евро на Forex под влиянием сравнительно низких реальных ставок ЕЦБ и относительно слабых темпов восстановления европейской экономики сохраняются, соглашается Александр Осин.

Единая валюта продолжит и далее падать в ближайшее время, развивая свое падение ниже 39 рублей и устремляясь к 1,30, считает Александр Купцикевич. При этом, добавляет аналитик, сочетание спроса на доллар и восстановление спроса на сырье должно компенсировать друг друга, снижая колебания доллар/рубль.

"Как ожидается, пара так и останется между 29-29,20 на будущей неделе, поскольку происходящее в Европе лишь в малой степени переносится на котировки нефти и настроения в деловом сообществе. Все, что мы видим - это неудачи евро, а не успех доллара", - отмечает эксперт.

ЦБ РФ с 24 апреля понизил официальный курс евро на 29,68 копейки - до 38,7445 рубля. Курс доллара при этом вырос на 14,55 копейки - до 29,2743 рубля.