Что такое НПФ и как он работает в 2026 году

Что такое НПФ и как он работает

Негосударственный пенсионный фонд, или НПФ, — это финансовая организация, которая формирует и инвестирует пенсионные и долгосрочные сбережения клиентов, а при наступлении предусмотренных условий организует их выплату.

НПФ работают с тремя видами пенсионных и долгосрочных сбережений:

● пенсионными накоплениями, которые уже сформированы в системе обязательного пенсионного страхования (ОПС);

● добровольными взносами клиента или его работодателя, из которых формируется негосударственная пенсия (НПО);

● взносами по программе долгосрочных сбережений (ПДС), к которым при соблюдении условий могут добавляться государственное софинансирование и инвестиционный доход.

Каждый НПФ работает на основании лицензии Банка России. Регулятор устанавливает требования к капиталу, инвестициям и отчётности фондов, а также контролирует их деятельность. Средства клиентов защищены системами гарантирования с участием Агентства по страхованию вкладов (АСВ), однако объём и порядок защиты зависят от вида программы.

Полученные средства НПФ инвестирует в разрешённые законом финансовые инструменты:

● государственные и корпоративные облигации,

● акции,

● банковские депозиты,

● паи инвестиционных фондов.

Пенсионные накопления по ОПС фонд передаёт управляющей компании. Пенсионные резервы по НПО НПФ может частично размещать самостоятельно в установленных законом пределах, а также передавать управляющим компаниям. Состав активов, их допустимые доли и требования к риску регулирует Банк России.

Результат инвестирования отражается на пенсионном счёте или счёте долгосрочных сбережений клиента. Доходность может меняться от года к году, а результаты прошлых лет не гарантируют такую же доходность в будущем.

Когда наступают предусмотренные программой условия, НПФ начинает выплачивать клиенту деньги. В зависимости от вида программы и договора это может быть накопительная или негосударственная пенсия, единовременная выплата либо выплаты в течение определённого срока.

Чем НПФ отличается от СФР (бывший ПФР)

СФР — государственный фонд, который с 2023 года выполняет в том числе функции бывшего ПФР: назначает и выплачивает государственные пенсии, а также может быть страховщиком по обязательному пенсионному страхованию. НПФ — негосударственная специализированная организация под контролем Банка России.

Фонд может управлять пенсионными накоплениями по ОПС, а также формировать сбережения по добровольным программам НПО и ПДС.

Управляющий партнёр юридической компании ЭНСО Алексей Головченко подчёркивает, что государственная и негосударственная пенсионные системы не исключают друг друга: «Можно одновременно иметь право на страховую пенсию из СФР и получать выплаты по договорам с НПФ, если человек участвует и в обязательном страховании, и в негосударственных программах — НПО или ПДС. НПФ в современной модели — это дополнение к государственной системе, а не её замена».

Какие выплаты можно получать через СФР и НПФ

В России одновременно действуют обязательное пенсионное страхование, государственное пенсионное обеспечение и добровольные накопительные программы. Они не исключают друг друга: человек может получать страховую пенсию от СФР и дополнительные выплаты от НПФ.

Страховую пенсию назначает и выплачивает СФР. Её размер зависит от количества пенсионных коэффициентов, стоимости одного коэффициента и фиксированной выплаты. Для назначения страховой пенсии по старости необходимо одновременно достичь установленного пенсионного возраста, накопить требуемый страховой стаж и минимальное количество пенсионных коэффициентов.

Страховая пенсия не хранится на личном счёте в виде определённой суммы: СФР учитывает пенсионные права человека в коэффициентах. Поэтому перевести страховую пенсию в НПФ нельзя.

Накопительная пенсия назначается отдельно от страховой. У большинства владельцев пенсионные накопления сформированы из обязательных взносов работодателей, поступавших в 2002–2013 годах, и инвестиционного дохода. У некоторых граждан в них также входят добровольные взносы, государственное софинансирование и средства материнского капитала.

С 2014 года обязательные взносы работодателей не направляются на накопительную пенсию, однако уже сформированные средства продолжают инвестироваться. Страховщиком по ОПС может быть СФР или НПФ — в зависимости от выбора гражданина.

Узнать, есть ли у вас пенсионные накопления и какой фонд является страховщиком, можно из выписки с индивидуального лицевого счёта на Госуслугах. Если средства находятся в НПФ, актуальную сумму с учётом инвестиционного дохода нужно уточнить в фонде.

Как рассчитать будущую пенсию в 2026 году и увеличить её размер

Пенсионная математика: какие цифры решают всё и почему проверить их лучше задолго до последнего рабочего дня

Подробнее

Социальную пенсию назначает СФР. Например, социальную пенсию по старости могут получать люди, которые не приобрели право на страховую пенсию из-за недостаточного стажа или количества пенсионных коэффициентов. Социальные пенсии также назначают по инвалидности и по случаю потери кормильца.

Негосударственную пенсию человек формирует добровольно — самостоятельно или с помощью работодателя — по договору НПО с негосударственным пенсионным фондом.

ПДС юридически не является видом пенсии. Это программа долгосрочных сбережений, договор по которой заключается с НПФ. Получать периодические выплаты можно после наступления предусмотренных законом оснований, а в особых жизненных ситуациях — например, при необходимости дорогостоящего лечения или потере кормильца — средства разрешено забрать досрочно.

В чём суть программы долгосрочных сбережений (ПДС) и при чем тут НПФ

Программа долгосрочных сбережений, или ПДС, — добровольный накопительный продукт, оператором которого может быть только НПФ. Участник заключает с фондом договор и вносит деньги в удобном режиме, а НПФ инвестирует их и отражает результат на счёте долгосрочных сбережений.

Государство может софинансировать личные взносы участника — до 36 тыс. ₽ в год в течение десяти лет. Чтобы претендовать на поддержку, нужно внести за год не менее 2 тыс. ₽. Размер софинансирования зависит от дохода участника и суммы его взносов.

В ПДС также разрешено перевести ранее сформированные пенсионные накопления по ОПС. Для этого они должны находиться в том же НПФ, с которым заключён договор ПДС, а фонд должен работать в системе обязательного пенсионного страхования. Если страховщиком является СФР или другой НПФ, сначала потребуется перевести накопления в выбранный фонд по правилам ОПС.

С личных взносов в ПДС можно получить налоговый вычет. Его рассчитывают с суммы до 400 тыс. ₽ в год, поэтому в зависимости от применяемой ставки НДФЛ максимальный возврат составляет от 52 тыс. до 88 тыс. ₽. Возврат не может превышать фактически уплаченный НДФЛ. Для договоров, заключённых в 2024–2026 годах, право на вычет сохраняется, если основания для выплаты наступают не ранее чем через пять лет после заключения договора. В последующие годы минимальный срок постепенно увеличивается до десяти лет.

Лимит в 400 тыс. ₽ общий для взносов по ПДС, договорам НПО и на индивидуальные инвестиционные счета третьего типа. Например, если за год человек внёс 300 тыс. ₽ в ПДС и 200 тыс. ₽ на ИИС, вычет рассчитают только с 400 тыс. ₽.

Оформить его можно по декларации 3-НДФЛ, через налогового агента или в упрощённом порядке, если НПФ передал необходимые сведения в налоговую службу.

ПДС — не банковский вклад, с которого можно в любой момент забрать всю сумму вместе с начисленным доходом. До наступления оснований для выплат участник вправе получить личные взносы, но размер выкупной суммы определяется договором: НПФ может применять понижающие коэффициенты. Переведённые пенсионные накопления, государственное софинансирование и инвестиционный доход от этих средств при обычном досрочном выходе не выплачиваются — они остаются на счёте до возникновения предусмотренных законом оснований.

Налоговые последствия зависят от основания и порядка выплаты. В частности, НДФЛ не облагаются средства на оплату дорогостоящего лечения, которые НПФ по поручению участника перечисляет непосредственно медицинской организации.

До досрочного получения денег необходимо проверить условия договора: размер выкупной суммы, понижающие коэффициенты и налоговые последствия могут различаться.

Кому могут подойти программы НПФ

Программы НПФ могут быть полезны в нескольких случаях:

НПО и ПДС могут не подойти, если:

В конечном счёте выбор инструмента зависит прежде всего от цели и срока накоплений. Вклад и накопительный счёт удобнее использовать для финансовой подушки и краткосрочных целей: деньги с них проще забрать. НПО и ПДС рассчитаны на длительный срок, поэтому направлять в них стоит только ту часть дохода, которая не понадобится для текущих расходов.

Плюсы и минусы программ НПФ

У программ НПФ есть как преимущества, так и ограничения. При этом условия управления деньгами, получения выплат и досрочного выхода различаются для ОПС, НПО и ПДС.

Клиент обычно не перечисляет фонду вознаграждение отдельным платежом: расходы на управление учитываются в финансовом результате программы. Правила расчёта зависят от продукта, поэтому перед заключением договора НПО или ПДС необходимо изучить документы фонда и выяснить, какие расходы влияют на сумму накоплений и выплат.

Риски и гарантии: что будет, если НПФ обанкротится

К основным рискам относятся рыночные колебания, доходность ниже инфляции, потери инвестиционного дохода при досрочном переходе между страховщиками по ОПС и невыгодные условия досрочного расторжения договоров НПО или ПДС. Если у НПФ аннулируют лицензию или фонд признают банкротом, права клиентов защищают государственные системы гарантирования. Требования, которые превышают гарантируемые суммы, погашаются в ходе ликвидации или банкротства фонда.

Объём гарантий зависит от продукта и от того, начались ли выплаты.

По ОПС действует система гарантирования прав застрахованных лиц, установленная Федеральным законом от 28 декабря 2013 года № 422-ФЗ. Если выплаты ещё не начались, при наступлении гарантийного случая в СФР переводится сумма страховых взносов без инвестиционного дохода. Если накопительная пенсия уже назначена, её размер гарантируется полностью.

Для НПО и ПДС действует отдельная система, предусмотренная Федеральным законом от 28 декабря 2022 года № 555-ФЗ. До начала выплат Агентство по страхованию вкладов (АСВ) гарантирует внесённые средства и начисленный на них инвестиционный доход в пределах 2,8 млн ₽. По ПДС сверх этого лимита гарантируются пенсионные накопления, переведённые из ОПС, государственное софинансирование и доход от инвестирования этих средств.

Если выплаты по НПО или ПДС уже начались, обязательства перед участником передаются другому НПФ. При этом размер гарантированной ежемесячной выплаты ограничен четырьмя социальными пенсиями по старости. Требования сверх установленных лимитов погашаются в ходе ликвидации или банкротства фонда.

Общие правила деятельности НПФ установлены Федеральным законом № 75-ФЗ. Перед заключением договора стоит проверить лицензию фонда и его участие в соответствующей системе гарантирования по реестрам Банка России и АСВ. Кредитный рейтинг отражает оценку финансовой устойчивости фонда, но не гарантирует, что она сохранится в будущем, и не обещает определённой доходности.

Как выбрать надежный НПФ и пенсионную программу в 2026 году

Выбирать НПФ и пенсионную программу лучше в несколько этапов:

1. Проверить действующую лицензию фонда в реестре Банка России, а также его участие в соответствующей системе гарантирования. Если речь идёт об ОПС, нужно убедиться, что фонд работает как страховщик по обязательному пенсионному страхованию.
2. Узнать, как долго работает фонд и как менялись его показатели в разные рыночные периоды. Длительная история не гарантирует надёжности, но даёт больше данных для оценки.
3. Изучить отчётность фонда: размер собственных средств, пенсионных накоплений и резервов, а также динамику этих показателей за несколько лет.
4. Сравнить доходность нескольких фондов на горизонте не менее пяти лет и сопоставить её с инфляцией. При этом важно брать показатели по одному и тому же продукту и уточнять, приведена доходность до или после выплаты вознаграждения фонду.
5. Проверить кредитные рейтинги фонда, если они присвоены российскими рейтинговыми агентствами. Важно смотреть не только на оценку, но и на дату её присвоения и прогноз.
6. Изучить структуру собственников, отчётность и состав инвестиционного портфеля фонда.
7. Перед заключением договора НПО или ПДС изучить пенсионные правила, договор и ключевой информационный документ. Особое внимание стоит обратить на сроки и виды выплат, вознаграждение фонда, порядок расторжения договора и расчёта выкупной суммы.

Выкупная сумма — это сумма, которую НПФ рассчитывает при расторжении договора НПО или ПДС. Порядок её расчёта и выплаты определяется законом, правилами фонда и договором; полученная сумма может отличаться от общего размера внесённых взносов.

Как подчёркивает Алексей Головченко из юридической компании ЭНСО, при выборе НПФ чаще всего ошибаются именно на последних этапах: «Распространённые ошибки — выбор фонда только по рекламе, без анализа отчётности и рейтингов, а также невнимательное изучение договора: условий досрочного выхода и комиссий».

Социальные выплаты и пособия в 2026 году: кому положены и как оформить

Многие не оформляют положенную поддержку, потому что не знают, что могут на неё претендовать.

Подробнее

Универсального топ-5 лучших НПФ не существует. Один фонд может лидировать по объёму пенсионных накоплений, другой — по размеру резервов или числу участников, но ни один из этих показателей сам по себе не доказывает, что его программа подойдёт конкретному человеку. Поэтому сначала нужно определить цель и выбрать продукт, затем составить короткий список фондов и сравнить их по одинаковым критериям.

Для ориентира доходность фонда можно сопоставить со средними показателями рынка — отдельно по пенсионным накоплениям и пенсионным резервам. По данным Банка России, в 2025 году средневзвешенная доходность пенсионных накоплений составила 14%, пенсионных резервов — 16,2% до выплаты вознаграждения фонду. Оба показателя превысили годовую инфляцию в 5,6%. Однако это результаты одного года, а не прогноз будущей доходности.

По ОПС перед сменой страховщика необходимо проверить дату фиксации инвестиционного дохода: при досрочном переходе можно потерять доход, полученный после предыдущей фиксации. Для НПО и ПДС действуют другие правила, поэтому последствия расторжения договора или перевода денег в другой фонд нужно уточнять в условиях конкретной программы.

Как получить выплаты из НПФ и передать средства правопреемникам

Пенсионные накопления по ОПС нельзя забрать по своему желанию. В 2026 году право на выплату обычно возникает с 55 лет у женщин и с 60 лет у мужчин, а при наличии права на досрочную пенсию — раньше. Средства можно получить в одной из трёх форм:

● единовременно — если человек не накопил необходимые 15 лет страхового стажа или 30 пенсионных коэффициентов либо расчётный размер накопительной пенсии не превышает 10% федерального прожиточного минимума пенсионера;

● в виде срочной пенсионной выплаты — из дополнительных страховых взносов, средств государственного софинансирования, материнского капитала и дохода от их инвестирования. Получатель самостоятельно определяет срок выплаты, но он не может быть меньше десяти лет;

● в виде накопительной пенсии — ежемесячно и пожизненно, если соблюдены требования к возрасту, стажу и пенсионным коэффициентам, а расчётный размер выплаты превышает установленный порог.

По НПО основания для назначения негосударственной пенсии, виды, периодичность и продолжительность выплат определяются пенсионными правилами фонда и договором.

Если средств на счёте недостаточно для назначения пожизненной выплаты в размере не менее 10% федерального прожиточного минимума пенсионера, их выплачивают единовременно. Договор может предусматривать единовременную выплату независимо от суммы на счёте, но получить её можно только после 15 лет действия договора: одного достижения возраста 55 или 60 лет для этого недостаточно.

Возможность получить деньги до наступления оснований для выплат также зависит от продукта. Средства ОПС досрочно вывести нельзя. При расторжении договора НПО фонд рассчитывает выкупную сумму по своим пенсионным правилам и условиям договора; она может оказаться меньше общей суммы взносов.

По ПДС до назначения выплат участник может получить до 100% сбережений без расторжения договора при особых жизненных обстоятельствах — для оплаты дорогостоящего лечения или при потере кормильца. В остальных случаях участник может расторгнуть договор и получить выкупную сумму из личных взносов, однако её размер зависит от условий договора и может оказаться меньше внесённой суммы. Досрочный выход также может повлиять на государственное софинансирование и налоговые льготы.

Пенсионные накопления по ОПС не входят в наследственную массу как обычное имущество, но могут быть выплачены правопреемникам, если человек умер до назначения накопительной пенсии или срочной пенсионной выплаты. Правопреемники также могут получить остаток средств после назначения срочной пенсионной выплаты. Исключение составляет часть накоплений, сформированная за счёт материнского капитала и дохода от его инвестирования. Её невыплаченный остаток получает отец или усыновитель ребёнка, а при отсутствии такого права — дети.

По ПДС правопреемники могут получить остаток средств, если участник умер до назначения периодических выплат или после назначения срочных выплат. После назначения пожизненных выплат правопреемство не предусмотрено. Получателей и их доли можно указать в договоре или отдельном заявлении; если этого не сделать, деньги распределят между родственниками в установленной законом очерёдности.

Обратиться в НПФ необходимо в течение шести месяцев со дня смерти, а пропущенный срок можно восстановить через суд.

Как перевести пенсионные накопления в НПФ

Сначала нужно определить цель. Чтобы формировать сбережения по НПО или ПДС, нужно выбрать программу и заключить договор с НПФ. Если необходимо передать фонду уже сформированные пенсионные накопления по ОПС, придётся сменить страховщика.

Чтобы перевести пенсионные накопления в НПФ, необходимо:

1. Получить выписку из индивидуального лицевого счёта. В ней указаны текущий страховщик, сумма накоплений и дата начала их формирования у этого страховщика.
2. Выбрать НПФ, проверить наличие у него лицензии и участие в системе гарантирования пенсионных накоплений.
3. До заключения договора выяснить, приведёт ли смена страховщика к потере инвестиционного дохода. Если накопления находятся в НПФ, эту информацию следует запросить у фонда.
4. Заключить с выбранным НПФ договор об обязательном пенсионном страховании.
5. Выбрать вид заявления.При обычном переходе заявление рассмотрят после завершения пятилетнего срока, а средства передадут новому страховщику до 31 марта следующего года с сохранением инвестиционного дохода. Например, заявление, поданное в 2026 году, будет рассмотрено в 2031 году. При досрочном переходе перевод состоится в следующем году, но часть инвестиционного дохода или гарантийного восполнения убытка может быть потеряна.
6. Подать заявление в СФР до 1 декабря текущего года. Сделать это можно лично или через представителя с нотариальной доверенностью в клиентской службе СФР либо на Госуслугах. Для электронной подачи потребуется усиленная квалифицированная электронная подпись.
7. Проверить результат рассмотрения заявления в личном кабинете на Госуслугах. Отказаться от смены страховщика можно до 31 декабря года, предшествующего году рассмотрения заявления.

Упрощённый налоговый вычет: как получить и что нужно знать в 2026 году

Без деклараций и самостоятельного сбора подтверждающих документов. Разбираемся, как работает упрощённый налоговый вычет и кому он доступен

Подробнее

Что делать, если передумали: как выйти из программы НПФ

Порядок действий зависит от продукта. По ОПС можно сменить страховщика, но нельзя получить накопления на руки до возникновения права на выплату. Договоры НПО и ПДС можно расторгнуть на условиях, предусмотренных правилами фонда и договором, однако выплаченная сумма может оказаться меньше средств, отражённых на счёте.

По ОПС можно перейти в другой НПФ или вернуть пенсионные накопления под управление СФР. Если средства уже переведены из ОПС в ПДС в качестве единовременного взноса, вернуть их в систему ОПС нельзя.

Возвращение накоплений в СФР не означает получение денег на руки: меняется только страховщик. Порядок действий такой:

1. При желании выбрать управляющую компанию и инвестиционный портфель. Если отдельное заявление о выборе УК не подать, накопления будет инвестировать ВЭБ.РФ в рамках расширенного инвестиционного портфеля.
2. Узнать возможные финансовые потери при досрочном переходе. Если текущим страховщиком является НПФ, информацию о результатах инвестирования нужно запросить у него.
3. До 1 декабря подать в СФР заявление о переходе или досрочном переходе. Это можно сделать лично либо через представителя с нотариальной доверенностью в клиентской службе СФР, а также на Госуслугах. Для электронной подачи потребуется УКЭП.
4. Если решение изменилось, подать уведомление об отказе от смены страховщика: при досрочном переходе — до 31 декабря года подачи заявления, при обычном — до 31 декабря года, в котором истекают пять лет с момента его подачи.

Заключать отдельный договор с СФР или обращаться к прежнему НПФ за переводом средств не нужно.

НПО

Договор НПО можно расторгнуть в порядке, предусмотренном пенсионными правилами фонда и договором. Фонд рассчитает выкупную сумму: её размер может зависеть от срока участия, пенсионной схемы и этапа программы и оказаться меньше общей суммы внесённых взносов. Если негосударственная пенсия уже назначена, возможность расторжения и выплаты остатка также необходимо проверять в условиях конкретной программы.

ПДС

До назначения периодических выплат участник ПДС может обратиться за выкупной суммой на условиях договора. Однако при обычном досрочном выходе нельзя получить все средства, отражённые на счёте: в выкупную сумму не включаются переведённые из ОПС пенсионные накопления, взносы работодателя, государственное софинансирование и положительный результат от размещения этих средств.

Последствия для государственной поддержки зависят от истории договора. Если по нему уже поступало софинансирование, выплата выкупной суммы может прекратить право на дальнейшую господдержку по всем договорам ПДС. Если софинансирование ещё не поступало, договор можно расторгнуть до 1 апреля года, в котором должна быть перечислена господдержка, без потери права на неё по другим договорам.

Перед расторжением необходимо запросить у НПФ расчёт выкупной суммы и уточнить налоговые последствия. При обычном досрочном получении выкупной суммы без перевода средств в другой НПФ фонд удержит НДФЛ с взносов, по которым участник ранее получил налоговый вычет, а также с облагаемого инвестиционного дохода. Иной порядок может действовать при переводе средств в другой НПФ или получении выплаты в особой жизненной ситуации.

Если договор заключён недавно, сначала необходимо проверить, действует ли период охлаждения. Для договора НПО, заключённого физическим лицом через агента, он составляет 14 календарных дней после дня заключения. В этот срок можно подать в фонд заявление о расторжении и вернуть поступившие взносы вместе с начисленным доходом, если он есть, без применения понижающих коэффициентов. Для договоров, заключённых непосредственно с НПФ, такой срок действует только в том случае, если его предусмотрел фонд.

По ПДС также действует период охлаждения: отказаться от договора можно в течение 14 дней с момента его заключения. Порядок подачи заявления и возврата средств необходимо проверить в ключевом информационном документе, правилах фонда и договоре. В любом случае перед расторжением стоит запросить расчёт выкупной суммы, а не ориентироваться только на сумму в личном кабинете.