Частные управляющие компании, инвестировавшие пенсионные накопления граждан, по итогам 2008 года получили среднюю доходность -25,5%. Этот печальный результат перекрывает всю полученную в "сытые" годы ранее прибыль и делает ВЭБ, в котором лежат пенсии "молчунов" и годовая доходность которого составила -0,46%, эталонным инвестором.
Управляющие компании имеют право инвестировать пенсионные накопления граждан с 2003 года. По данным Пенсионного фонда России (ПФР) на 30 сентября 2008 г., общий объем пенсионных накоплений в частных управляющих компаниях составил 10,5 млрд руб. Накопления "молчунов", находящиеся в ВЭБ, составляют 350 млрд руб., негосударственные пенсионные фонды управляют активами в размере 39,9 млрд руб.
"Металлинвесттраст" и "Тройка Диалог" - худшие
При этом инвестиционная декларация ВЭБа позволяет ему инвестировать пенсионные накопления только в госбумаги. У частных управляющих компаний возможности инвестирования гораздо шире: им, в частности, разрешено вкладывать пенсионные деньги в акции и облигации из котировального списка А1.
Согласно отчетности 55 компаний, работающих по договору с ПФР, лишь одна из них сумела показать положительную доходность за 2008 год - управляющая компания "Вика" (2,2% годовых), пишет "Коммерсантъ". Средняя доходность остальных компаний составила -25,5% годовых. Худшие результаты по доходности продемонстрировали "Металлинвесттраст" (-55,06%) и "Тройка Диалог" (-52,64%). Лишь 17 компаний смогли продемонстрировать положительную доходность за три года, у остальных отрицательный результат кризисного года перекрыл доходность, полученную за предыдущие годы.
Вовремя избавиться от акций
"Еще во втором квартале прошлого года, когда фондовый рынок показывал рост, мы продали все имеющиеся в нашем портфеле акции и часть облигаций, - рассказал газете гендиректор управляющей компании "Вика" Михаил Малахов. - Выгодные ценовые уровни обеспечили нам запас прочности и позволили показать положительную доходность по итогам всего года". Действительно, по данным отчетности компании, акции в ее портфеле на 31 декабря 2008 г. составляли всего 1,4%, тогда как облигации - 40%, госбумаги (в том числе субъектов РФ) - 35,9%.
Портфель "Тройки Диалог" на 37,6% состоял из акций, 43,8% в нем занимали облигации, госбумаг не было. "Мы всегда рассматривали пенсионные накопления как длинные деньги, именно поэтому значительную часть нашего портфеля составляют акции", - сообщила "Коммерсанту" директор по работе с государственными клиентами ГК "Тройка Диалог" Анна Ведерникова.
Времена такие
При этом эксперты не считают, что отрицательная доходность по пенсионным вкладам - результат непрофессионализма управляющих компаний. "Результат в минус 20% и даже минус 30% годовых нельзя назвать провальным при падении рынка акций на 70%, поэтому глупо обвинять управляющих в непрофессионализме", - полагает гендиректор УК "ВТБ - управление активами" Наталия Плугарь.
Однако они не исключают, что по результатам 2008 года многие люди, рискнувшие доверить свою будущую пенсию частным управляющим компаниям, вернутся в ВЭБ и вновь станут "молчунами": ведь, несмотря на то, что по итогам прошлого года результат у него тоже отрицательный (-0,46% годовых), он хотя бы смог показать доходность за три последних года: 3,71% . Как оказалось, в нестабильные времена лишь консервативная инвестиционная политика может быть результативной.