Sk Capital вложила 5 млрд ₽ в Softline: одна сделка обеспечила треть венчурного рынка России за 2024 год

Сделка вне биржи

Инвестиция на сумму 5 млрд руб. была проведена в формате внебиржевой сделки: Sk Capital приобрела квазиказначейские акции Softline через ООО «Инвестпроекты». В результате соглашения инвестор получил свыше 10% капитала компании, что сделало его крупнейшим миноритарным владельцем. По договорённости стороны зафиксировали двухлетний мораторий на продажу этих бумаг. После этого объём реализации в течение одного торгового дня не сможет превышать 10% от среднедневных оборотов на Московской бирже.

В Sk Capital уточняют, что рассматривают это вложение не как классическую венчурную инвестицию, а как капиталовложение в зрелую публичную компанию, обладающую, по их мнению, значительным потенциалом для кратного роста. Отмечается, что реализуемая Softline стратегия слияний и поглощений полностью соответствует инвестиционному подходу Sk Capital.

Контекст и масштабы

По данным Dsight, в 2024 году общий объём венчурных вложений в России составил около 16,4 млрд руб. Инвестиция Sk Capital в Softline формирует более 30% этого объёма. Ведущий инвестиционный аналитик Go Invest Никита Бредихин считает, что такая концентрация в одной сделке отражает как ограниченный масштаб рынка, так и растущий интерес к российским IT-активам.

Он добавляет, что после ухода зарубежных конкурентов возрос спрос на отечественные программные продукты и решения для импортозамещения. Однако инвесторы всё ещё осторожны: они хотят высокой доходности, добиться которой в условиях рекордно высокой ключевой ставки непросто.

Зачем деньги Softline

С 2022 года уже завершила более 16 сделок M&A, в том числе с приобретением резидентов «Сколково». По мнению Никиты Бредихина, новый ресурс будет направлен на органическое развитие и сделки по слияниям и поглощениям.

Профиль компании

Softline — это группа, объединяющая разработчиков и интеграторов IT-решений. Холдинг работает в нескольких ключевых направлениях: поставка и внедрение программного обеспечения, создание и обслуживание IT-инфраструктуры, кибербезопасность, облачные сервисы, а также разработка собственных технологических продуктов. Модель бизнеса — «цифровой интегратор полного цикла»: от проектирования и продажи решений до их внедрения и технической поддержки.

Компания активно использует стратегию M&A, приобретая небольшие технологические фирмы и интегрируя их в свой портфель, чтобы расширить линейку предложений и выйти на новые рынки, включая зарубежные.