Готовящиеся слияния и поглощения в России и мире изменят систему ценообразования, пишет FT
Войны на рынке удобрений - агрессивная попытка
поглощения BHP Billiton канадской компании PotashCorp и запланированное
создание в России национального концерна путем слияния "Уралкалия" и "Сильвинита" - изменят
не только характер собственности в этой индустрии, но и систему
ценообразования.
В течение десятилетий компании, специализирующиеся на удобрениях, экспортировали свои калийные и фосфатные удобрения через три основных торговых организации - фактически представляющие собой картели - которые вели тайные переговоры о годовых контрактах с покупателями в Индии, Китае и других странах.
Сейчас BHP Billiton дал понять, что в случае захвата PotashCorp, она попытается разрушить эту систему уютных картелей. Потенциальные перемены создадут волновой эффект в индустрии удобрений, впервые со времен создания первого картеля в 1972 году вынудив компании конкурировать в том, что касается цен.
"Это может изменить динамику индустрии", - говорит Financial Times аналитик рынка удобрений из BMO Capital Джоел Джексон, и его мнение разделяют многие аналитики и руководители.
Три упомянутых картеля это: Canpotex, который продает калийные удобрения за пределами Северной Америки от имени PotashCorp, американской Mosaic и канадской Agrium; "Белорусская калийная компания", торговое подразделение российской компании "Уралкалий" и белорусской "Белорускалий"; и PhosChem, которая торгует фосфатными удобрениями за пределами США от лица Mosaic и PotashCorp.
Совместно они контролируют 70% мировой торговли по двум ключевым группам удобрений, которые используются как для повышения роста урожая, так и для борьбы с болезнями растений. (Торговля азотными удобрениями, третьим основным видом удобрений, картелями не контролируется.) Все эти картели защищены сложными правилами, которые освобождают их от действия антимонопольных законов.
Картели регулируют соотношение объемов производства и спроса, чтобы поддерживать цены на высоком уровне, примерно так же, как действует на нефтяном рынке ОПЕК.
Обозреватели рынка опасаются, что без "зонта" картелей производители с высокими издержками производства могут быть вытеснены с рынка, даже те, которые сейчас не входят в торговые объединения.
Аналитики отмечают, что наиболее высокие издержки несут немецкая компания K+S и испанские и британские месторождения Israel Chemicals.
Генеральный директор BHP Billiton Мариус Клопперс сказал, что его компания отдаст должное существующим обязательствам PotashCorp перед Canpotex, но оставит дверь открытой для радикальных перемен в ближайшем будущем. "В норме мы задействуем собственные торговые ресурсы и сами имеем дело со своими клиентами".
Условия договоренностей PotashCorp с Canpotex и PhosChem являются конфиденциальной информацией, но в документах компании сообщалось, что любой участник "может приостановить свое членство в Canpotex в определенный период года, уведомив об этом за шесть месяцев".
В то время как будущее Canpotex и PhosChem под угрозой, перспективы "Белорусской калийной компании", напротив, улучшаются в свете слияния "Уралкалия" и "Сильвинита", в результате которого в картеле станет на одного члена больше.
Однако даже с новым членом картель едва ли сможет поддерживать свои нынешние позиции, если BHP Billiton удастся привести рынок удобрений в соответствие с условиями свободной торговли на рынке сырья.
В течение десятилетий компании, специализирующиеся на удобрениях, экспортировали свои калийные и фосфатные удобрения через три основных торговых организации - фактически представляющие собой картели - которые вели тайные переговоры о годовых контрактах с покупателями в Индии, Китае и других странах.
Сейчас BHP Billiton дал понять, что в случае захвата PotashCorp, она попытается разрушить эту систему уютных картелей. Потенциальные перемены создадут волновой эффект в индустрии удобрений, впервые со времен создания первого картеля в 1972 году вынудив компании конкурировать в том, что касается цен.
"Это может изменить динамику индустрии", - говорит Financial Times аналитик рынка удобрений из BMO Capital Джоел Джексон, и его мнение разделяют многие аналитики и руководители.
Три упомянутых картеля это: Canpotex, который продает калийные удобрения за пределами Северной Америки от имени PotashCorp, американской Mosaic и канадской Agrium; "Белорусская калийная компания", торговое подразделение российской компании "Уралкалий" и белорусской "Белорускалий"; и PhosChem, которая торгует фосфатными удобрениями за пределами США от лица Mosaic и PotashCorp.
Совместно они контролируют 70% мировой торговли по двум ключевым группам удобрений, которые используются как для повышения роста урожая, так и для борьбы с болезнями растений. (Торговля азотными удобрениями, третьим основным видом удобрений, картелями не контролируется.) Все эти картели защищены сложными правилами, которые освобождают их от действия антимонопольных законов.
Картели регулируют соотношение объемов производства и спроса, чтобы поддерживать цены на высоком уровне, примерно так же, как действует на нефтяном рынке ОПЕК.
Обозреватели рынка опасаются, что без "зонта" картелей производители с высокими издержками производства могут быть вытеснены с рынка, даже те, которые сейчас не входят в торговые объединения.
Аналитики отмечают, что наиболее высокие издержки несут немецкая компания K+S и испанские и британские месторождения Israel Chemicals.
Генеральный директор BHP Billiton Мариус Клопперс сказал, что его компания отдаст должное существующим обязательствам PotashCorp перед Canpotex, но оставит дверь открытой для радикальных перемен в ближайшем будущем. "В норме мы задействуем собственные торговые ресурсы и сами имеем дело со своими клиентами".
Условия договоренностей PotashCorp с Canpotex и PhosChem являются конфиденциальной информацией, но в документах компании сообщалось, что любой участник "может приостановить свое членство в Canpotex в определенный период года, уведомив об этом за шесть месяцев".
В то время как будущее Canpotex и PhosChem под угрозой, перспективы "Белорусской калийной компании", напротив, улучшаются в свете слияния "Уралкалия" и "Сильвинита", в результате которого в картеле станет на одного члена больше.
Однако даже с новым членом картель едва ли сможет поддерживать свои нынешние позиции, если BHP Billiton удастся привести рынок удобрений в соответствие с условиями свободной торговли на рынке сырья.
Нашли опечатку? Выделите текст и нажмите Ctrl + Enter