Компания Berkshire
Hathaway, принадлежащая знаменитому инвестиционного гуру,
купит привилегированные акции Bank
of Amercia (BofA)за $5 млрд. По
данным акциям предусмотрены 6%-ные дивиденды, и возможность приобретения
700 млн обыкновенных акций BofA за $7,14.Эксперты отмечают много
совпадений на финансовом рынке с предкризисным 2008 годом, отмечая повсеместный
пессимизм.
Гендиректор BofA Брайан Мойнихан заявил, что его банк
обладает необходимыми капиталом и ликвидностью, но вложения Баффетта назвал
сильной поддержкой. Баффетт так же сделал комплимент BofA, он назвал банк сильной
компанией с эффективным менеджментом, способной генерировать прибыль.
Банк обесценился почти на половину с начала этого года.
Еще в июне по рынку ходили слухи, что положение его неважно и есть острая
необходимость в дополнительном капитале для того, чтобы отвечать новым правилам
регулирования. Первое полугодие принесло BofA $6,8 млрд чистого убытка, а
в июне он был вынужден заплатить $8,5 млрд крупным инвесторам - держателям
ипотечных
облигаций.
Бешеный пульс акций
Во вторник было зафиксировано падение акций BofA на 6,4%
в связи с публикацией бывшего аналитика Merrill Lynch Хенри Блоджета, который был отстранен от фондового рынка за некорректные
рекомендации, о том, что банк может списать активы на $100-200 млрд. На
следующий день котировки BofA увеличились на 9%, но банку опять пришлось бороться
с слухами: по информации сетевого издания 24/7 Wall Street BofA может стать новым
активом JPMorgan на $100 млрд правительственного кредита. Руководители
BofA снова были вынуждены бороться со слухами: "Эта информация не имеет
оснований и даже практического смысла", а JPMorgan тем временем
опубликовал аналитический отчет о растущей потребности BofA в инвестициях.
По данным Bloomberg вчера акции BofA взлетели на 26%, но уже к 20.00 по
московскому времени рост составлял лишь 12%
Аналитики вспоминают, как три года назад в кризисном
2008 году Баффетт заключил точно такую же сделку. В сентябре его компания
вложила $5 млрд в Goldman Sachs - крупнейший инвестбанк. Новым активом стали
привилегированные акции с доходностью 10% годовых и возможности покупки
обыкновенных акций. Весной этого года Goldman вернул свои префы, но варранты на
7,9% акций остаются у компании Баффетта.
Пессимизм нарастает
Еще одно обстоятельство, которое напоминает инвесторам
предкризисное состояние рынка 2008 года - затишье на рынке
высокорискованных облигаций. По данным Dealogic в августе на рынке США были размещены"бросовые
облигации" на $1,2 млрд - минимум с декабря 2008 года -
против $18,2 млрд в июле.
Однако разница между числом открытых хедж-фондами
позиций на понижение и рост индекса S&P; 500, напротив, стала самой высокой
с декабря 2008 года - 71 980 контрактов на 16 августа. Спустя
три месяца после банкротства Lehman Brothers разрыв был 85 984 контракта. В связи с этим
аналитики отмечают пессимистичное настроение хедж-фондов.
Европейские банковские новости также не внушают
оптимизма - во вторник они взяли кредитов у ЕЦБ на 2,82 млрд евро. К таким заимствованиям они прибегают, когда не
остается других возможностей, так как кредитная ставка ЕЦБ составляет
2,25% - а это гораздо выше, чем на межбанковском рынке.
Агентство Fitch опросило 10 крупных фондов и пришло к выводу,
что американские фонды денежного рынка в августе урезали инвестиции в
европейские банки на 9%, а за лето на 20%. Нидерландский Rabobank (имеющий рейтинг ААА по согласно единодушному решению всех трех агентств) начал
отказывать в кредитах некоторым банкам Южной Европы, например Испании. Руководство
Банка отмечает, что теперь они стали более тщательно оценивать риски и дают
крупные кредиты не охотно.