В России начались сложности с ликвидностью
Присоединиться
Центробанк признал, что в России дефицит ликвидности наступил и будет сохраняться. Он упростил требования к залогам, что позволит банкам дополнительно привлечь свыше 0,5 трлн руб. По сути, регулятор перешел в антикризисный режим, опробованный в 2008-2009 гг., отмечают эксперты.
В условиях напряженной ситуации с ликвидностью ЦБ расширил возможности рефинансирования банков под залог ценных бумаг. В пятницу совет директоров ЦБ снизил на две ступени рейтинговые требования к ценным бумагам из ломбардного списка — до уровня не ниже В- по классификации S&P или Fitch либо ВЗ от Moody's для всех облигаций, кроме ипотечных, и ВВ/Ва2 — для бумаг с ипотечным покрытием. Эти правила начинают действовать 5 декабря. Кроме того, с 1 декабря ЦБ будет учитывать принимаемые в обеспечение ОФЗ и ОБР по полной стоимости, с нулевым дисконтом.
"С точки зрения условий рефинансирования фактически это означает режим 2008-2009 гг., когда ЦБ максимально ослаблял эти условия", — говорит эксперт "Ведомостей". Также в пятницу совет директоров ЦБ оставил без изменения ставку рефинансирования — на уровне 8,25%, объяснив снижение инфляционного давления в том числе "переходом банковского сектора к дефициту ликвидности, который, как ожидается, сохранится в среднесрочной перспективе". В середине ноября глава ЦБ Сергей Игнатьев заявлял, что не ожидает острого дефицита ликвидности до конца этого и в начале 2012 г.
В пятницу объем сделок репо с ЦБ вырос более чем в 2 раза по сравнению с четвергом — до 360,7 млрд руб. Банк России удвоил по сравнению с четвергом лимит предоставляемых в репо средств — до 600 млрд руб. С начала недели на российском рынке стартовал новый налоговый период, что повышает спрос на рублевую ликвидность и создает напряженную ситуацию на российском денежном рынке.
"Самое существенное изменение — снижение требования к рейтингу бумаг из ломбардного списка, это расширит круг потенциальных участников аукционов ЦБ за счет банков второго-третьего эшелона, у которых в портфелях побольше таких бумаг", — один из участников рынка. По его оценкам, объем таких бумаг в портфелях банков составляет 0,5-1 трлн руб.
"На системном уровне новые меры ЦБ не меняют ситуацию с ликвидностью, однако выгодны банкам, так как добавляют удобства", — оценивает эксперт банковского сектора. Он ожидает, что в декабре напряженность с ликвидностью спадет. "В конце года происходят расчеты по ряду бюджетных контрактов, остатки на счетах клиентов-подрядчиков по госзаказам и госкомпаний традиционно увеличиваются", — говорит он.
"Ситуация довольно парадоксальная — участники рынка уверяют, что проблем с ликвидностью нет, но при этом повышают ставки по привлечению от физлиц и корпоративных клиентов и по коротким деньгам на межбанке, — говорит он. — Чиновники уверяют, что скоро начнут поступать бюджетные средства и что ситуация с ликвидностью спокойна, но при этом ЦБ увеличивает объем потенциальной ликвидности для рынка". Возможно, во время предвыборной ситуации ЦБ хочет большего контроля над рынком и стимулирует банки занимать не только друг у друга, но и у Банка России, полагает он.
В условиях напряженной ситуации с ликвидностью ЦБ расширил возможности рефинансирования банков под залог ценных бумаг. В пятницу совет директоров ЦБ снизил на две ступени рейтинговые требования к ценным бумагам из ломбардного списка — до уровня не ниже В- по классификации S&P или Fitch либо ВЗ от Moody's для всех облигаций, кроме ипотечных, и ВВ/Ва2 — для бумаг с ипотечным покрытием. Эти правила начинают действовать 5 декабря. Кроме того, с 1 декабря ЦБ будет учитывать принимаемые в обеспечение ОФЗ и ОБР по полной стоимости, с нулевым дисконтом.
"С точки зрения условий рефинансирования фактически это означает режим 2008-2009 гг., когда ЦБ максимально ослаблял эти условия", — говорит эксперт "Ведомостей". Также в пятницу совет директоров ЦБ оставил без изменения ставку рефинансирования — на уровне 8,25%, объяснив снижение инфляционного давления в том числе "переходом банковского сектора к дефициту ликвидности, который, как ожидается, сохранится в среднесрочной перспективе". В середине ноября глава ЦБ Сергей Игнатьев заявлял, что не ожидает острого дефицита ликвидности до конца этого и в начале 2012 г.
В пятницу объем сделок репо с ЦБ вырос более чем в 2 раза по сравнению с четвергом — до 360,7 млрд руб. Банк России удвоил по сравнению с четвергом лимит предоставляемых в репо средств — до 600 млрд руб. С начала недели на российском рынке стартовал новый налоговый период, что повышает спрос на рублевую ликвидность и создает напряженную ситуацию на российском денежном рынке.
"Самое существенное изменение — снижение требования к рейтингу бумаг из ломбардного списка, это расширит круг потенциальных участников аукционов ЦБ за счет банков второго-третьего эшелона, у которых в портфелях побольше таких бумаг", — один из участников рынка. По его оценкам, объем таких бумаг в портфелях банков составляет 0,5-1 трлн руб.
"На системном уровне новые меры ЦБ не меняют ситуацию с ликвидностью, однако выгодны банкам, так как добавляют удобства", — оценивает эксперт банковского сектора. Он ожидает, что в декабре напряженность с ликвидностью спадет. "В конце года происходят расчеты по ряду бюджетных контрактов, остатки на счетах клиентов-подрядчиков по госзаказам и госкомпаний традиционно увеличиваются", — говорит он.
"Ситуация довольно парадоксальная — участники рынка уверяют, что проблем с ликвидностью нет, но при этом повышают ставки по привлечению от физлиц и корпоративных клиентов и по коротким деньгам на межбанке, — говорит он. — Чиновники уверяют, что скоро начнут поступать бюджетные средства и что ситуация с ликвидностью спокойна, но при этом ЦБ увеличивает объем потенциальной ликвидности для рынка". Возможно, во время предвыборной ситуации ЦБ хочет большего контроля над рынком и стимулирует банки занимать не только друг у друга, но и у Банка России, полагает он.
Нашли опечатку? Выделите текст и нажмите Ctrl + Enter
Материалы по теме
- 1 7 шагов для тех, кто рискнет начать продажи на маркетплейсах, когда рынок замер
- 2 «Я три раза оказывался в предбанкротном состоянии и каждый раз выигрывал»
- 3 Банк России продлил до 30 сентября 2024 года ограничения на перевод средств за рубеж
- 4 «ОТП Банк» учредил дочернюю компанию для оформления покупок в рассрочку
- 5 «Сбер» назвал порядок действий для разморозки карты после блокировки из-за криптовалют
ВОЗМОЖНОСТИ
29 марта 2024
31 марта 2024
31 марта 2024
Популярное
Лонгриды
Топ лучших смартфонов 2024 года
Списки и рейтинги
Криптовалюта в 2024 году: перспективные криптовалюты и прогноз
Архив rb.ru