Управляющие пенсиями не угнались за инфляцией

За девять месяцев показатели всех управляющих пенсионными накоплениями уступили своему главному сопернику – инфляции, которая к октябрю составила 7,5%. Главные причины – волатильность рынка, списание вознаграждений за прошлый год и регулирование. Пока что лучшие результаты показали те, кто не стал рисковать. Однако, по прогнозам экспертов, за год в лидеры выбьются те УК, в чьем портфеле преобладают акции – самые рискованные финансовые инструменты.

Сравнение показателей 56 управляющих накопительной частью пенсии с уровнем инфляции оказался не в пользу УК. Лучшие результаты у госуправляющего, ВЭБа (5,64% годовых). Столько же у "Регион эссет менеджмент", больше (5,97%) лишь у "Универ менеджмент".

Как правило, ВЭБ инвестирует пенсионные накопления в гособлигации, а частные УК и НПФ – в акции, корпоративные и гособлигации. По итогам девяти месяцев "на коне" оказались те УК, кто не стал рисковать. Так, портфель УК "Промсвязь" (5,39%) состоял в основном из средних и коротких облигаций. "В период падения цен мы продали с прибылью самые короткие облигации, заменив их просевшими бумагами банков", цитирует слова гендиректора Ольги Огородниковой газета "Ведомости".

Правда, этот "перевес" временный. За год лучшими станут те, в чьем портфеле преобладают акции, уверены аналитики. В пользу этой версии говорит рост индекса РТС в октябре на 8,6%. Напомним, что в 2006 г. доходность пенсионных накоплений, которыми управляет ВЭБ, составила 5,7%, а частные управляющие, по данным Investfunds.ru, в среднем заработали 20,8%.

По итогам третьего квартала добиться лучшей результативности частным УК помешали три причины: волатильность (непостоянство, изменчивость) рынка, списание вознаграждений за прошлый год и поправки ФСФР, в связи с которыми многие УК пересмотрели свою доходность. В частности, гендиректор УК «Пенсионный резерв» Вячеслав Корпушенков говорит о том, что "наша доходность превышала 7%, а после поправки ФСФР оказалась меньше ВЭБа".

На пути к безбедной старости?

Пенсионная реформа позволяет россиянам, родившимся после 1967 г., выбрать управляющего накопительной частью своей пенсии. Судьбу будущей пенсии можно доверить государству в лице Внешэкономбанка (ВЭБ) – этот сценарий реализуется "по умолчанию". А можно выбрать одну из 55 частных УК, допущенных к управлению пенсионными средствами. Для этого в течение календарного года можно подать заявление в Пенсионный фонд России (ПФР).

Клиенты УК выйдут на пенсию еще не скоро – до первых выплат пройдет более 10 лет, однако уже сейчас видно, что к возможности распорядиться своим пенсионным капиталом многие граждане "относятся халатно".

Из 25 млн работающих граждан, участвующих в государственной накопительной пенсионной системе, более 95% отдали свои сбережения Внешэкономбанку, выяснили эксперты SmаrtMoney. Судя по количеству «молчунов», большинство россиян о доходности своих пенсионных инвестиций не думает.

По данным Ассоциации менеджеров, в 2006 г. количество граждан РФ, имеющих вклады в негосударственных пенсионных фондах, было равно 6,4 млн человек, но две трети из них копят на старость не осознанно, а просто участвуют в корпоративных пенсионных программах крупных компаний. Большинство вкладчиков НПФ выбирает планы с нефиксированной пенсией: сколько фонд заработает, столько пенсионер и получит. Но можно заплатить за гарантии и знать размер своей пенсии смолоду. Например, если вам 30 лет и вы хотите получать 40% своей зарплаты пожизненно после достижения 60 лет, то приготовьтесь откладывать 10-20% заработка. Если вы не готовы так резко снизить качество жизни и рассчитываете на 75% зарплаты, то придется каждый месяц нести в НПФ по 20-35% заработка.

При нынешнем раскладе существующая в России норма сбережений на уровне 9,5% совершенно недостаточна для комфортной жизни после работы.

За счет чего же наши граждане собираются жить по достижении пенсионного возраста? По данным опросов и фокус-групп Независимого института социальной политики (НИСПа) будущие пенсионеры, во-первых, рассчитывают на приусадебные участки, и, во-вторых, собираются работать еще много лет после достижения пенсионного возраста.