Новости

ФРИИ впервые организовал размещение биржевых облигаций стартапа, позволив Pim Solutions привлечь 130 млн рублей

Новости
Денис Савосин
Денис Савосин

Редактор новостного отдела

Денис Савосин

20 октября 2021 года ООО «ПИМ» (головная компания Pim Solutions) при помощи Фонда развития интернет-инициатив (ФРИИ) выпустила биржевые облигации с 13% купоном и сроком обращения 3 года под тикером ПИМ БО-01. Инвесторы вложили в биржевые облигации стартапа 130 млн рублей, сообщили в пресс-службе ФРИИ.

ФРИИ впервые организовал размещение биржевых облигаций стартапа, позволив Pim Solutions привлечь 130 млн рублей

«ФРИИ де-факто выступил в роли координатора и букраннера облигационного займа. Мы позиционируем себя как smart money-инвестфонд, который в том числе может обеспечить вывод своих портфельных компаний на биржу», — сообщил директор по инвестициям ФРИИ Максим Штейгервальд.

Ставка займа Pim Solutions сформирована с учетом ожиданий рынка по доходности облигаций эмитентов-аналогов, а также уровня ключевой ставки Центрального Банка (ЦБ). В свете прогнозируемого цикла повышения ставки ЦБ момент для размещения выбран удачно, считает Штейгервальд.

Компания имеет высокий для сегмента рублевых высокодоходных облигаций (ВДО) кредитный рейтинг ruBB («Эксперт РА»). 

Андеррайтер выпуска — брокерская компания GrottBjorn, в качестве собукранера выступила компания Carissa Capital. 

Как отметили в ФРИИ, данное размещение является «редким примером привлечения средств на развитие стартапа с помощью выпуска корпоративных облигаций на бирже». Подобный способ корпоративного финансирования пока еще не пользуется большой популярностью на рынке. 

«Облигационный заем — форма привлечения капитала, которая более характерна для компаний на более поздней стадии развития, с уже устоявшейся бизнес-моделью и более высокой кредитоспособностью в сравнении со стартапами», — отметил аналитик «БКС Мир инвестиций» Денис Буйволов.

15 топ-менеджеров, которые вывели свои компании на лидирующие позиции в рейтинге ESG.

Стартапы на ранних стадия, как правило, финансируются за счет акционерного капитала. По словам Буйволова, для инвесторов такая форма инвестиций более интересна, так как в случае успеха инвестор сможет существенно увеличить свои вложения за счет роста стоимости компании.

«В случае, если бизнес компании потерпит неудачу – инвестор все потеряет, но соотношение потенциальная доходность/риск намного привлекательней, чем в случае инвестирования в облигации, при инвестировании в которые также есть вероятность все потерять в случае банкротства компании, но и есть потолок на доход, ограниченный купонной доходностью», — пояснил Буйволов.

В то же время, по мнению Буйволов, для компаний в начале развития нужны деньги и желателен минимальный отток денежных средств для того, чтобы направить средства на развитие бизнеса. Облигации в таком случае не лучший вариант, считает эксперт, так как компании придется платить купоны, а поскольку это стартап, ставка по купонам будет весьма высока. Как итог, компании выбирают выпуск акций.

ФРИИ инвестировал в Pim Solutions 197 млн рублей в 2018 году. В конце 2020 года Pim Solutions привлекла 100 млн рублей в капитал от частного инвестора Дмитрия Зобнина. Теперь компания перешла на более дешевое финансирование, выйдя на новый уровень развития. 

Основанный в 2013 году финтех-стартап Pim Solutions (ранее PimPay) развивает технологичные сервисы для участников рынка e-commerce. Среди них – решения в области финансирования, логистики, аналитики, эквайринга. 

Подписывайтесь на наш TG-канал, чтобы быть в курсе всех новостей и событий!

Фото на обложке: REDPIXEL.PL / Shutterstock

Нашли опечатку? Выделите текст и нажмите Ctrl + Enter

Материалы по теме

  1. 1 Как реализовать задуманную стратегию — 6 секретов успеха
  2. 2 Масштабирование — главная цель сотрудничества корпораций со стартапами. Исследование ФРИИ
  3. 3 17 диалогов между трекером и стартапером, объясняющие всё
  4. 4 Первый сервис на деревне. Как интернет-бизнес проникает в село
  5. 5 Поиск инвестора: с чего начать?
EdTech: карта российского рынка
Все компании и инвесторы в области образовательных технологий
Перейти