Почему инвесторы не вложатся в ваш стартап? Три стоп-сигнала

Признаки того, что разумные инвесторы воздержатся от вложения капитала

Дело не только в создании среды позитивных признаков, способствующих повышению оценки вашего стартапа — есть конкретные указатели, которые разумные инвесторы будут воспринимать негативно и потому снизят вашу оценку или же получить от них инвестиции станет сложнее.

Признаки, которых вы и инвесторы должны опасаться:

1. Перенасыщенный сектор

Как я упоминал выше, рынок склонен в значительной мере определять стоимость вашего стартапа. Если ожидается рост рынка и вы окружены другими высоко оцененными бизнесами, ваш стартап тоже, скорее всего, будет оценен высоко. Соответственно, если вы на рынке с низкими перспективами развития, оценка не будет завышенной.

Инвесторы не слишком хотят инвестировать в область, которая не дает большой отдачи и не даст высоких прибылей в будущем. В сущности, как перенасыщенный, так и слабый секторы понижают оценочную стоимость. Все дело в рынках: если рынки слабые, оценка стартапа будет низкой.

2. Немасштабируемая бизнес-модель

Как оценочная стоимость вашего бизнеса может подниматься под влиянием внутренних элементов, так и внутренние факторы могут тянуть ее и вниз. Наиболее банальный фактор — немасштабируемая бизнес-модель.

Помните, стартап — это всегда про масштабируемость. Если вы не можете показать, как, когда и почему ваш бизнес можно масштабировать, инвестор не оценит его высоко. Оценка стартапа сильно зависит от потенциала — потенциала масштабируемости бизнеса, если у вас нет этого потенциала, оценка бизнеса будет не на высоком конце шкалы. Постарайтесь убедить инвестора, что готовы к масштабированию (команда, привлечение клиентов, процессы, ИТ) с первого дня после получения инвестиций.

3. Сильное распыление акционерного капитала

Оценка вашего стартапа не будет статичной, на разных этапах финансирования она будет изменяться.

В основном, чем старше становится ваш бизнес, тем выше может быть его оценочная стоимость. На этапе посевных инвестиций у вас зачастую есть только идея — в таком случае оценочная стоимость будет основываться на перспективах этой идеи.

На этапе инвестиций серии А и далее у стартапа уже есть больше доказательств в подкрепление своей оценки — возможно, продукт, который уже продается, или оформленные права на интеллектуальную собственность.

Успешное привлечение финансирования на любом этапе способствует повышению оценки компании в последующих раундах — действительно, с привлеченным капиталом вы добавляете стоимость своему бизнесу.

Однако с привлечением инвестиций стартап должен отдавать долю в собственном капитале. Следовательно, владение и контроль над стартапом становятся все больше распределенными. Это может негативно сказаться на оценке, потому что инвесторам не нравится вкладывать деньги в компании с высоким разделением акционерного капитала.

Почему?

Как правило, это означает более высокую стоимость с точки зрения юридических требований и документов. Управление также может стать более сложным. Если бизнес отдал слишком много своих акций, контроль также будет разделен и это может замедлить процессы (например, принятие главных стратегических решений, таких как развороты, продажа активов, поглощения). Вместо того, чтобы просто принимать решения, вам придется получать согласие инвесторов.

Источник.

Материалы по теме:

Самые лучшие и самые кошмарные способы познакомиться с зарубежным инвестором

Советы. Как себя обезопасить от покупки стартапа-неудачника

5 признаков стартапа, в который захотят вложиться инвесторы

Инвестор Александр Румянцев отвечает на 8 популярных вопросов от стартапов

Как увеличить стоимость компании за счет интеллектуальной собственности

На что смотрят инвесторы, оценивая стартап? Часть 1