НПФ обязали гарантировать клиентам прибыль

  Негосударственным пенсионным фондам (НПФ) придется гарантировать клиентам получение прибыли - вне зависимости от ситуации на фондовом рынке. Новый приказ Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР) запретит фондам показывать убытки от инвестирования пенсионных накоплений. По мнению экспертов, подобные меры превращают НПФ в банки, дающие гарантии по вкладам, только риски банкротства для фондов гораздо серьезнее.

Проект приказа Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР) "Об утверждении порядка расчета результатов инвестирования средств пенсионных накоплений..." опубликован на сайте ведомства. Документ устанавливает единую для всех НПФ формулу расчета финансового результата от инвестирования пенсионных накоплений по итогам года и разнесения его по счетам клиентов фондов (смотрите доп. материал).  

Результат инвестирования рассчитывается как коэффициент прироста средств пенсионных накоплений, причем этот коэффициент должен быть не меньше единицы. Другими словами, ежегодно НПФ должны приносить своим клиентам прибыль, а не показывать убытки от вложений пенсионных накоплений.

Как пояснил "Коммерсанту" глава ФСФР Владимир Миловидов, при разработке приказа регулятор руководствовался "базовыми принципами, зафиксированными в законодательстве". Среди них, в частности, норма о том, что инвестирование пенсионных накоплений должно осуществляться на принципах сохранности.

До сих пор НПФ утверждали финансовый результат и разносили его по счетам застрахованных лиц решениями советов фондов, руководствуясь типовыми страховыми правилами, утвержденными правительством. По словам Миловидова, в феврале ФСФР было поручено разработать отдельный приказ, унифицирующий этот порядок.

Участники рынка называют этот приказ "губительным для НПФ". "Мы обязаны инвестировать пенсионные средства на фондовом рынке, на котором неизбежны взлеты и падения и как следствие - убытки",- заявил "Коммерсанту" президент НПФ "ЛУКОЙЛ-Гарант" Сергей Эрлик.

"ФСФР требует от НПФ гарантий безубыточности, превращая их по сути в банки",- говорит руководитель компании "Пенсионные и актуарные консультации" Евгений Якушев. Он добавляет, что фонды могли бы разместить накопления на депозитах и в надежных облигациях, но делать этого не позволяет инвестиционная декларация, предполагающая диверсификацию вложений.

Миловидов уточняет, что закон позволяет направлять часть имущества для обеспечения уставной деятельности (ИОУД) на покрытие убытков от инвестирования пенсионных накоплений. "Если средств ИОУД не хватает, фонд может покрыть убытки за счет дополнительного взноса учредителей, а если те не готовы это сделать, лучше не работать на этом рынке",- говорит глава ФСФР.

По итогам 2009 года доходы граждан, отдавших свои накопления НПФ, составили 15 - 25%, тогда как убытки 2008 года колебались в пределах 20 - 40%.

Крупнейшие игроки на рынке - НПФ "Благосостояние" и НПФ "ЛУКОЙЛ-Гарант" - начислили на счета клиентов только 21-23%. Правда, в 2008 году НПФ "Благосостояние" показал убыток в 25,35%. У "ЛУКОЙЛ-Гарант" потери за 2008 год оказались на уровне 18,09%. Правда, оба крупнейших игрока не отразили эти потери на счетах клиентов, зафиксировав нулевую доходность. Так же поступило и большинство других участников рынка.

ФСФР уже приступила к проверкам

ФСФР начала следить за тем, как фонды отражают свои обязательства перед клиентами, не дожидаясь утверждения приказа.

Как ранее сообщал RB.ru, на прошлой неделе ФСФР инициировала камеральную проверку около 150 НПФ на предмет отражения финансового результата на счетах клиентов по итогам 2008 года.

Проверка последовала после того, как НПФ "Промрегионсвязь", отразивший убытки от инвестирования пенсионных резервов на счетах клиентов, проиграл суд об оспаривании предписания ФСФР. Теперь "Промрегионсвязь" вынужден будет возместить потери за счет взноса учредителя, так как средств ИОУД на эти цели у фонда не хватит.

По мнению Сергея Эрлика, такой подход относительно всех фондов приведет к "банкротству многих НПФ, учредители которых будут не в состоянии покрыть убытки". Иных способов возместить потери, согласно проекту приказа ФСФР, у фондов нет.

Правда глава ФСФР заметил, что сейчас, пока проект висит на сайте и ведется дискуссия, у участников рынка есть возможность высказаться. Правда, признается он "концептуально ничего не изменится, так как положения приказа напрямую вытекают из существующего законодательства".