Думаете, венчурные инвестиции сверхдоходны?

Если вы думаете, что инвестиции в перспективные стартапы - сверхдоходное дело, то скорее всего вы ошибаетесь. Если брать общую картину рынка венчурных инвестиций, их доходность оставляет желать лучшего, даже сравнивая с классическмим инвестиционными инструментами. Видимо дело в том, что не каждый инвестор может найти своего Цукерберга.

Хотим вам показать сравнительную доходность венчурных фондов ранеей стадии и альтернативных решений - индексов, фонды более поздних стадий и стадии стартап, данные взяты за последние 10 лет:

Как мы можем видеть из таблицы, доходность посевных фондов совсем расстраивает - она проигрывает как и доходности инвестиций на более поздних стадиях, так и основным американским индексам Dow Jones, Nasdaq и S&P 500.

Эти данные обнародовала Cambridge Associates, основываясь на доходности ведущих венчурных фондов США, которые работают в таких отраслях, как ИТ, биотехнологии, альтернативная энергетика и т.д. В целом, эти цифры хорошо отражают эффективность венчурного бизнеса в Америке.

Почему так происходит? Инвестиции в компании на ранних стадиях очень сложны, так как большинство бизнесоd прогорает, а те, кто продолжает работать, должны принести сверхдоходы (что, как вы понимаете, происходит не так часто). Инвестиции в более поздние стадии не так рискованны, так как компании уже устоявшиеся, с определенными показателями выручки и прибыли.

Так что если у вас есть знакомые венчурные капиталисты, инвестирующие на рынних стадии, не стоит относиться к их работе пренебрежительно. Они делают большое дело, имея при этом не самую высокую доходность.