Все о дивидендах в 2025 году: что это такое, как получить и выплачивать

Особенности получения дивидендов

Получить начисления могут акционеры АО или участники ООО в результате высокой доходности. Чистая прибыль делится на акционеров и соучредителей соответственно их доли от уставного капитала. Как правило, начисление дивидендных выплат осуществляется в той же валюте, что и на торгах.

Резиденты РФ получают переводы в рублях. Начисление нерезидентам — в любой валюте (в сумме, не превышающей 10 млн в пересчете на рубли по курсу Центробанка на первое число текущего месяца). Либо при иных условиях с разрешения Министерства финансов России.

При перечислении выплат физлицам удерживают НДФЛ (резиденты РФ облагаются ставкой в 13%, нерезиденты — в 15%). Юрлица производят оплату и отчитываются в форме налога на прибыль. Все владельцы активов, предполагающих дивидендные начисления, получают выплаты на брокерский или индивидуальный инвестиционный счет без личного участия (обычно в течение 8–18 дней).

• Каковы будут размеры перечислений за одну акцию, зависит от политики компании и решения собрания акционеров.
• Не имеет значения время владения активами — выплаты получают инвесторы, включенные в реестр акционеров на дату отсечки (день закрытия списков).
• Торги осуществляются в режиме Т+2, то есть через два рабочих дня, поэтому пополнить инвестиционный портфель стараются заранее.
• Как правило, переход даты отсечки приводит к снижению ценового значения акций, что считается предсказуемым процессом, и инвесторам нет смысла паниковать и избавляться от них, ожидая последующего падения.
• Цена через некоторое время выравнивается, а ближе к новым дивидендным выплатам растет.
• Графики подобных выплат компаний можно найти в календаре инвестора.

Совет директоров или общее собрание акционеров вправе принять решение об отказе от дивидендных выплат и направить средства на развитие предприятий.

Размер и сроки выплат

Дивиденды могут быть выплачены несколько раз за год. Чаще всего компании выбирают ежеквартальные, полугодовые графики или по итогам годового отчетного периода. Графики, ценовые значения, время, размеры выплат и информация о предыдущих начислениях публикуются на интернет-ресурсах компаний в разделе, связанном с этой категорией деятельности.

Кроме того, сайты компаний и брокерские представительства размещают календари выплат, сроки закрытия реестров и ожидаемых выплат по дивидендным обязательствам. Руководство компании может выплатить «специальные дивиденды», они не регулярные, а решение о них принимается в результате реализации крупных активов.

Не только чистая прибыль может использоваться как база для выплат, но EBITDA (показатель, связанный с объемом прибыли до вычета расходов по налогам, процентам, износу и амортизации). При отсутствии или недостаточности доходов компания может принять решение о начислениях из материальных запасов прошлых лет или средств займа.

Дивидендный гэп и его специфика

Гэп связывают со снижением цены активов в результате утверждения списка держателей акций (зачастую после даты отсечки).

Это предсказуемо, так как все инвесторы, которые попали в фиксированный список, получат ближайшие начисления, а для тех акционеров, кто приобретает активы позже, их ценность не является такой значимой, так как они не имеют права на подобные выплаты.

Падение цены на акции примерно равно размерам дивидендов или немного выше. Компания, расходуя свободные средства для выплат инвесторам, временно теряет денежные средства, что также снижает ценность ее акций. Позднее происходит рост и восстановление ценовых показателей (в течение нескольких дней или месяцев).

Дивидендный гэп позволяет зарабатывать инвесторам. При его образовании возникает возможность приобретения акций по сниженным ценам, а после восстановления котировок продажа, тогда доходность осуществляется с игнорированием дивидендов и касается только разницы цен.

Учет режима Т+2

Режим Т+2 подразумевает, что день сделки не считается временем произведенной биржевой покупки (к нему будет добавлено два рабочих дня).

Например, активы куплены 15 марта (в понедельник) с надеждой попадания в реестр акционеров, объявленный 16 марта (вторник). Тогда инвестор не попадает в список, так как нужно было учесть сделку в режиме Т+2 и нерабочие дни и приобрести активы не позднее 12 марта.

Особенности дивидендной политики

Политика организации связана с объемом чистой прибыли, потребностями в материальных ресурсах на собственное развитие, факторами внешних и внутренних рисков и интересами учредителей и акционеров.

Представительства малого и среднего бизнеса, а также крупные компании используют принципы дивидендной политики для фиксации правил вывода свободных денежных средств для владельцев активов.

Дивидендные выплаты и их организация заключаются в особенном подходе подобных начислений, который подтвержден (в том числе документально) и связан с периодичностью и базой расчетов.

Читайте также:

Фонды для бизнеса: что это и какие бывают виды

Налоговая реформа 2025 года: что готовится для бизнеса

В каждой компании принимается собственное решение о размере начислений. В документах может быть закреплено до 100% чистого дохода или в меньшем проценте от общего денежного потока.

Влияние на размер начислений оказывает долговая нагрузка, планируемое развитие или расширение предприятий.

Советом директоров принимается решение о начислениях, чтобы привлечь и удержать акционеров, распределить свободные денежные средства (при отсутствии достаточных проектов для развития) и поддержать имидж для привлечения крупных инвесторов.

Основные принципы

1. Фиксируются данные о компании и целях ее политики.
2. Обозначают условия, при которых происходит выплата дивидендов или отказ от начислений.
3. Устанавливается перечень условий, которые будут оказывать влияние на формирование размера выплат.
4. Определяются с периодичностью выплат в течение годового периода.
5. Фиксируют факторы, при которых могут быть внесены изменения в дивидендную политику (допустимые сроки изменений, действия при кризисных изменениях и условиях активного роста).

Выплата дивидендов

Решение о выплатах принимается на общем собрании совладельцев, где выносится единогласное решение с занесением в протокол всех оговоренных деталей (при единоличном владении компанией решение принимает учредитель).

Компания рассчитывается в денежном или имущественном эквиваленте. В последнем случае ценностные характеристики определяются самостоятельно или с помощью независимых приглашенных экспертов.

Собрание учредителей

Участники общества обязаны организовывать собрание как минимум 1 раз в год.

Предварительно (не менее чем за 30 дней) уведомляют каждого участника заказными письмами с указанием даты встречи и повестки собрания с приложением отчетности за последний период.

В ходе встречи приходят к единогласному решению по поводу дивидендных выплат, которое фиксируется в протоколе собрания.

• Документы сшиваются с предыдущими протоколами, а копии последнего решения отправляются участникам в течение десяти дней.
• Начисления проводятся в течение двух месяцев в установленном размере.
• Переводятся деньги с расчетного счета.
• После выполнения обязательств отправляется отчетность в ФНС. Если выплаты осуществлялись физлицам, предоставляют документы по форме 2-НДФЛ, если юридическим — налог на прибыль.

Принципы дивидендной политики, условия и сроки начислений, перераспределение прибыли могут быть изменены вплоть до отказа от выплат.

Доходность инвестора

Акции, находящиеся в портфеле, могут приносить дивиденды, а могут составлять прибыль при их успешной продаже. Это 2 основных способа доходности.

Для компании и инвесторов имеет значение стабильная политика по дивидендным выплатам, которая очень сильно отражается на стоимости акций.

Читайте также:

Управление денежными потоками организации

Инвесторы в России могут снова рассчитывать на промежуточные выплаты дивидендов

Отказ от очередной выплаты может обрушить котировку акций, а внеочередные выплаты или их повышение, наоборот, спровоцировать их рост.

Учитывая движение котировок, инвесторы имеют возможность зарабатывать не только на дивидендах, но и на разнице цен.

Принципы выбора хорошей дивидендной компании

• Перед приобретением активов учитывают предыдущие показатели по выплатам (стабильность, регулярность, размер и рост). Чем лучше показатели, тем выше шансы получить очередные дивиденды.
• Анализ финансовых результатов позволит убедиться, что компания получает стабильный доход и начисления, вероятно, будут осуществлены. В противном случае (при ухудшении финансовых показателей за один или несколько отчетных периодов) дивиденды могут быть не выплачены или их размер существенно снижен.
• Сбор информации по поводу изменений стратегии организации и ее актуальной политики позволит сделать оптимальные выводы. Особенно стоит обратить внимание, если известно, что компания меняла владельца, основных акционеров или состав топ-менеджеров.
• Учет макроэкономических показателей крайне важен, так как ранее успешные компании при негативном влиянии факторов в отрасли или сегменте могут нести убытки, что скажется на выплатах. Ужесточение внешнего санкционного давления на российский бизнес в 2022-2024 годах привело к снижению доходности и отказу выплат по дивидендам.
• Целесообразно приобретать акции после завершения совета директоров и вынесения решения о выплатах. Однако в таком случае акции могут значительно вырасти в цене. Можно купить активы заранее, если аналитики и эксперты дают положительные прогнозы по поводу экономической деятельности и стратегии компании.
• Учет режима Т+2 при осуществлении сделок на бирже.

Получение прибыли от дивидендов — простой вариант инвестиционного дохода. Используя грамотный подход, консервативный инвестор получает небольшую, но стабильную прибыль.

Акции с дивидендными выплатами в 2025 году

Банк России в последнее время постоянно ужесточает денежно-кредитную политику. Из-за этого большинство неопытных инвесторов не могут определить, каким образом им вложить свободные средства, чтобы защитить их от высокой инфляции.

Хорошим решением будут акции российских компаний. Связано это с тем, что фактор увеличения кредитной ставки уже отходит на второй план и цикл их повышения подходит к концу. Кроме того, аналитики ожидают позитивных изменений в мировой политической ситуации в связи с приходом к власти нового президента США Дональда Трампа.

Если СВО завершится в первой половине 2025 года, существует вероятность смягчения санкционной политики Европейского союза и Соединенных Штатов Америки. Это положительно отразиться на стоимости российских ценных бумаг.

Одним из главных критериев выбора с точки зрения этой статьи являются дивиденды. Поэтому остановимся только на таких акциях.

1. «Сбер». Акции финансового учреждения сохраняют стабильность даже в условиях сложной экономической ситуации. Ценнные бумаги Сбера стоят немного несмотря на высокие показатели работы компании. Дивиденды могут составить около 36 руб. на ценную бумагу или около 15%.
2. «Лукойл». Крупнейшая корпорация России, которая давно известна как одна из самых надежных и стабильных. Сейчас она активно занимается инвестициями в различные проекты в РФ и за рубежом, в том числе развивает добычу полезных ископаемых в Каспийском море, Западной сибири. Размер дивидендов на следующий год может составить 1100 руб или 15,7%.
3. «Хедхантер». Крупнейший портал, который занимается рекрутингом персонала в интернете. Компания развивает бизнес в России и на территории других стран. Недавно НН завершил редомиляцию в РФ, что существенно повысило инвестиционную привлекательность ее ценных бумаг. Размер дивидендов сейчас определить практически невозможно, но выплаты составят около 16-18%.
4. НЛМК. Корпорация из металлургического сектора, которая входит в число крупнейших в России и Европке. Сейчас стоимость акций очень низкая из-за прошедшей коррекции. Несмотря на сложную экономическую ситуацию, металлургический комбинат выплачивал проценты держателям акций в 2024 году, поэтому стоит ожидать их и в 2025. Размер выплаты составил около 20 руб. или 16,5%.
5. «Татнефть». Международная корпорация, которая держит активы в России, а также вкладывает средства в развитие международных проектов. За счет подобной диверсификации стоимость ее ценных бумаг довольно стабильна. Эксперты ожидают, что дивидендная доходность в 2025 году составит 90 руб. или 17,2%.

Фото на обложке: Pexels