Облигации на 9 млрд ₽: Яндекс Финтех превращает кредиты в кэш — и рынок это одобряет
Яндекс Финтех снова идёт на рынок за капиталом: компания анонсировала вторую сделку по секьюритизации потребительских кредитов. Объём выпуска — до 9 млрд рублей. Облигации обеспечены кредитным портфелем Яндекс Банка, а инвесторам пообещали доходность до 19,2% годовых.
Сделка с характером
Эмитентом по выпуску выступает СФО «Сплит Финанс», а сами бумаги получили наивысшие рейтинги сразу от двух агентств — AAA (ru.sf) от АКРА и ruAAA.sf от «Эксперт РА». Это первый случай на российском рынке, когда секьюритизированные облигации заработали подобные оценки.
Планируемый объём облигаций — 9 млрд рублей, кредитное обеспечение — 138%, включая резервный фонд в 10%. Такой буфер минимизирует риск и делает выпуск особенно привлекательным для инвесторов, включая институциональных. Формат — амортизируемые облигации с револьверным годом: в первые 12 месяцев тело не амортизируется, а купон выплачивается на полный номинал. Это упрощает расчёт денежного потока и повышает предсказуемость выплат.
Кто и сколько заработает на этом
Ставка купона по выпуску составит до 17,7% годовых, а ожидаемая доходность — до 19,2% годовых до вычета налогов и комиссий. Приобрести бумаги можно через ведущих брокеров — при наличии статуса «квала» или после прохождения специального теста. Приём заявок продлится до 8 августа 2025 года.
Как сообщает Роман Никифоров, эксперт по цифровом технологиям, при вложении одного миллиона рублей в течение револьверного периода купон составит около 14 750 рублей в месяц. После первого года выплаты начнут снижаться вместе с погашением тела, но это компенсируется регулярными возвратами капитала.
Выгода Яндекса
Однако процесс секьюритизации выгоден не только для инвесторов. Это также дешёвый и гибкий инструмент фондирования.
«Секьюритизация позволяет ускорить оборачиваемость капитала, снижает нагрузку на баланс и потребность в привлечении дорогого капитала и повышает ROE», — комментирует Роман Никифоров.
Банк остаётся при клиенте, зарабатывает на сервисинге портфеля и получает ликвидность под новые выдач. Более того, выпуск с такими метриками — это сигнал зрелости российского финтеха.
«Высокая надёжность выпуска и двойной высший рейтинг подчеркивают прозрачность и качество портфеля, что укрепляет доверие инвесторов и государства к цифровым финансовым компаниям, соответствующим современной стратегии финансовой стабильности», — добавляет Игорь Расторгуев, ведущий аналитик AMarkets.
Что это значит для рынка
Для российского финтеха подобное решение служит нормализацией зрелых инструментов: вместо того чтобы постоянно искать внешние инвестиции или кредитоваться в банках, компании учатся работать с уже выданными кредитами, превращая их в новый источник ликвидности.
Если размещение пройдёт успешно, на рынок могут выйти и другие игроки — не только банки, но и маркетплейсы или крупные онлайн-сервисы с собственными программами рассрочек.
Фото: Lemon_tm / Getty Images
Нашли опечатку? Выделите текст и нажмите Ctrl + Enter
Популярное
Налог на прибыль организаций
Материалы по теме
-
Пройти курс «Искусство переговоров»
- 1 $1 млрд уже недостаточно: Марк Цукеберг не смог переманить к себе ИИ-инженера — тот выбрал стартап Лучшие умы Кремниевой долины не готовы менять идею на деньги 04 августа 12:23
- 2 Кабинет с видом на океан: CEO Starbucks построил личный офис — всего в пяти минутах от своего дома Брайан Никкол получил полноценную штаб-квартиру в солнечной Калифорнии 01 августа 16:25
- 3 В России банки ужесточили условия по льготной ипотеке Но россияне продолжают возводить дома — и без помощи банков 01 августа 15:10
- 4 Новые правила оформления ДТП без ГИБДД в 2025 году: лимит европротокола вырос вдвое — до 200 тысяч Увеличение лимита делает использование европротокола более выгодным инструментом ― эксперт 05 июля 13:46