Колонки

Топ-5 венчурных сделок сентября: стартап, который «кодит гены», универсальный доставщик и киберпроект родом из России

Колонки
Денис Ефремов
Денис Ефремов

Инвестиционный директор фонда Da Vinci Capital

Полина Константинова

Эту подборку подготовил инвестиционный директор фонда Da Vinci Capital и автор Telegram-канала proVenture Денис Ефремов. В колонке дается собственный профессиональный взгляд автора на ключевые сделки в мире венчурных и прямых инвестиций в России, СНГ и на глобальном рынке. 

Топ-5 венчурных сделок сентября: стартап, который «кодит гены», универсальный доставщик и киберпроект родом из России

Сентябрь в этом году выдался очень богатым на венчурные события и сделки. При этом участников рынка как заряжали, так и остужали. В этом месяце сразу ряд технологических компаний провели IPO, включая Peloton, Cloudflare, SmileDirectClub и Datadog, одним из ранних инвесторов которого являлся фонд Леонида Богуславского RTP Global (бывший ru-Net). О последнем уже успели много написать

С другой стороны, перед нами разворачивается подлинная драма в отношении We Company (WeWork), которая успела:

  • привлечь инвестиции от Softbank по $47 миллиардов,
  • подать заявку на IPO,
  • снизить свою ожидаемую оценку сначала до $20-30 миллиардов, потом еще ниже,
  • позже уволился CCO,
  • инвесторы отправили в отставку основателя и CEO компании, который уже готовил план сокращения персонала и продажи активов, что в совокупности привело к отзыву заявки на IPO.

И это все при том что у Softbank, оказывается, были самые сильные права по защите капитала (liquidation preference) в венчурной истории. Уффф. Я более чем уверен, что на тему We будет написана книга.

Не знаешь с чего начать? Только проверенные сервисы для стартапов в B2B-магазине Rusbase.

На российском рынке есть другие события, как то достижение холдингом HeadHunter капитализации $1 миллиарда на бирже, продажа Baring Vostok и «Эльбрус Капитал» компании Busfor французской BlaBlaCar. Также вышеупомянутый RTP вышел из Ozon, продав долю другим акционерам.

Эта сделка является одним из камней преткновения в статистике российского венчурного рынка, поскольку ее включение или невключение обеспечивает диаметрально противоположную динамику. Вы сами можете почитать исследование, которое подготовили PwC, Inc и Dsight — у всех разные цифры. А если не хотите сравнивать, идите в профиль венчурного инвестора Алексея Соловьева на Facebook и посмотрите краткую сравнительную таблицу.

Ну-с, матчасть подтянули, переходим к сделкам.

Топ-5 сделок сентября

Пятое место: европейский логистический стартап Postmates привлек $225 миллионов по оценке $2,4 миллиарда

  • Этот раунд компания сделала уже после того, как подала заявку на IPO в феврале этого года. 
  • В предыдущем раунде на $100 миллионов в январе 2019 года Postmates был оценен в $1,85 миллиарда.
  • Лид-инвестором выступил фонд GPI Capital, а среди инвесторов на более ранних стадиях можно выделить BlackRock, Tiger Global, Founders Fund Питера Тиля и Spark Capital.
  • Postmates занимается доставкой товаров по требованию. По состоянию на начало года компания обслуживала порядка 250 тысяч мерчантов в США и Мексике.
  • Интересно, что популярен сервис стал благодаря своей рекламе — они сфокусировались на новых медиа, инфлюенсерах и блогерах. 
  • По размеру он намного меньше, чем DoorDash и публичный GrubHub (смотри график ниже) и, по данным аналитической компании Second Measure, имеет долю на рынке США только 11%. Но зато он крупнейший в Лос-Анджелесе, и конкурентам там сложно развернуться.
  • Финансовая информация на текущий момент неизвестна, но в начале 2017 года Forbes писал, что компании потребовалось два года, чтобы сделать миллион заказов и текущий runrate по GMV составлял $1 миллиард. При этом валовая рентабельность в 25% обеспечивала ARR в размере $250 миллионов.

Четвертое место: акула кибербезопасности, компания Acronis, привлекла $147 миллионов по оценке от $1 до $2 миллиардов

  • О, да! Как говорится, понеслась! Нам же хочется считать Acronis российской компанией. Они имеют штаб-квартиру в Швейцарии и уже давно глобальные, но они, безусловно, не лишат соотечественников повода для гордости и могут именоваться «компанией родом из России».
  • Компания была основана в 2003 году Сергеем Белоусовым и партнерами. Да, уже 16 лет назад. Такую компанию сложно назвать стартапом.
  • Тем не менее статуса единорога эта компания достигла только сейчас. Такой статус обеспечили инвестиции от Goldman Sachs. Но что еще более удивительно, компания до этого не привлекала инвестиции.
  • Финансовой информации нет, но, по словам компании, она прибыльна с 2004 года и целью к 2022 году является выручка в миллиард. С натяжкой можно сказать, что оценили Acronis в 1х выручки 2022 года. Но таким мультипликатором, конечно, не руководствовались при следке.
  • Forbes даже поспрашивал чуть больше и выяснил, что новые инвесторы получили менее 10% компании за свои инвестиции, а значит после сделки Acronis был оценен минимум в $1,47 миллиарда.
  • У продуктов компании Acronis в области бэкапа и защиты данных более 5 миллионов розничных клиентов и 500 тысяч корпоративных клиентов, которые обслуживают более чем 1 400 сотрудников в офисах, расположенных в 18 странах мира.

Источник

Третье место: биотех-стартап Ginkgo Bioworks поднял $290 миллионов по оценке $4 миллиарда

  • Лид-инвестором в этой сделке выступил фонд T. Rowe Price, а соинвесторами General Atlantic и Viking Global Investors. Оценка раскрывается впервые, поэтому можно даже сказать, что Ginkgo только сейчас стал единорогом.
  • Ginkgo Bioworks является одним из самых популярных биотех-стартапов на ранней стадии в США. Он является своего рода магазином по продаже различных применений изменения генетического кода. Основатель сравнивает ДНК с компьютерными программами, потому что принцип их изменения схож.
  • Интересно, что монетизируются они по типу разработчиков на аутсорсе, только они пишут для клиентов не программный код, а генетический.
  • Компания уже успела сделать спин-офф, несколько поглощений, помочь вывести особый сорт каннабиса и подписать соглашение с Roche. 
  • Проект был основан в 2009 году и на текущий момент там работает порядка 200 человек.

Источник

Второе место: онлайн-репозиторий GitLab поднял $268 миллионов по оценке $2,75 миллиарда

  • Можно от души порадоваться за онлайн-репозиторий с украинскими корнями GitLab. Он, к слову, №10 в рейтинге сделок 2018 года.
  • GitLab увеличил капитализацию в 2,5 раза всего за девять месяцев с $1,1 миллиарда на прошлом раунде в декабре 2018.
  • Лид-инвесторами выступили ICONIQ Capital и Goldman Sachs, а еще 11 инвесторов стали соинвесторами в раунде, включая Adage Capital Management, Alkeon Capital, Altimeter Capital, Capital Group, Coatue Management, D1 Capital Partners, Franklin Templeton, Light Street Capital, Tiger Management Corp. и Two Sigma Investments.
  • Собственный продукт растет, сейчас комьюнити делает порядка 200 предложений для улучшения продукта GitLab в месяц, что в два раза больше, чем годом ранее. Данных по выручке нет, но, по информации компании, ARR растет на 143% в год, а retention клиентов — на 153% в год.
  • У компании более 100 тысяч корпоративных клиентов, которых обслуживает 800 человек из 55 стран. 
  • Любопытно, но GitLab одна из тех компаний, которая не боится говорить об IPO и даже назначила дату 18 ноября 2020 года (символическая дата за два дня до даты рождения детей CFO компании). У них даже есть страница на сайте.
  • Напомню, что для GitLab ключевым ориентиром является сделка по приобретению Microsoft главного конкурента, GitHub, за $7,5 миллиарда.

Источник

Первое место: платежный гигант Stripe привлек $250 миллионов по оценке $35 миллиардов

  • Я почти что фанат Stripe и не могу иначе. Ну что, сейчас Stripe уже является третьим по капитализации стартапом в США и первым финтех-стартапом в мире (на самом деле, вторым, поскольку первый — это Ant Financial, но оценка $150 миллиардов и близкое родство с Alibaba все же делают эту историю немного нерыночной).
  • Кстати, это же еще и №7 в рейтинге сделок за прошлый год.
  • Раунд лидировали General Catalyst, Sequoia Capital и Andreessen Horowitz. Ну а кто еще, спросите вы?
  • В прошлом раунде вкладывался Tiger Global, а еще ранее Tiger инвестировал с Sequoia и фондом Юрия Мильнера DST Global (как раз эта сделка попала в топ). В январе 2019 года, когда Tiger докладывал, оценка была $22,5 миллиарда. Сейчас — в полтора раза выше. Неплохая динамика!
  • Напомню, что Stripe работает в 25 странах, а реципиенты платежей находятся в 130 странах. Число корпоративных клиентов превышает 100 тысяч.
  • Недавно Stripe запустил кредитные продукты — собственно кредитование и корпоративные кредитные карты. Он также расширяется географически — выходит в Малайзию, европейские страны, такие как Эстония, Польша, Греция, Латвия и Литва.
  • Финансовой информации за 2018 год нет, поэтому стоит напомнить о 2017-м: тогда выручка Stripe составила $1,5 миллиарда, а оборот — порядка $50 миллиардов.
  • Также напомню, что боссы Stripe очень категорично говорят про IPO — им комфортно в статусе частной компании. 

Источник

Бонус

В этом месяце ряд других сделок также стремились в топ, но им все же чего-то не хватило. 

  • Дата-центры для нейронных сетей, Cologix, обзавелись $500 миллионами от восточного фонда Mubadala. Сама по себе сделка такая, что оценка явно должна быть больше $1 миллиарда.
  • Automattic, материнская компания WordPress, привлекла $300 миллионов по внушительной оценке $3 миллиарда, которую обеспечил Salesforce Ventures. Все бы ничего, но компании уже очень много лет, а в рейтинге уже есть один «старичок».
  • Социальная сеть для соседей, Nextdoor, подняла $170 миллионов по оценке $2,1 миллиарда от фонда Bond Мари Микер.
  • В дело вступает SoftBank и с ним Toyota, инвестиции в $200 миллионов по оценке $1,7 миллиард от которых обеспечили каршеринговому стартапу Getaround статус единорога.  
  • Стартап в области искусственного интеллекта DataRobot привлек $206 миллионов от Sapphire Ventures по оценке $1 миллиард для развития корпоративных решений.
  • Лигалтех-стартап из Канады Clio поднял $250 миллионов по неизвестной оценке.  О том, почему это событие — знаковое для отрасли, можно прочитать тут.  
  • Столько же поднял от Softbank бразильский proptech-стартап Quintoandar. Статус единорога подтверждают но, к сожалению, без оценки.  
  • А еще есть те, кто не пьет кофе? Тогда Bellwether, самый быстрорастущий кофейный стартап, который только что привлек $40 миллионов, идет к вам.
  • Сервис для расчета оплат клиентов Tipalti, привлек $76 миллионов от бывших сотрудников Twitter. Дело все в том, что там под капотом, вроде бы, искусственный интеллект.

На этом все, спасибо, что дочитали до конца!

Фото на обложке: Unsplash

Нашли опечатку? Выделите текст и нажмите Ctrl + Enter

Материалы по теме

  1. 1 Как защитить свою идею перед встречей с инвестором
  2. 2 Три причины, по которым инвесторы не финансируют ваш стартап
  3. 3 Как составлять отчеты о проекте для инвесторов
  4. 4 «Инвестор хотел нас закрыть, но за 10 дней новый проект вырос на 7000%»

Актуальные материалы —
в Telegram-канале @Rusbase