Аналитика российского венчурного рынка за май 2013 года

Ежемесячно RusBase (Стартап Афиша) выпускает аналитику российского венчурного рынка с уникальными данными по всем сделкам, фондам и стартапам. Все данные свежих отчетов предоставлены в динамике, а для удобства информация представлена в виде инфографике. Чем запомнился май-месяц для российского венчурного рынка?

В мае 2013 года на рынке венчурного бизнеса России преобладали сделки с медиапроектами и интернет-стартапами, занимающимися маркетингом и поиском. Почти все такие стартапы получали финансирование в пределах 300-500 тыс долларов, что соответствует примерно 3-4 месяцам активной работы на стадии роста. Заинтересованность инвесторов такими разработками можно объяснить продолжающимся ростом электронной коммерции и соцмедиа, которые пользуются или используются интернет-маркетологами.

Май-месяц стал неудачным для разработчиков ПО – их продукты были наименее востребованы и остаются маргинальным направлением на российском венчурном рынке. Наконец, в мае же продолжилась «черная полоса» для проектов в области путешествий – эти бизнесы продолжили закрываться.

В 2012 году на российском (включая Беларусь, Украину и Казахстан) рынке венчурных инвестиций произошло не менее 8 крупных сделок, причисляемых отделом аналитики Rusbase к "выходам" (это продажи стартапов стратегическим инвесторам, поглощения и слияния, покупки команд и покупки продуктов). Мы исключаем из списка сделку "Бегун" - "Рамблер" как несоответствующую по формальным признакам "венчуру", а также несколько мелких сделок, в том числе и с безденежным поглощением и экстерриториальным объектом (когда российский инвестор покупает иностранный актив).

Стоит отметить, что в США по данным SharesPost, Thomson/NVCA, Fenwick и DowJones за аналогичный период прошло около 50 IPO стартапов, из которых 8 предприятий из ИТ-сферы. Было проведено 433 сделок по слиянию и поглощению компаний за год. В свою очередь в Западной Европе совершенно 35 слияний и поглощений стартапов. Однако ни одна компания не вышла на IPO.

В целом можно заключить, что в 2012 году кратность "выхода" у инвесторов составляла в большинстве случаев менее 20-30 раз, что доказывает слишком низкую чувствительность крупных игроков рынка России к поглощению быстрорастущих стартапов (за исключением Viewdle). Иными словами, все активные стартапы по-прежнему должны ориентироваться на Запад, чтобы сохранить высокую оценку своего бизнеса при поглощении.

Всего за май 2013 года было совершенно 30 сделок на сумму $ 30 млн. (без учёта IPO QIWI). В большинстве случаев размер инвестиций составляет не более $500 000, как и в предыдущие периоды.

Сделкой месяца стало публичное размещение акций QIWI на NASDAQ. Компанию оценили в $ 844 млн. Одним из ключевых событий российского венчурного рынка в мае стало привлечение $ 10 млн. холдингом WebMediaGroup, который владеет 6 крупными интернет-проектами: видеопортал Zoomby.ru, сервисы Dostavka.ru, Bank.ru, Credit.ru, Menu.ru и Photosight.ru. Порядка $ 5 млн. удалось привлечь интернет-бирже рекламы CPAExchange вместе с технологией RTB от венчурного фонда Prostor Capital в обмен на 25% акций. 

QIWI

$ 212,5 mln

Инвестор: публичное размещение акций на NASDAQ

Российская платежная система QIWI провела успешное IPO в США, будучи оцененной в 844 млн долларов. Акционеры реализовали 12,5 млн акций (23% от общего количества акций компании), цена одной акции в ходе размещения равнялась $17 в рамках ранее установленного коридора $16-18 за одну акцию. В списке крупнейших акционеров QIWI значатся Mail.ru Group, размывшая свою долю с 21,4% до 19,8%, семья Андрея и Николая Романенко - с 12,7% до 9,3%, а также основатель «Сибирского цемента» Андрей Муравьев - с 8,5% до 6,2%. Помимо этого в акционерном капитале фигурируют основатели QIWI-Банка, компания Mitsumi, а также представитель интересов платежной системы e-Port (ОСМП) – компания E1.

WebMediaGroup

$ 10 mln

Холдинг WebMediaGroup, владеющий 6 интернет-проектами - видеопорталомZoomby.ru, а также сервисами Dostavka.ru, Bank.ru, Credit.ru, Menu.ru и Photosight.ru, привлек при участии венчурных фондов 10 млн долларов. Примечательность сделки состоит в том, что в раунде участвовалфонд «Лидер-инновации», учрежденный ОАО «РВК», совместно с «Газпромбанком» и менеджментом компании. Стороны не раскрывают разделение финансов по портфельным компаниям, но известно, что большую часть денег получил проект Zoomby.ru. Основатели холдинга по-прежнему держать контрольный пакет, в том числе порядка 25% – у Сергея Калугина, у «Газпромбанка» и фонда «Лидер-инновации» – совокупно порядка 30%

CPAExchange

$ 5 mln (оценка)

Интернет-биржа рекламы CPAExchange, размещающая объявления по модели «оплата за действиие» (cost per action) совместно с технологией RTB («ставки в режиме реального времени»), привлекла предположительно около 5 млн долларов от венчурного фонда Prostor Capital в обмен на 25% акций. Основная цель инвестиций в CPAExchange – формирование кластера в сегменте онлайн-рекламы, который фонд рассматривает как один из стратегически приоритетных. Сам же стартап планирует занять 20% рынка в России в перспективе следующих двух лет.

Фондом месяца был признан ОАО «Российский инвестиционный фонд информационно-коммуникационных технологий» (Росинфокоминвест), который был создан в 2007 году под инвестиции в ИТ-проекты. Сейчас фонд переформатировал свою стратегию и будет поддерживать инициативы ГЧП (государственно-частных партнерств), вкладывая средства в отношении 1:1 вместе с частными соинвесторами. Уставный капитал фонда сформирован из средств федерального бюджета и составляет 1,45 миллиарда рублей. 

В итоге количество фондов в наблюдении на май 2013 года - 133, что на 3% больше, чем в апреле. Общий объем составляет $2,1 млрд.

Ошибкой месяца стал сервис краткосрочной аренды жилья Flatora, который объявил о своем закрытии в мае 2013 года из-за недостижения сервисом определенных показателей.

Человеком месяца был признан российско-австрийский предприниматель украинского происхождения Игорь Рябенький. На счету этого инвестора 18 инвестиций в стартапы на ранней стадии и еще около 10-12 сделок в рамках созданного им венчурного фонда Altair Capital Management. Игорь Рябенький входит в топ-5 самых активных бизнес-ангелов отечественного венчурного рынка.