Портал Firrma.ru при поддержке РВК и PwC выпустил рейтинг активных венчурных фондов России 2014. Рейтинг отображает активность венчурных фондов на промежутке времени с декабря 2013 года по ноябрь 2014 года включительно.
Комментарии перед прочтением рейтинга
— Рейтинг является медийным продуктом, а не научным исследованием.
— Топ не является «рейтингом лучших фондов». Это подборка наиболее активных за указанный период, попытка показать самых деятельных участников рынка и дать его общую картину.
— Собранная и проверенная информация имеет определенные допущения: далеко не все сделки становятся публичными, не все фонды готовы делиться информацией (точно также они могут завышать или, напротив, занижать размер своих инвестиций).Ответы фондов проверялись.
— В топе учтены только фонды, созданные россиянами (или выходцами из России) и работающие на территории России и совершившие за последний год не менее двух венчурных сделок.
— Что касается числа и сделок и числа выходов — даны две цифры на каждый фонд: по собственной информации и по публичной.
— Во многих случаях определить по характеру сделок, является ли фонд чисто посевным или нет, невозможно. Многие российские фонды «всеядны» и инвестируют разных стадиях. Мы брали за основу официальное позиционирование самих фондов. Таким образом, в основную подборку попали многие так называемые «всеядные» фонды.
— В основной подборке не учитываются фонды, работающие на рынке официально менее одного года: они по определению находятся в неравном положении с более взрослыми фондами. Однако они внесены в топ наиболее активных новичков, запустившихся в последний год.
— Не учитываются управляющие компании и фонды, не являющиеся венчурными по формальным признакам. Надо отметить, что в ряде случаев фонды, делающие время от времени венчурные сделки, сами не считают себя венчурными (как, например, Baring Vostok) — и такие тоже не включены в выборку.
— Оценка фондов, работающих в разных индустриях, не вполне корректна (инвестиции в сложных, наукоемких отраслях происходят гораздо реже и процесс изучения потенциальных портфельных компаний и их финансирования гораздо дольше, чем в ИТ и интернете, при этом средний чек может быть в разы больше). Однако российский венчурный рынок (впрочем, как и мировой) демонстрирует явный перекос в сторону ИТ и интернета, и большинство фондов работают именно в этих сегментах.
Методология
Первый этап — составление подборки фондов, проходящих по формальных признакам: действующие венчурные фонды с российскими основателями, совершавшие сделки за последние двенадцать месяцев. Для этого использовались открытые источники (федеральные деловые СМИ («Ведомости», «Коммерсант», РБК Daily, Forbes), нишевые венчурные СМИ (RusBase, Firrma), отчеты РВК, РАВИ и ФРИИ, базы CrunchBase, AngelList и RusBase). В итоге был выявлен 81 фонд, из которых в шорт-лист по базовым критериям попало 62. Несколько очень крупных фондов не попало в топ, потому что, имея бенефициаров российского происхождения, де-факто они не являются российскими и не инвестируют в проекты на территории России (как, например, DST).
Второй этап — более глубокое изучение каждого из участников шорт-листа. Основные критерии, по которым оценивался каждый фонд: число проинвестированных компаний за последние 12 месяцев (порог отсечения — не менее двух сделок), объем проинвестированных средств за последние 12 месяцев, а также число выходов и общее число портфельных компаний. Была сделана попытка запросить у фондов ROI (данные также содержатся в сводной таблице). В итоге была сформирована подборка из 38 фондов зрелых венчурных стадий, попавших в топ.
Третий этап — анкетирование участников топа для личного подтверждения полученных ранее данных. Важный комментарий: данные, которые были получены от участников опроса, были лишь одним из подтверждений — важным, но не определяющим (и даются в отдельной графе).
Четвертый этап — все данные сводились воедино для составления финального варианта. Критерий, согласно которому выстроен список — число проинвестированных проектов за последние двенадцать месяцев. Это очень условная метрика активности (основная это, безусловно, возврат на инвестиции), однако это прозрачный и явный показатель, и в данном случае он используется только для того, чтобы внести внутреннюю логику в список.
Пятый этап — производство медийного проекта.
Топ самых активных венчурных фондов России 2014
Фонд | Число проинвестированных проектов, собственная информация | Число проинвестированных проектов, публичная информация | Чисто экзитов, собственная информация | Число экзитов, публичная информация | Средний чек, млн $ | Размер проинвестированных средств, млн $ | Общий объем фонда, млн $ |
Flint Capital | 16 | 6 | 0 | 0 | 0,5 – 3 | 20 | 50 |
Maxfield Capital | 15 | 14 | 0 | 0 | 0,6 – 5 | н/д | 100 |
Impulse VC | 13 | 10 | 1 | 0 | 0.4 | н/д | 65 |
TMT INVESTMENTS | 12 | 12 | 1 | 1 | 0.5 | 4.5 | 30 |
Massa Innovations | 10 | 2 | 1 | 0 | 1 – 3 | н/д | более 50 |
Almaz Capital | 9 | 9 | 1 | 1 | 0,15 – 8 | несколько десятков млн | 270 |
i2bf (группа фондов) | 8 | 2 | 0 | 0 | 4 | 15 | 395 |
Vaizra Investments | 7* | 7 | н/д | 0 | н/д | н/д | н/д |
Runa Capital | 7 | 5 | 3 | 3 | 3 | 20 | 200 |
Bright Capital Energy | 7 | 3 | 1 | 1 | 5 – 10 | до 50 | 190 |
Imperious Group | 6* | 6 | н/д | 0 | 0,05 – 0,5* | н/д | н/д |
Titanium Investments | 6* | 6 | н/д | 0 | 0,5 – 7 | н/д | 47.86 |
Life.SREDA | 6 | 4 | 1 | 1 | 1 – 3 | н/д | 40 |
LETA Capital | 6 | 3 | 0 | 0 | 2 | 7.5 | около 7 (на год) |
Russia Partners | 6 | 2 | 2 (1 из них – частичный) | 1 | 5 – 10 | 82.2 | 1067 |
InVenture Partners | 5 | 5 | 0 | 0 | 1 – 5 | 10 | 100 |
Инфрафонд РВК | 5* | 5 | н/д | 0 | до 2,2 | н/д | 22 |
Phenomen Ventures | 5* | 5 | н/д | 0 | н/д | н/д | н/д |
SBT Venture | 5* | 5 | н/д | 0 | 1 | н/д | 100 |
Target Ventures | 5 | 4 | 1 | 1 | 1 – 20 | 30 | 120 |
Kite Ventures | 5 | 3 | 3 (2 из них – частичные) | 1 | 1 – 10 | более 120 | 350 |
ВЭБ Инновации | 5 | 3 | 3 | 0 | 0.57 | 3.4 | 21 |
Guard Capital | 5 | 3 | 1 | 0 | 1 | несколько | н/д |
FinSight Ventures | 5 | 2 | 0 | 0 | 4 | 20 | 100 |
iTech Capital | 4 | 4 | 0 | 0 | 5 – 10 | 35 | 100 |
Биопроцесс | 4 | 4 | 0 | 0 | 5.34 | ||
Биофонд РВК | 4 | 3 | 0 | 0 | 0.96 | 4.27 | 32 |
Лидер-инновации | 4 | 2 | 1 | 0 | 1.6 | 6.6 | 64 |
IT-Online Venture | 4 | 2 | 0 | 0 | 0,05 – 0,3 | н/д | н/д |
Genezis Capital | 3 | 3 | 3 (2 из них – частичные) | 0 | 0,25 – 7 | 10 | н/д |
Fastlane Ventures | 3 | 3 | 0 | 0 | 0,5 – 2 | н/д | н/д |
Vaizra Capital | 3* | 3 | н/д | 0 | н/д | н/д | н/д |
Bright Capital Digital | 3 | 2 | 0 | 0 | 0,1 – 5 | до 5 | 20 |
ABRT Venture Fund | 3 | 2 | 0 | 0 | 1.5 | несколько | н/д |
ВТБ Капитал | 2 | 2 | 3 | 0 | 3 – 7 | 10 – 20 | 350 |
101StartUp | 2* | 2 | н/д | 0 | н/д | н/д | н/д |
ru-Net Holdings | 2* | 2 | н/д | 0 | 1 | н/д | н/д |
Buran Ventures | 2* | 2 | н/д | 0 | 0,3 – 3 | н/д | н/д |
Топ самых активных посевных венчурных фондов России 2014
Название | Число проинвестированных проектов, собственная информация | Число проинвестированных проектов, публичная информация | Чисто экзитов, собственная информация | Число экзитов, публичная информация | Средний чек, тысяч $ | Размер проинвестированных средств, млн $ | Общий объем фонда, млн $ |
ФРИИ | 122 | 101 | 0 | 0 | 30 | около 13 | 128 |
Altair Capital | 27 | 6 | 0 | 0 | 150 — 250 | 3.7 | 50 |
Moscow Seed Fund | 12 | 12 | 0 | 0 | 127 | 1.34 | 8.48 |
QIWI Venture | 10 | 10 | 0 | 0 | 64 | 0.7 | неопределен |
Vestor.In Partners | 10 | 4 | 1 | 0 | 100 — 1000 | н/д | 10 |
Universe Ventures | 7 | 7 | 0 | 0 | 30 — 100 | 0.5 | 1.5 |
Starta Capital Accessor Fund | 6 | 6 | 0 | 0 | 150 | несколько сотен тыс. $ | 3 |
The Untitled Venture Company | 6 | 2 | 0 | 0 | 250 | н/д | н/д |
IMI.vc | 4* | 4 | н/д | 0 | н/д | н/д | н/д |
ФПИ РВК | 3* | 3 | 2* | 2 | до 600 | н/д | 42.8 |
Russian Ventures | 3* | 3 | 1* | 1 | н/д | н/д | н/д |
Grishin Robotics | 3 | 3 | 0 | 0 | 250 — 2000 | н/д | 25 |
Softline Venture Partners | 3 | 2 | 1 | 1 | 100 — 1000 | более 1 | 20 |
AddVenture | 2 | 2 | 2 | 1 | н/д | н/д | 7 |
Топ самых активных новых венчурных фондов России 2014
Название | Число проинвестированных проектов, собственная информация | Число проинвестированных проектов, публичная информация | Чисто экзитов, собственная информация | Число экзитов, публичная информация | Средний чек, млн $ | Размер проинвестированных средств, млн $ |
Softline Seed Fund | 4 | 2 | 0 | 0 | 0.17 | 0.68 |
Run Capital | 2 | 2 | 0 | 0 | 1 | 6.6 |
Ocean Ventures | 2 | 0 | 0 | 0 | 0,1 – 0,5 | н/д |
Phystech Ventures | 1 | 1 | 0 | 0 | 0.5 | сотни тыc. $ |
GS Venture | 1* | 1 | н/д | 0 | н/д | н/д |
Топ самых активных иностранных венчурных фондов России 2014
Название | Число проинвестированных проектов, публичная информация | Число экзитов, публичная информация |
Intel Capital | 3 | 0 |
e.ventures | 3 | 0 |
Kinnevik | 2 | 0 |
TA Venture | 1 | 0 |
Accel Partners | 1 | 0 |
Нашли опечатку? Выделите текст и нажмите Ctrl + Enter
Материалы по теме
- Пройти курс «Наличка: как использовать, чтобы не нарушить 115-ФЗ»
- 1 McKinsey в России станет инвестфондом
- 2 Основатель Revolut Николай Сторонский запустит собственный венчурный фонд
- 3 «Стартапы будут отъедать огромные куски рынка» — Николай Давыдов, Fort Ross Ventures
- 4 Основатель Begin Capital создал фонд для AI-стартапов
ВОЗМОЖНОСТИ
15 декабря 2024
16 декабря 2024
18 декабря 2024