Названы основные тренды российского венчурного рынка в 2018 году

В числе основных особенностей:

• Российский VC-рынок становится серийным, меняется его структура.

У 42% участников опроса под управлением находится больше одного фонда. То есть почти половина рынка – это «серийные» инвесторы, отмечается в исследовании.

Ускорился процесс запуска новых фондов – они появились под управлением у 30% респондентов.

Изменилась структура: доля фондов уменьшается, доля тех, чья бизнес-модель не предполагает привлечения внешних средств, растет (ангелы, корпоративные фонды).

• Российский венчурный рынок оживает после кризиса.

Возросла инвестиционная активность: 53% игроков подтвердили, что объемы их инвестиций в целом (без разбивки на отечественные и зарубежные проекты) выросли.

Количество проинвестированных проектов увеличилось пропорционально (51%), следует из отчета.

В 2019 году расширить объемы вложений и количество проектов намерены 74% и 71% респондентов соответственно.

• Инвесторам тесно на локальном рынке.

Увеличился интерес к зарубежным проектам. В 2018 году количество регионов для инвестирования выросло у 37% опрошенных. Рост этого показателя в 2019 году может составить 45%.

• Малое количество экзитов.

У 59% опрошенных в 2018 году выходов из проектов не было. Как отмечается в исследовании, с иллюзиями игроки расстались, но корректировать инвестиционные стратегии при этом особо не собираются.

63% тех, кто выходил из проектов в 2018 году, говорят, что покупателями были российские компании или инвесторы поздних стадий.

• Отраслевой консерватизм.

Самыми привлекательными отраслями для инвестиций по-прежнему остаются финтех, искусственный интеллект/машинное обучение. Правда, бума инвестиций в этих сегментах не наблюдается.

Также в список приоритетных отраслей для инвестиций в 2018 году попали RetailTech и PropertyTech.

В «антилидерах» значатся e-commerce, AdTech и blockchain.

• Государство – помощник, а не коллега.

В 2018 году в рейтинге приоритетных источников капитала для фондов российские институты развития получили 17% голосов (по сравнению с 44% в 2017 году), российские госкомпании – 11%.

Как на стратега на корпоративные фонды госкорпораций рассчитывает только 17%, сказано в отчете.

При этом большинство респондентов признают, что помощь государства рынку все же нужна. По их мнению, государство должно строить необходимую для развития рынка инфраструктуру (58%), стимулировать выходы и развивать культуру покупки инноваций (52%), а также снижать налоги для участников индустрии (40%).

В опросе РВК приняли участие представители частных фондов (48% от общего числа респондентов), бизнес-ангелы (17%) и представители госфондов (14%).