Не все НПФ приносят клиентам скромную прибыль

Итоги управления средствами накопительной части пенсии граждан управляющие компании подводят и обнародуют к концу января. НПФ же, которым граждане также могут доверить свои будущие пенсии, подводят итоги лишь к апрелю, а утверждают их на советах фондов ближе к лету. Они не обязаны публично раскрывать эти сведения. Им достаточно отчитаться перед ФСФР и разослать уведомления о состоянии счета индивидуальным клиентам.

Но более 40 НПФ (из 128 допущенных к управлению деньгами в рамках пенсионной реформы) уже подвели итоги и сообщили «Ведомостям», какой инвестиционный доход они начислили на счета обязательного пенсионного страхования (ОПС) по итогам 2007 г.

«Cредства из ПФР поступают в фонды двумя траншами - в конце марта и июня. Доход на них начисляют исходя из реального срока инвестирования по единой годовой ставке (аналогично пополняемому вкладу), которая рассчитывается фондом по итогам года», - напоминает исполнительный директор НПФ «Промагрофонд» Геннадий Родин.

Именно эти ставки приведены в таблице. Они соответствуют доходности инвестирования за вычетом комиссий фондов и управляющих. А точный доход, начисленный на пенсионные накопления, клиенты НПФ смогут узнать из писем-уведомлений, которые получат от фондов летом.

Большинство фондов, представивших данные, начислили на счета ОПС в среднем 5-9% годовых. В отрицательном результате по итогам 2007 г. не признался никто. А некоторым фондам даже удалось обогнать официальный уровень инфляции, который в 2007 г. составил 11,9%.

Высокие результаты показали фонды, которым переданы из ПФР небольшие суммы. В НПФ «Торгово-промышленный» к марту 2007 г. было аккумулировано около 7 млн руб. средств ОПС, в НПФ «Урал-ФД» - около 32 млн руб., в НПФ «Русь» - около 200 млн руб. Управляя небольшими активами, проще оперативно менять структуру портфеля, объясняет гендиректор УК «НМ-траст» Владимир Галкин.

Эта УК управляла средствами по поручению НПФ «Торгово-промышленный», который начислил на счета застрахованных доход из расчета 17,03% годовых. Заместитель исполнительного директора фонда Валерий Ильясов объясняет результат активной торговой стратегией «НМ-траста»: на спекулятивные операции было отведено до 30% активов фонда. «Наиболее удачными оказались вложения в бумаги «Иркутскэнерго» и «Северо-Западного телекома», - рассказывает Галкин.

Активные стратегии помогли заработать и другим управляющим. Например, показатель НПФ «Русь» - 16%. Средства фонда распределены по четырем УК, но основной объем денег сосредоточен под управлением УК «АГ «Капитал». По словам управляющего активами ИГ AG Capital Дмитрия Сусанова, в портфеле фонда доля акций составляла в течение года в среднем 10%. «Но существенный доход дали сделки с акциями "Иркутскэнерго" в начале лета 2007 г. - менее чем за 10 дней удалось заработать около 11%, на акциях "Ростелекома" - около 6% и т. д.», - рассказывает он.

Однако у большинства НПФ результаты скромнее. Их представители кивают на рынок. «Наши управляющие использовали агрессивную стратегию (доля акций - до 55%), которая не до конца оправдала себя из-за неблагоприятной ситуации на рынке», - говорит вице-президент НПФ «Уралсиб» Елена Кременецкая. «Наши управляющие размещали средства на растущем рынке в апреле и до ноября 2007 г. надеялись отыграть последующее падение, но потом все-таки ушли в облигации», - признается исполнительный директор НПФ «Санкт-Петербург» Виталий Котов. «Размещение активов пришлось на последние фазы растущего рынка, а потом было заметное снижение», - сетует заместитель исполнительного директора НПФ ОПК Ольга Сойгина.

Некоторые НПФ урезали собственные комиссии. По словам исполнительного директора НПФ «Промрегионсвязь» Галины Волковой, ставка вознаграждения фонда составила 3,47% от дохода вместо положенных 15%. НПФ «Санкт-Петербург» удержал в свою пользу менее 1% от инвестдохода против 10% за 2006 г., а «Уралсиб» - 2% против 8%. Некоторые фонды и вовсе отказались от вознаграждения. «Для фонда эта сумма незначительная, поэтому мы решили весь инвестдоход распределить по счетам», - говорит Геннадий Родин из НПФ «Промагрофонд». Также поступили в НПФ «Торгово-промышленный», «Русь», «Телеком-союз».

Автор - Юлия Аракчеева,
Опубликовано 25 апреля 2008 года в газете «Ведомости»