Страхование жизни с доходностью в 2026 году: как устроен новый продукт и где можно потерять деньги

Что такое страхование жизни с доходностью

Страхование жизни с доходностью — это это вид страхования, при котором клиент вносит страховую премию, страховщик инвестирует средства, а выплата по договору включает страховую или выкупную сумму и предусмотренный договором инвестиционный доход. В России такой вид страхования появился 1 июля 2026 года, когда вступил в силу закон № 172-ФЗ о совершенствовании регулирования отдельных видов страхования. Он внес изменения в закон № 4015-1 «Об организации страхового дела в Российской Федерации», где в статье 11.2 закреплены особенности страхования жизни с доходностью.

«Страхование жизни с доходностью — это новый гибридный продукт, который совмещает страховую защиту и инвестиционную составляющую. Простыми словами: часть ваших денег идёт на страхование жизни, а часть работает как инвестиция и приносит доход. Это преемник печально известного ИСЖ — инвестиционного страхования жизни, договоры по которому с 1 января 2026 года заключать уже нельзя».

Алексей Тараповский Инвестиционный советник (реестр Банка России)

Инвестиционное страхование жизни (ИСЖ) — страховой продукт, который сочетал страховую защиту с возможностью получить доход от инвестирования части страховой премии. По словам Алексея Тараповского, ИСЖ стало одним из самых заметных примеров мисселинга: клиент мог прийти в банк за вкладом, а получить страховой продукт с негарантированным доходом. После большого числа жалоб Банк России ужесточал требования к продажам таких продуктов, а с 1 января 2026 года страховщики перестали заключать новые договоры ИСЖ. Но старые договоры продолжают действовать до окончания срока.

ЦБ вновь снизил ключевую ставку лишь на 0,25%: эксперты предупреждают — дальнейшие шаги могут быть ещё осторожнее

Пространство для дальнейшего смягчения сократилось, отмечают аналитики

Подробнее

Эксперт называет и вторую причину появления страхования жизни с доходностью — снижение ключевой ставки. К концу августа 2026 года ключевая ставка Банка России снизилась до 14% годовых после 21% на пике. По словам Алексея Тараповского, на фоне падения доходности вкладов такой продукт может привлечь клиентов в более долгосрочные инструменты и стать одним из каналов для «длинных денег» в экономике.

Тараповский также отмечает, что снижение ставок может повысить интерес к долгосрочным страховым продуктам, но само по себе не гарантирует их привлекательности для клиента. При сравнении с вкладом важно учитывать срок договора, порядок досрочного расторжения, размер страховой защиты и условия начисления дохода.

«Снижение ставок действительно меняет соотношение между вкладом и долгосрочными страховыми продуктами, но клиенту важно сравнивать не только заявленную доходность. У страхования жизни есть ограничения по доступу к деньгам и собственная страховая конструкция, поэтому такой продукт нельзя оценивать только как альтернативу депозиту».

Алексей Тараповский Инвестиционный советник (реестр Банка России)

Как закон № 172-ФЗ изменил страховой рынок

До 2025 года на рынке страхования жизни для накоплений и инвестиций было два основных продукта:

С 1 января 2025 года к двум основным продуктам добавилось долевое страхование жизни (ДСЖ) — вид страхования, который сочетает страховую защиту с инвестициями в паи инвестиционных фондов. В течение 2025 года страховщики могли одновременно продавать НСЖ, ИСЖ и ДСЖ, однако уже с 1 января 2026 года заключать новые договоры ИСЖ запретили. Ранее оформленные полисы продолжают действовать до окончания срока, но приобрести новые уже нельзя.

После прекращения продаж новых ИСЖ на рынке остались НСЖ и ДСЖ. А 1 июля 2026 года вступил в силу закон № 172-ФЗ — тогда и появился тот самый новый вид страхования жизни с доходностью. Закон предусмотрел два варианта:

Руководитель направления экспертной аналитики финансового маркетплейса Банки.ру Инна Солдатенкова отмечает, что новый продукт развивает существующие механизмы страхования жизни и одновременно занимает часть ниши, которую раньше занимало ИСЖ. Для новых договоров закон установил более чёткое разделение способов расчёта инвестиционного дохода и дополнительные требования к наиболее сложному варианту — страхованию с расчётной доходностью.

Два типа доходности — в чём разница простыми словами

По словам опрошенных Russian Business экспертов, главное различие состоит в том, кто и как определяет инвестиционный доход.

«Страхование с объявляемой доходностью рассчитано на широкий круг клиентов. Страховщик сам определяет размер инвестиционного дохода исходя из результатов своей деятельности и объявляет его в течение срока договора. При неблагоприятном результате доход может быть нулевым».

Инна Солдатенкова Руководитель экспертной аналитики Банки.ру

При расчётной доходности формула заранее записана в договоре, а результат зависит от указанных в ней активов или показателей. Такой полис разрешено продавать только квалифицированным инвесторам*Квалифицированный инвестор — инвестор со специальным статусом, который даёт доступ к финансовым инструментам с повышенными рисками. Такой статус можно получить при выполнении установленных требований к активам, доходу, опыту или квалификации. Эти требования закреплены в статье 51.2 закона № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» и нормативных актах Банка России. при единовременной страховой премии не менее 6 млн ₽.

Объявляемая и расчётная доходность: сравнение

Страхование жизни с доходностью, вклад и НСЖ: в чём разница

Опрошенные Russian Business эксперты сопоставляют страхование жизни с доходностью прежде всего с банковским вкладом и НСЖ. По словам руководителя направления экспертной аналитики финансового маркетплейса Банки.ру Инны Солдатенковой, эти три продукта решают разные задачи и отличаются прежде всего принципом формирования дохода, условиями досрочного выхода и наличием страховой защиты. Финансовый и инвестиционный советник, основатель компании по управлению частным капиталом Anderida Financial Group Алексей Тараповский формулирует различие жёстче: это три разных продукта для трёх разных задач, и путать их — главная ошибка.

Независимый финансовый советник и эксперт по управлению частным капиталом Анна Усенко обращает внимание на различие между НСЖ и новым видом страхования. НСЖ остаётся массовым сегментом рынка, причём в 2026 году заметная часть спроса приходится на короткие программы с гарантированной доходностью. У страхования с объявляемой доходностью конкретный размер инвестиционного дохода заранее может не фиксироваться.

Вклад, НСЖ и страхование жизни с доходностью: основные различия

Главное различие — в доступе к деньгам: вклад можно закрыть досрочно с потерей части процентов, а по страховым продуктам клиент получает выкупную сумму, которая может оказаться меньше внесённой премии.

Как получить от государства до 360 000 ₽: гид по программе долгосрочных сбережений (ПДС) в 2026 году

Деньги к деньгам — но сначала стоит разобраться в правилах игры

Подробнее

Риски страхования жизни с доходностью

Опрошенные Russian Business эксперты выделяют несколько рисков, которые важно оценить до оформления страхования жизни с доходностью:

Независимый финансовый советник и эксперт по управлению частным капиталом Анна Усенко приводит случаи из своей практики, когда клиенты приходили расторгать депозит, а выяснялось, что у них оформлено ИСЖ. Были и ситуации, когда клиенту обещали доходность 28% годовых, но при расторжении договора он не получал дохода вовсе. По словам эксперта, при продаже клиента уверяли в гарантии дохода, при этом сам договор он не читал.

Кому может подойти страхование жизни с доходностью

По словам опрошенных Russian Business экспертов, страхование жизни с объявляемой доходностью может подойти тем, кому одновременно нужна страховая защита и возможность получить дополнительный доход и кто готов оставить деньги в договоре на длительный срок.

Финансовый и инвестиционный советник и основатель финансовой компании по управлению частным капиталом Anderida Financial Group Алексей Тараповский считает важным сначала сформировать финансовый резерв. Деньги, которые могут понадобиться в ближайшее время, для заключения такого договора не подходят из-за риска при досрочном выходе получить сумму меньше первоначального взноса.

Независимый финансовый советник и эксперт по управлению частным капиталом Анна Усенко добавляет ещё два условия:

ЦБ готовится к борьбе с мисселингом на крипторынке — но эксперты сомневаются в эффективности мер

Чем жёстче ЦБ будет контролировать крипторынок, тем больше операций уйдёт в тень, предупреждает специалисты

Подробнее

С 1 сентября изменится форма 3-НДФЛ — россияне смогут оформить вычет за добровольное страхование жизни

Взносы по программе страхования жизни объединят с другими долгосрочными сбережениями. Общий лимит — не более 400 тыс. рублей в год, с которых можно получить вычет

Подробнее