На старте бизнеса 02 октября 2013

Рецепты управления венчурным фондом от экспертов Venture Kitchen

На старте бизнеса 02 октября 2013

Команда RB

Редактор проекта RB.RU

Команда RB

Проект Venture Kitchen провел круглый стол для инвесторов, руководителей венчурных фондов и бизнес-инкубаторов «Стратегии развития российских венчурных фондов». Встреча состоялась 30 сентября на площадке стартап-акселератора API Moscow.

В аудитории собрались опытные венчурные инвесторы, руководители бизнес-инкубаторов, акселераторов, журналисты, предприниматели, а также те, кто только планирует организовать свой инвестиционный фонд или инкубатор. Эксперты и гости пытались выяснить, чем отличаются механизмы управления российскими и зарубежными венчурными фондами, где найти ресурсы для роста, создавать ли собственные инкубаторы и акселераторы, или строить партнерскую сеть с вузами. Не остались в стороне такие острые темы, как дефицит квалифицированных сотрудников для работы в фондах, конкуренция среди инвесторов и риски синдицированных сделок. Среди приглашенных экспертов были управляющий партнер Prostor Capital и шеф Venture Kitchen Алексей Соловьев, директор по PR и коммуникациям фонда Bright Capital Андрей Малофеев, стратегический директор TMT Investments Герман Каплун и управляющий партнер стартап-акселератора iDealMachine Михаил Авербах.

	В начале обсуждения все эксперты сошлись во мнении, что специфика работы венчурных фондов определяется их инвестиционным фокусом и разницей в условиях при сделках. Рассказывая о рецепте успеха своего фонда Алексей Соловьев подчеркнул, что сотрудники сами ищут проекты, анализируя рынок, выбирая компании только в конкретных отраслях – кластерах. «Мы детально исследуем ниши, которые нам интересны, – рассказывает Алексей Соловьев, – Я поименно знаю всех экспертов, специалистов и разработчиков в интересующих нас кластерах. Так, мы мониторим рынок, сами находим проекты, бывает, что финансируем стартапы по рекомендациям друзей-инвесторов».
	Андрей Малофеев, директор по PR и коммуникациям одного из самых «ярких» венчурных фондов – Bright Capital, уточнил, что современные правила игры и стратегии инвестирования сегодня резко меняются. Старые бизнес-модели развития не работают. «Мы живем в том мире, когда время и расстояния не играют роли. А это значит, что не существуют российских инвестиционных фондов и, например, сингапурских компаний, – все мы работаем глобально. И тот венчурный фонд, который окажется быстрее, умнее, проворнее, и станет лучшим», – отметил Андрей Малофеев.
	Российский венчурный рынок небольшой, все вынуждены работать друг с другом, в узком кругу знакомых инвесторов и бизнес-ангелов. В таких условиях борьба инвесторов за хороший проект может быть очень жесткой. Стратегический директор TMT Investments Герман Каплун, отметил, что конкуренция между фондами состоит в том, на каких условиях инвесторам удается договориться с основателями проектов. Один из лучших способов обезопасить свои вложения при заключении сделок состоит в разделении финансовых рисков с другими инвесторами. «Лучше всего диверсифицировать риски в тех случаях, когда недостаточно экспертизы в одной конкретной отрасли и необходимы мнения других специалистов, т.е. экспертов из других фондов, а также при организации больших инвестиций», – уточняет Герман Каплун.
	В условиях растущего российского рынка и мировых запросов на уникальные технологии найти сложившиеся и качественные проекты очень сложно. В международной венчурной индустрии сложилась практика, когда инвесторы вместе с разработчиками с ноля создают продукт, выращивая стартап в бизнес-инкубаторе. Такая стратегия доказала свою эффективность. О тонкостях работы стартап-акселератора iDealMachine рассказал управляющий партнер Михаил Авербах. По его мнению, рецепт успешной сделки кроется в обеспечении юридической безопасности всех участников. «Мы торгуемся с каждым проектом, который приходит к нам за помощью, - рассказывает Михаил. – И, как это ни странно, основное время на переговорах тратим на то, что разъясняем ребятам условия договора, объясняем определения, тонкости, параметры работы. Таким образом, мы защищаем взаимное право всех участников. И практика показывает, что лучше и эффективнее обо всем договориться до того, как будут подписаны документы».

Подводя итоги мероприятия, эксперты Venture Kitchen выявили рецепт успешной инвестиционной стратегии, как для венчурного фонда, так и для бизнес-акселератора. По их мнению, должны быть следующие «ингредиенты»: правильная бизнес-модель развития фонда; перспективный технологический фокус; квалифицированные эксперты и аналитики, работающие в команде; интуиция управляющих менеджеров. Только синергия всех составляющих приводит инвесторов к успеху. Среди множества венчурных фондов, лучшими становятся единицы, а они работают в партнерстве с проектом Venture Kitchen.