Центробанки по всему миру переводят валютные резервы в евро и йену

Центральные банки по всему миру, теряя доверие к доллару США, переводят рекордные объемы долларовых резервов в евро и японскую иену, пишет Bloomberg.  Наращивание резервов стало реакцией мировых лидеров на угрозу падения доллара. Если раньше центробанки лишь говорили о диверсификации резервов, то теперь перешли от слов к делу.  Такой тренд будет продолжаться и дальше, но насколько он будет устойчивым, мнения расходятся,  отмечают эксперты. В Центробанке России считают, что доллар пока "хоронить рано".

В третьем квартале центробанки мира увеличили свои запасы валюты на рекордные с 2003 года $413 млрд - до $7,3 трлн. Такие данные приводит Bloomberg. При этом, согласно последним подсчетам Barclays Capital, за апрель, май и июнь 63% новых отчислений в валютные резервы были сделаны в евро и иену. Это самый большой процент по итогам любого квартала (свыше $80 млрд). Доля доллара в новых резервах таким образом упала до 37%.

Это может привести к дальнейшему снижению курса несмотря на то, что по итогам двух последних кварталов падение американской валюты стало максимальным за последние два десятилетия: за шесть месяцев доллар потерял 10,3%, продемонстрировав самое резкое падение с 1991 года. На прошлой неделе доллар резко упал в частности после сообщений в СМИ о переговорах, которые ведут некоторые страны по замене доллара в расчетах при торговле нефтью на корзину  ряда валют (см. материал RB.ru).

Диверсификация: всерьез и надолго

Диверсификация резервов позволяет центробанкам надеяться, что доллар не будет совершать таких отскоков, которые наблюдались в последние месяцы. "Мировые центральные банки все более серьезно относятся к диверсификации, тогда как в прошлом они имели обыкновение лишь говорить об этом", - говорит главный валютный аналитик в  Barclays в Нью-Йорке Стивен Энгландер. - "Теперь, похоже, они действительно отходят от доллара". Энгландер  пришел к выводу, что тренд в третьем квартале усилился. Эксперт прогнозирует, что стремление диверсифицировать резервы будет наблюдаться еще в течение нескольких ближайших месяцев.  

От мировых лидеров не отстают и развивающиеся страны, которые начиная с марта потратили около $30 млрд на покупку евро, иен и других валют, приводят данные аналитики Bank of America-Merrill Lynch.

Всего, по данным МВФ, по состоянию на 30 июня удельный  вес доллара в валютных резервах центробанков (которые публикуют официальную информацию о своих резервах) составил 62,8% (- 2,2%).  Ранее наибольшее падение (2,5%) за квартал было в 2002 году, доля тогда составила 69,1%.

Валютный аналитик Akettu Gestuekker SGR в Милане Фабрицио Фьорини уверен, что диверсификация в дальнейшем ускорится. По его словам, "люди скупают евро не потому, что им нужна эта валюта, а потому, что они хотят избавиться от доллара. В долгосрочной перспективе США уже не будут той могущественной державой, которой они были".

Но единого мнения  в данном вопросе нет. Например, аналитик Frankfurt Trust Кристоф Кинд считает, что то, что центробанки сокращают долларовые активы лишь временно. Тренд сменится на противоположный, как только ФРС США начнет повышать процентные ставки (сейчас ставка чрезвычайно низка - в  диапазоне от 0 до 0,25%).

Жалобы на доллар

Иностранные компании и чиновники тем временем отмечают, что их экономики страдают  из-за слабости доллара. Экономические системы и Японии и Европы зависят от экспорта, а он становится все более дорогим всякий раз, когда доллар резко падает. Как подчеркнул президент Европейского Центрального банка Жан-Клод Трише, выступая 8 октября в Венеции, сдвиг предпочтений американских регуляторов в сторону сильного доллара "чрезвычайно важен при существующих обстоятельствах". Тем временем правительство Обамы, напротив, показывает негласное одобрение более слабой национальной валюты с тем, чтобы повысить экспорт и подержать свою экономику.

Президент Китая - крупнейшего кредитора Америки - Ху Цзиньтао на саммите G20 в конце сентября подчеркивал, что "страны, чьи валюты используются как резервные, должны принять во внимание и уравновесить предпринимаемые меры в области валютной политики как для нужд собственных экономик, так и для мировой экономики в целом для поддержки стабильности международных финансовых рынков".

Российский оптимизм

В российском Центробанке считают, что доллар списывать пока рано, так как  роль доллара в мировой финансовой системе по-прежнему велика и в одночасье ее не изменить.  "Есть трезвое понимание того, что заменить доллар сегодня-завтра на что-то невозможно", - заявил в пятницу журналистам первый зампред ЦБ Геннадий Меликьян (цитата по "Интерфакс-Экономика").  По его мнению, "смерть доллара" "сильно преувеличена", поскольку, несмотря на проблемы, которые испытывает доллар,  он составляет "четверть мировой валюты вообще".  Так что пока "похоронить доллар" невозможно.  

В тоже время в Центробанке также намерены больше использовать другие валюты при международной торговле. "Можно идти по пути расширения корзины валют дальше. Можно использовать национальную валюту (при расчетах) в некоторых странах", - сказал Меликьян, приведя в пример использования рублей и юаней в приграничных торговых операциях между РФ и Китаем.