Анализ криптовалют: технический и фундаментальный — как правильно анализировать рынок

Зачем анализировать криптовалюту?

Чтобы принимать взвешенные инвестиционные решения, нужно сочетать фундаментальный и технический анализ криптовалюты, чтобы учитывать как рыночные тенденции, так и реальную ценность актива.

Фундаментальный анализ (ФА) помогает понять, во что вкладываться на долгий срок, а технический анализ криптовалют — когда входить в сделку. Их сочетание дает полную картину. Например, если вы проанализировали цифровой актив по методу ФА, но график показывает нисходящий тренд — лучше подождать подходящего момента, прежде чем покупать.

Технический анализ

Технический анализ (ТА) — главный инструмент трейдеров, с помощью которого можно прогнозировать будущие движения курса на основе исторических данных. Он построен на идее, что рынок развивается по циклам, а эмоции участников (страх, жадность) формируют паттерны (модели поведения).

В трейдинге используют несколько видов графиков:

1. Линейный график — соединяет точки, когда цена закрылась за конкретный период и показывает общий тренд.
2. Столбиковый (бар-чарт) — показывает стоимость открытой свечи, максимум и минимум за каждый период.
3. Свечной график (японские свечи) — каждая свеча состоит из тела (разница между ценой открытой и закрытой свечи) и теней (фитилей), которые показывают минимальную и максимальную стоимость за период. Зеленая (бычья) свеча — цена выросла, красная (медвежья) — упала. Если у свечей длинные нижние тени и небольшое тело, это значит, что покупатели отыгрывают цену вверх.

Технический анализ рынка криптовалют основан на графиках курса, объемах торгов и исторических паттернах. Его цель — предсказать движение курса.

С его помощью трейдеры находят:

• Тренды — восходящий тренд говорит о спросе, нисходящий — о давлении продавцов.
• Уровни поддержки и сопротивления — границы, где цена обычно отскакивает в сторону.

Индикаторы, которые для этого используют:

• SMA/EMA (скользящие средние) — показывают среднюю стоимость за конкретный период.
• RSI (индекс относительной силы) — когда активов слишком много или мало.
• MACD (конвергенция/дивергенция скользящих средних) — указывает на возможный разворот тренда.

Фото в тексте: ChatGPT. Скриншот: Русбейс

В 2021 году трейдеры использовали RSI, чтобы определить перегретость биткоина перед его падением с $64 до $30 тыс.

Всегда проводите технический анализ. Трейдинг криптовалют — дело опасное, легко можно потерять деньги, если заранее не проверить проект на качество.

По теме:

Что такое трейдинг и кто такие трейдеры?

Паттерны в трейдинге — инструкция для начинающих

Методы технического анализа криптовалют

Прежде чем разобрать основы технического анализа криптовалют, перейдем к понятию «тренд». Это направление движения курса.

Существует 3 типа трендов:

• Восходящий — стоимость растет и формирует точки цен выше и выше.

Фото в тексте: Binance, торговая пара BTC/USDT. Скриншот: Русбейс

• Нисходящий — стоимость падает, формирует более низкие точки.

Фото в тексте: Binance, торговая пара BTC/USDT. Скриншот: Русбейс

• Флэт (боковой рынок) — стоимость колеблется в узком диапазоне.

Фото в тексте: Binance, торговая пара BTC/USDT. Скриншот: Русбейс

В ТА также есть такие понятия, которые строятся на двух принципах:

• Уровень поддержки — это воображаемая линия на графике, от которой курс часто отскакивает вверх (много покупателей). Если цена пробивает поддержку, она становится сопротивлением.
• Уровень сопротивления — линия, от которой цена часто разворачивается вниз (много продавцов). Если цена пробивает сопротивление, оно становится поддержкой.

Продвинутые инвесторы используют индикаторы — математические инструменты, которые помогают оценить рынок.

К ним относятся:

• SMA (Simple Moving Average с англ. «Простая Скользящая Средняя») — средняя стоимость за период (например, 50 дней).
• EMA (Exponential Moving Average с англ. «Экспоненциальная Скользящая Средняя») — учитывает последние цены и игнорирует старые.
• RSI (Relative Strength Index) — это индекс относительной силы. Показывает, когда актив перекуплен (цена слишком высокая) или перепродан (слишком дешевая). Если индекс RSI меньше 70 — актив перегрет, возможна коррекция, если больше 30 — перепродан, возможен рост.
• MACD (Moving Average Convergence Divergence с англ. «Схождение/расхождение скользящих средних») — показывает силу тренда и возможные развороты. Если линия MACD пересекает сигнальную сверху вниз — это сигнал на продажу, если снизу вверх — на покупку.

Скользящие средние используют согласно правилам:

• Цена выше 50-дневной EMA — бычий сигнал (покупка).
• Цена ниже 200-дневной EMA — медвежий сигнал (продажа).
• Пересекаются EMA 50 и EMA 200 (Золотой Крест/Крест Смерти) — сигнал, который предсказывает резкий рост стоимости. В 2020 году Золотой Крест на биткоине предсказал рост с $9 000 до $60 000.

Еще есть графические паттерны — маяки рынка. Некоторые фигуры на графиках часто повторяются и дают сигналы к покупке или продаже.

Фото в тексте: ChatGPT. Скриншот: Русбейс

• Двойное дно — курс дважды тестирует уровень поддержки, затем растет.
• Клин вниз — сужение диапазона указывает на возможный прорыв вверх.
• Двойная вершина — курс дважды тестирует уровень сопротивления, затем падает.
• Голова и плечи — указывает на разворот тренда вниз.

Объем сделок (Volume) показывает, насколько сильно участники поддерживают тренд.

Есть три формулы:

• Рост + высокий объем → тренд подтверждается.
• Рост + низкий объем → возможен ложный пробой.
• Падение + высокий объем → сильное давление продавцов.

Фундаментальный анализ и его этапы

ФА помогает оценить реальную стоимость цифрового актива. В отличие от ТА, который изучает графики и ценовые движения, фундаментальный анализ в трейдинге криптовалют сосредоточен на факторах, влияющих на ценность актива.

Криптовалюты, как и традиционные деньги, имеют фундаментальные показатели, от которых зависит их рост или падение. При анализе изучают технологии, команду разработчиков, спрос на актив и общую ситуацию на рынке.

Каждый фактор рассматривают отдельно, после чего формируют общее представление о будущем цифрового актива. Происходит это в несколько этапов, инвесторы изучают:

1. Технологию и идею проекта — какие проблемы решает монета и какие технологии использует.
2. Команду разработчиков — есть ли у них опыт и успешные проекты в прошлом.
3. Токеномику — как распределены монеты, есть ли механизмы сжигания, насколько устойчивая эмиссия.
4. Партнерства и комьюнити — поддерживают ли проект крупные компании и насколько велико его сообщество.
5. Юридический статус — есть ли риски запретов.

В 2020 году фундаментальный анализ криптовалют помог инвесторам обратить внимание на Solana, когда ее технология предложила быстрые и дешевые транзакции по сравнению с Ethereum.

Проблемы фундаментального анализа криптовалют

Традиционные методы при анализе акций или облигаций, не всегда работают, что создает дополнительные сложности.

Проблемы ФА:

1. Нет стабильных экономических показателей — в традиционных финансах компании публикуют отчеты о доходах, расходах и прибыли. В криптовалютном мире таких данных нет. Оценивают проект по техническим характеристикам, команде, востребованности, но эти показатели субъективны, и их сложно количественно измерить.
2. Высокая волатильность — виртуальные активы подвержены резким скачкам курса. Стоимость может измениться на десятки процентов за день, а это затрудняет долгосрочные прогнозы.
3. Зависимость от общественного мнения — стоимость криптовалют зависит от ажиотажа и хайпа. Твит Илона Маска или новость о партнерстве могут резко поднять курс, но эти факторы не связаны с реальной ценностью технологии.
4. Регуляторные риски — законы о криптовалютах постоянно меняются. Запрет торгов, налоги или новые правила могут повлиять на будущее проекта. Например, запрет майнинга в Китае заставил компании массово переносить операции в другие страны, что сильно повлияло на рынок.
5. Проблемы с прозрачностью — некоторые проекты скрывают важную информацию о своей деятельности, что затрудняет объективный анализ. Схема с монетой FTX показала, что даже крупные биржи могут скрывать финансовые проблемы.

По теме:

Индикаторы в трейдинге: что это и как они работают

Топ-11 ошибок начинающих криптоинвесторов

Ончейн-метрики

С помощью ончейн-метрик можно изучать поведение пользователей и динамику сети монеты на основе данных из блокчейна. Они помогают понять, насколько активен проект, как распределены токены и есть ли риск манипуляций.

Основные ончейн-метрики:

1. Количество активных адресов — показывает, сколько оригинальных кошельков совершают транзакции. Чем больше настоящих пользователей, тем выше спрос на актив.
2. Объем транзакций — чем выше сумма средств, тем чаще используется сеть.
3. Количество новых адресов — это рост числа кошельков указывает на то, что интерес к монете повышается.
4. Хешрейт (для PoW-активов) — это мощность сети в блокчейнах на основе Proof-of-Work. Чем выше показатель, тем сложнее взломать сеть.
5. Количество монет на биржах — если крупные игроки выводят активы с бирж, это указывает на потенциальный рост стоимости. Если количество активных адресов Bitcoin резко падает, это говорит о том, что интерес падает.

Проектные показатели

При анализе криптовалюты смотрите не только на ончейн-данные, но и на характеристики самого проекта.

На что стоит обратить внимание:

• Чем более продвинутая платформа, тем выше ее перспективы. Например, Ethereum поддерживает смарт-контракты, а это востребовано.
• Опытные разработчики внушают доверие. Если создатели анонимны или не раскрывают свои планы, это плохой знак для инвестора.
• Четкий план проекта показывает его амбиции и способность к росту.
• Даже хорошая технология вряд ли выживет, если у нее есть сильные аналоги.
• Нужно изучить, как распределены монеты, есть ли у проекта механизмы антиинфляции (сжигание токенов).

Например, у Cardano сильная команда и научный подход, но задержки в разработке мешают ему конкурировать с Ethereum.

Ошибки при проведении анализа криптовалют

Ошибки могут привести к неверным инвестиционным решениям. Чтобы торговать цифровыми активами, нужен комплексный подход.

Какие ошибки можно совершить при анализе:

1. Игнорировать ончейн-метрики — если монета имеет низкую активность в сети, ее рост может быть краткосрочным.
2. Ориентироваться только на популярность — актив, который обсуждают в соцсетях, не всегда имеет фундаментальную ценность.
3. Не проверять команду — мошеннические проекты создают анонимные разработчики. В 2021 году многие инвесторы вложились в Squid Game Token, не изучив проект. Создатели вывели деньги, и курс токена рухнул до нуля.
4. Не анализировать токеномику — если большая часть монет принадлежит создателям, они могут устроить «дамп» — резкий обвал курса.
5. Игнорировать регуляторные риски — запреты и новые законы могут обрушить курс даже перспективного актива.

Технический анализ криптовалют для начинающих инвесторов — полезная вещь. Попробуйте предсказать движение цены, но «набивайте руку» на демо-счетах, чтобы не потерять деньги. Как только ваши прогнозы начнут сбываться — переходите к торговле на биржах.

Итог

Анализ криптовалют — это необходимая часть работы инвестора. Технический анализ дает информацию о рыночных тенденциях и помогает прогнозировать короткосрочные изменения цен, в то время как фундаментальный оценивает долгосрочную ценность проекта. Знать, как и когда применять каждый из них, придется, чтобы избежать ошибок и повысить шансы на прибыль.

Фото на обложке: Unsplash