Андрей
Эта сделка поможет российскому оператору стать пятым в мире по количеству абонентов
VimpelCom Ltd
договорился о покупке у египетского миллиардера Нагиба Савириса 100% Wind
Telecomunicazioni S.p.A и 51,7% Orascom Telecom Holding (OTH), владеющих
сотовыми операторами в Италии, Африке, Азии, на Ближнем Востоке и в Канаде.
По итогам сделки абонентская база
VimpelCom увеличится почти вдвое, до 174 млн клиентов, а выручка - до $21,5
млрд. Савирис и его семья получат 20% VimpelCom, а также $1,8 млрд деньгами.
VimpelCom и Weather Investments S.p.A объявили о подписании соглашения об объединении компаний, сообщается в пресс-релизе оператора. Weather принадлежат 100% итальянского сотового оператора Wind Telecomunicazioni S.p.A. и греческого Wind Hellas Telecommunications S.A., а также 51,7% OTH, владеющей долями в сотовых операторах в Египте, Алжире, Бангладеш, Пакистане, Тунисе, Северной Корее и ряде стран Африки. По условиям сделки акционеры Weather - семья Нагиба Савириса (владеет 74,6%) и неназванные финансовые инвесторы - обменяют свои акции компании на 325 639 827 новых выпущенных обыкновенных акций VimpelCom и $1,8 млрд деньгами.
Weather станет третьим крупнейшим акционером VimpelCom после управляющей телекоммуникационными активами "Альфа-групп" - Altimo и норвежской Telenor, она получит 20%-ную экономическую долю и 18,5%-ную голосующую. Экономическая доля Altimo снизится с 39,19% до 31,4%, Telenor - с 39,58% до 31,7%, а миноритариев - с 21,23% до 17%. Голосующая доля Altimo составит 36,4% (вместо текущей 44,65%), Telenor -29,3% (36,03%), а миноритариев - 15,7% (19,32%), пишет "Коммерсант".
Все готово
Для совершения сделки компаниям необходимо будет получить соответствующие одобрения регулятора, например антимонопольного органа Пакистана, где уже работает аффилированный с VimpelCom Telenor. Также акционеры VimpelCom должны будут одобрить выпуск новых акций в пользу Weather. Внеочередное общее собрание акционеров VimpelCom планируется провести до конца этого года, для одобрения сделки необходимо простое большинство.
Завершить сделку планируется в первом квартале 2011 года. После этого из Orascom выделят 34,7% египетского сотового оператора Egyptian Company for Mobile Services, 75% Koryolink в Северной Корее, а из итальянского Wind - интернет-портал Libero, ее "дочку" Wind International Services, оказывающую оптовые услуги связи, и бизнес, связанный с подводным морским кабелем между Италией и Грецией. Эти активы планируется передать существующим акционерам Weather. Греческий Wind полностью исключен из сделки.
Расширение
После закрытия сделки VimpelCom будет оказывать услуги в 20 странах Европы, Азии, Африки и Северной Америки. Его абонентская база составит 174 млн клиентов, по этому показателю он станет пятым в мире. Выручка объединенной компании составит $21,5 млрд, показатель EBITDA - $9,5 млрд, а маржа по нему - примерно 44% (исходя из показателей 2009 года). Чистый долг - $24 млрд. В компаниях оценивают эффект синергии от объединения активов в $2,5 млрд. В первую очередь его можно достигнуть за счет операционных расходов в области закупок и капитальных затрат, отмечается в сообщении.
После объявления сделки котировки "ВымпелКома" на NYSE начали незначительно снижаться и по состоянию на 22.30 мск потеряли 2%.
По мнению экспертов, основное падение акций было продемонстрировано еще летом, а вчерашнее снижение на 2% стало оценкой рынком рисков вокруг алжирского актива Orascom.
Один из аналитиков, на которого ссылается "Коммерсант", считает, что акционеры VimpelCom переплачивают за активы египетского миллиардера Нагиба Савириса. По его словам, 51% Orascom сейчас на рынке стоят $2,3 млрд, стоимость Wind ввиду высокой долговой нагрузки равна нулю. Таким образом, пессимистичная оценка компании - это $2,3 млрд. Потолок для этих активов составляет $4 млрд, но никак не $6,6 млрд, которые платят акционеры VimpelCom, считает эксперт.
Другой аналитик заметил, что негативным моментом является то, что VimpelCom взял на себя риски, связанные с алжирской "дочкой" Orascom. Власти Алжира обвиняют эту компанию в неуплате налогов и неоднократно заявляли о намерении ее национализировать. Ситуация вокруг этого актива может обсуждаться в ходе визита президента России Дмитрия Медведева в Алжир 6-8 октября. Глава VimpelCom Александр Изосимов оценивает вероятность разрешения проблем алжирской компании как высокую, но не комментирует, будут ли они обсуждаться на высшем уровне.
Он считает сделку стратегически правильной. "Есть несколько групп инвесторов: одни инвестируют только в российские и украинские активы, другие - только в компании на развивающихся рынках. После сделки VimpelCom не будет соответствовать этим определениям. Но есть и другие группы инвесторов, которые вкладываются в компании вроде Vodafone, очевидно, что у компании будет изменение инвестиционной базы".
VimpelCom и Weather Investments S.p.A объявили о подписании соглашения об объединении компаний, сообщается в пресс-релизе оператора. Weather принадлежат 100% итальянского сотового оператора Wind Telecomunicazioni S.p.A. и греческого Wind Hellas Telecommunications S.A., а также 51,7% OTH, владеющей долями в сотовых операторах в Египте, Алжире, Бангладеш, Пакистане, Тунисе, Северной Корее и ряде стран Африки. По условиям сделки акционеры Weather - семья Нагиба Савириса (владеет 74,6%) и неназванные финансовые инвесторы - обменяют свои акции компании на 325 639 827 новых выпущенных обыкновенных акций VimpelCom и $1,8 млрд деньгами.
Weather станет третьим крупнейшим акционером VimpelCom после управляющей телекоммуникационными активами "Альфа-групп" - Altimo и норвежской Telenor, она получит 20%-ную экономическую долю и 18,5%-ную голосующую. Экономическая доля Altimo снизится с 39,19% до 31,4%, Telenor - с 39,58% до 31,7%, а миноритариев - с 21,23% до 17%. Голосующая доля Altimo составит 36,4% (вместо текущей 44,65%), Telenor -29,3% (36,03%), а миноритариев - 15,7% (19,32%), пишет "Коммерсант".
Все готово
Для совершения сделки компаниям необходимо будет получить соответствующие одобрения регулятора, например антимонопольного органа Пакистана, где уже работает аффилированный с VimpelCom Telenor. Также акционеры VimpelCom должны будут одобрить выпуск новых акций в пользу Weather. Внеочередное общее собрание акционеров VimpelCom планируется провести до конца этого года, для одобрения сделки необходимо простое большинство.
Завершить сделку планируется в первом квартале 2011 года. После этого из Orascom выделят 34,7% египетского сотового оператора Egyptian Company for Mobile Services, 75% Koryolink в Северной Корее, а из итальянского Wind - интернет-портал Libero, ее "дочку" Wind International Services, оказывающую оптовые услуги связи, и бизнес, связанный с подводным морским кабелем между Италией и Грецией. Эти активы планируется передать существующим акционерам Weather. Греческий Wind полностью исключен из сделки.
Расширение
После закрытия сделки VimpelCom будет оказывать услуги в 20 странах Европы, Азии, Африки и Северной Америки. Его абонентская база составит 174 млн клиентов, по этому показателю он станет пятым в мире. Выручка объединенной компании составит $21,5 млрд, показатель EBITDA - $9,5 млрд, а маржа по нему - примерно 44% (исходя из показателей 2009 года). Чистый долг - $24 млрд. В компаниях оценивают эффект синергии от объединения активов в $2,5 млрд. В первую очередь его можно достигнуть за счет операционных расходов в области закупок и капитальных затрат, отмечается в сообщении.
После объявления сделки котировки "ВымпелКома" на NYSE начали незначительно снижаться и по состоянию на 22.30 мск потеряли 2%.
По мнению экспертов, основное падение акций было продемонстрировано еще летом, а вчерашнее снижение на 2% стало оценкой рынком рисков вокруг алжирского актива Orascom.
Один из аналитиков, на которого ссылается "Коммерсант", считает, что акционеры VimpelCom переплачивают за активы египетского миллиардера Нагиба Савириса. По его словам, 51% Orascom сейчас на рынке стоят $2,3 млрд, стоимость Wind ввиду высокой долговой нагрузки равна нулю. Таким образом, пессимистичная оценка компании - это $2,3 млрд. Потолок для этих активов составляет $4 млрд, но никак не $6,6 млрд, которые платят акционеры VimpelCom, считает эксперт.
Другой аналитик заметил, что негативным моментом является то, что VimpelCom взял на себя риски, связанные с алжирской "дочкой" Orascom. Власти Алжира обвиняют эту компанию в неуплате налогов и неоднократно заявляли о намерении ее национализировать. Ситуация вокруг этого актива может обсуждаться в ходе визита президента России Дмитрия Медведева в Алжир 6-8 октября. Глава VimpelCom Александр Изосимов оценивает вероятность разрешения проблем алжирской компании как высокую, но не комментирует, будут ли они обсуждаться на высшем уровне.
Он считает сделку стратегически правильной. "Есть несколько групп инвесторов: одни инвестируют только в российские и украинские активы, другие - только в компании на развивающихся рынках. После сделки VimpelCom не будет соответствовать этим определениям. Но есть и другие группы инвесторов, которые вкладываются в компании вроде Vodafone, очевидно, что у компании будет изменение инвестиционной базы".
Нашли опечатку? Выделите текст и нажмите Ctrl + Enter