Top.Mail.Ru
Истории

Маржинальные сделки и ставки риска — что нужно знать

Истории
Владислав Афонин
Владислав Афонин

Руководитель направления поискового контента

Анастасия Удальцова

Маржинальные сделки — это операции, при которых инвесторы берут деньги у брокера, чтобы купить больше активов, чем они могут позволить себе на свои средства. Это увеличивает потенциал прибыли и риск. Основной особенностью маржинальных сделок является использование заемных средств, что позволяет совершать крупные сделки с минимальными вложениями.

В статье подробно рассмотрим, как совершить маржинальную сделку, что такое ставка риска, какие возможности они открывают и с какой целью используют ставки риска.

Маржинальные сделки и ставки риска — что нужно знать
  1. Истории

 

Что такое маржинальная торговля?

Маржинальные сделки — это метод, при котором инвесторы могут торговать активами, используя заемные средства от брокера. Это позволяет увеличить объем сделок, даже если собственных денег недостаточно.

Маржа — это залог, гарантия для брокера, что он вернет заемные деньги. Преимущество — возможность получать больше прибыли с меньшими вложениями. 

Но помните, что такой подход приводит к убыткам, если цена двинется в неблагоприятную сторону. 

Приведем пример, как происходит маржинальная торговля:

  1. У человека есть 10 тыс. рублей, он хочет купить акции на 50 тыс. рублей. 
  2. Человек берет у посредника недостающие 40 тыс. рублей и покупает акции на полную сумму.
  3. Если цена акций возрастет на 10%, то прибыль составит 5 тыс. рублей (от 50 тыс. рублей), а не 1 тыс. (если бы вы вложили только свои 10 тыс. рублей).
  4. Но если акции упадут в цене на 10%, убытки также будут исчисляться от 50 тыс. рублей, что приведет к потере 5 тыс. рублей, что даже больше, чем его собственный капитал. 

Чтобы этого избежать, нужно понимать принципы маржинального обеспечения. Именно поэтому такая торговля сопровождается высокой степенью угроз и подходит только опытным инвесторам, которые хорошо осведомлены о последствиях. 

Разумный подход к управлению рисками поможет сохранить, а то и приумножать капитал.

Все сервисы и компании, связанные с релокацией, на одной карте

 

Что дает маржинальная торговля

Рассмотрим ее преимущества:

  1. Увеличение потенциала прибыли. Использование заемных средств позволяет совершать более крупные сделки. Например, если у вас есть 100 тыс. рублей, но с маржинальным плечом 1:2 вы можете купить активы на 200 тыс. рублей, что увеличивает возможную прибыль.
  2. Доступ к большому рынку. Маржинальная торговля позволяет инвестору участвовать в сделках, которые без кредита были бы недоступны. Например, можно купить дорогие акции крупных компаний при ограниченном бюджете.
  3. Эффективное использование краткосрочных возможностей. Маржинальная торговля может быть выгодной для краткосрочных инвестиций, когда ожидается рост акций. Если акции компании «Газпром» могут вырасти в течение недели, использование заемных средств позволяет увеличить прибыль.

Перед началом маржинальной торговли важно взвесить все риски и убедиться, что вы понимаете механизмы работы рынка.


Читайте также: Какие сделки являются односторонними и что это такое


Рассмотрим полезные термины:

  • Маржинальная ставка. Процент, который агент взимает за использование займа. Это плата за предоставление кредита для сделки.
  • Кредитное плечо. Соотношение заемных к собственным деньгам инвестора. Например, плечо 1:5 означает, что на каждый личный рубль трейдер может торговать пятью рублями.
  • Маржинальный звонок (Margin Call). Требование брокера пополнить счет, если уровень падает ниже минимального уровня. В противном случае позиция будет закрыта автоматически.
  • Ликвидация. Принудительное закрытие позиции для покрытия убытков, если баланс счета стал отрицательным.
  • Минимальная маржа. Это минимальный процент от суммы контракта, который следует иметь на счету для открытия позиции с кредитом.

 

Риски маржинальной торговли

  1. Увеличенные убытки. Если рынок двигается против, потери могут превышать вложенный капитал, так как заемные деньги посредника тоже нужно вернуть.
  2. Принудительное закрытие позиций. При резком падении стоимости актива биржевик закрывает позиции трейдера, чтобы вернуть деньги, что лишает последнего возможности дожидаться восстановления рынка.
  3. Потенциальные убытки. Если рынок идет не в вашу пользу, убытки могут превысить ваши собственные средства. Например, активы, купленные с плечом, падают на 10%, что удваивает ваши убытки по сравнению с обычной торговлей.
  4. Обязательство возврата кредита. Даже если рынок пошел вниз, заемные средства необходимо вернуть. Это увеличивает финансовую нагрузку на инвестора, особенно при нестабильности.

Чтобы снизить угрозу ликвидации, инвесторы используют стоп-лосс — автоматический ордер на продажу позиции, если цена достигает определенного уровня.

 

Что такое ставка риска?

Это процентное значение, которое определяет вероятность потерь при определенной инвестиции или сделке. Она показывает, какую долю активов инвестор теряет в случае неблагоприятного развития событий.

Например, если ставка составляет 5%, это значит, что инвестор может потерять 5% вложенных денег, если цена пойдет в противоположную сторону вопреки прогнозам. Ставка риска при маржинальной торговле помогает инвесторам оценивать возможные потери и принимать более взвешенные решения.


Читайте также: Власти начали обсуждать повышение взноса в бюджет со сделок по уходу иностранцев из России


Нужно понимать, как брокер использует ставки риска. При выборе агента стоит обратить внимание на его условия и репутацию.

Брокер использует ставки риска для оценки вероятности убытков клиента и для управления собственными рисками при предоставлении заемных средств в маржинальной торговле. Эти ставки помогают брокеру принимать решения о том, сколько денег он может одолжить клиенту и на каких условиях.


Читайте также: Приказ о возложении обязанностей — правила оформления


Расскажем, как брокеры используют ставки риска:

  • Анализируют финансовое положение клиента, его опыт и стратегию торговли, чтобы определить уровень риска. Например, если клиент совершает высокорисковые сделки, брокер может ограничить сумму заемных средств.
  • Устанавливают минимальные суммы собственных средств, которые клиент должен иметь для открытия позиций. Это и есть маржинальные требования. Чем выше риск сделки, тем больше собственных средств нужно внести клиенту. Например, если акции нестабильны, брокер может потребовать 50% от стоимости сделки.
  • Регулярно проверяет состояние счета клиента. Если активы падают в цене, брокер может потребовать дополнительное пополнение счета (маржин-колл), чтобы снизить свои риски. Пример: если акции, купленные с заемными средствами, падают на 10%, брокер может попросить клиента внести дополнительные средства для покрытия возможных убытков.
  • Могут хеджировать свои риски, используя инструменты, которые защищают их от убытков в случае неплатежеспособности клиента. Это может быть использование опционов или других страхующих стратегий.

В итоге ставки риска помогают брокеру управлять рисками и обеспечивать устойчивую работу с клиентами.

 

Что такое ликвидный портфель?

Это набор финансовых активов, которые можно быстро и легко продать или обменять на деньги без потерь в стоимости. 

Преимущество ликвидного портфеля — возможность быстро реагировать на изменения в рынке и избегать убытков в случае необходимости немедленной продажи контрактов.

 

Как определяют размер кредитного плеча?

Это соотношение заемных к собственным деньгам трейдера. Чтобы его определить, используют следующие факторы:

  1. Тип. Разные контракты имеют различные уровни опасности. Например, для высоколиквидных акций кредитование выше, а для волатильных — ниже.
  2. Регуляторные требования. Законодательство и биржи устанавливают максимальные лимиты для кредитного плеча. Например, на фондовых рынках 1:2 или 1:3, а на криптовалютных биржах доходит до 1:20.
  3. Политика брокера. Посредники сами регулируют процент в зависимости от стратегии компании, а также опыта и трейдера.
  4. Опыт трейдера. Опытные инвесторы получают более высокое плечо, так как агенты считают такие контракты менее опасными.
  5. Требования. Плечо напрямую связано с суммой, которую нужно внести для открытия позиции. Чем меньше требуют, тем выше сумма.

 

Сколько стоит маржинальный кредит?

Стоимость кредита — это процент, который брокер взимает за то, что предоставил заем. Процентная ставка варьируется от условий агента и зависит от суммы, срока кредита и рыночных условий.

Рассмотрим, что влияет на процент маржинального кредита:

  1. Посредники устанавливают годовые ставки. Она может колебаться от 6% до 15% в год, в зависимости от компании.
  2. Чем больше заемных денег, тем выше ставка. Маленькие кредиты стоят дешевле, в то время как крупные суммы требуют большей платы за риск для биржевика.
  3. Некоторые брокеры используют переменные процентные ставки, которые меняются в зависимости от рыночных условий. В такие периоды стоимость маржинального кредита возрастает.

 

Сделки с плечом доступны начинающим инвесторам?

Да, но важно помнить, что это связано с высокими рисками. 

Хотя кредитование увеличивает потенциальную прибыль, но при инвестировании маржинальной сделки размер убытков может превысить доход. Поэтому агенты требуют, чтобы был минимальный опыт и знание рынка, или предлагают ограниченные варианты для новичков. 

Перед тем, как использовать этот инструмент, начинающим инвесторам рекомендуем изучить принципы торговли. 

Расскажем про несколько таких принципов подробнее:

  • Маржинальные сделки ставки риска увеличивают на рынках с высокой изменчивостью цен. Быстрые скачки котировок приводят к убыткам, превышающим вложенные финансы, поскольку убытки исчисляются от полной суммы контракта, а не только от вложений трейдера. Чем выше волатильность, тем выше нестабильность прогнозов.
  • Брокеры взимают процент за кредит, который начисляется за каждый день, пока держится позиция. Этот процент сокращает прибыль, особенно если в планах удерживать сделку длительное время. 
  • Для защиты капитала от непредвиденных движений рынка трейдеры используют стоп-лосс и тейк-профит — автоматические приказы на продажу контрактов при достижении конкретной цены. Это помогает управлять позицией и постоянно не мониторить рынок.
  • Некоторые агенты увеличивают требование по вкладу, если позиция остается открытой на ночь. Это связано с ограниченным объемом торгов. 
  • Можно зарабатывать не только на росте стоимости, но и на снижении. Это называется короткой продажей — когда одалживается актив у брокера, чтобы продать его по текущей цене, а позже купить по более низкой для возврата. Этот метод высокоэффективен при падающем рынке.

 

Как уменьшить риски, если планируется проводить сделки с плечом?

Чтобы избежать угрозы потери финансов, рекомендуется:

  1. Использовать минимально возможный процент, чтобы уменьшить влияние займа на убытки.
  2. Устанавливать стоп-лосс, который автоматически закрывает позицию при достижении определенного уровня убытков, ограничивая потери.
  3. Распределять средства по разным активам. На случай, если одна позиция просядет — другая компенсирует потери.
  4. Тщательно анализировать рынок перед каждой сделкой и избегать импульсивных решений.
  5. Не использовать сделки с плечом для долгосрочных позиций. Поскольку проценты по кредиту накапливаются, плечо больше подходит для краткосрочных сделок.

Чтобы совершить сделку, сначала нужно открыть счет у посредника и внести первоначальный депозит. После этого трейдер использует заем для увеличения объема сделок. Умеренность и планирование особенно важны, если участвуете в необеспеченные маржинальные сделки. Ставки риска при этом возрастают.

 

Итог

Помните, что маржинальные сделки не дают залога или гарантии. Грамотное использование кредитования, правильная оценка рыночной ситуации и применение риск-менеджмента помогут минимизировать убытки.

Фото на обложке: Freepik

Нашли опечатку? Выделите текст и нажмите Ctrl + Enter

Материалы по теме

ArtTech — карта разработчиков арт-технологий
Все игроки российского рынка технологий для искусства
Перейти