Top.Mail.Ru
Колонки

Финансовая устойчивость компании: как рассчитать и повысить

Колонки
Алексей Боев
Алексей Боев

Сооснователь компании «ПланФакт»

Елена Федотова

Финансово устойчивая компания меньше зависит от займов и легче адаптируется под изменения рынка и внешние факторы. Что считается показателями финансовой устойчивости, как их оценить и добиться, рассказывает Алексей Боев, сооснователь сервиса учета финансов «ПланФакт».

Финансовая устойчивость компании: как рассчитать и повысить
  1. Колонки
Автор: Елена Федотова

Содержание:

 

Что такое финансовая устойчивость 

Финансовая устойчивость организации — запас прочности, который позволяет бизнесу спокойно работать, развиваться и справляться с экономическими потрясениями. Проще говоря, это способность менеджеров распоряжаться деньгами так, чтобы компании хватало на необходимые и непредвиденные расходы, погашение долгов и инвестиции в развитие. 

О финансово-экономической устойчивости бизнеса можно судить по четырем аспектам:

  1. Платежеспособность — способность в срок покрывать свои обязательства.
  2. Рентабельность — генерация прибыли, которой хватает для оплаты расходов на текущую деятельность и для инвестиций в рост.
  3. Ликвидность — возможности компании превратить свои активы в наличные деньги, чтобы погасить накопившиеся обязательства.
  4. Капитализация — собственный капитал, который покрывает работу компании и ее возможные убытки. 

Показатели финансовой устойчивости рассчитывают по данным бухгалтерского и управленческого балансов. Например, если организация состоит нескольких юридических лиц, бухучет ведется отдельно, а управленческий отчет консолидирует информацию по всем юрлицам в одном месте.

Оценка финансовой устойчивости помогает собственникам разобраться: 

RB.RU рекомендует лучших поставщиков цифровых решений для вашего бизнеса — по ссылке
  • насколько сильно организация зависит от заемного капитала.
  • может ли она вовремя расплатиться по обязательствам.
  • может ли компания оставаться прибыльной, подстраиваясь под изменения на рынке.

По теме. Ликвидность — что это такое простыми словами


 

Как рассчитать коэффициент финансовой устойчивости

Коэффициент финансовой устойчивости (КФУ) показывает, насколько надежными источниками финансирования пользуется компания. Наиболее безопасными считаются средства своего капитала и долгосрочные займы.

Формула его расчета: 

КФУ = (собственный капитал + долгосрочные обязательства) / общие активы.

Средним нормативным значением считается 0,5 – 0,7. 

Для примера возьмем бизнес с такими данными: 

 

КФУ = (1 + 500 000) / 2 = 0,75

Получается, что 75% активов компании профинансированы из надежных источников. Если этой компании придется спешно возвращать кредиторам долги, она выдержит и продолжит работать.

 

Что такое абсолютные показатели финансовой устойчивости

С помощью абсолютных показателей оценивают финансовое состояние компании и ее запасы, а также за счет чего они сформированы. Проще говоря, абсолютные показатели отражают, сколько организация накопила денег, имущества и долгов. 

Для оценки используются:

  • чистые активы — сумма, которая останется у компании при продаже активов после погашения обязательств. 
  • собственные оборотные средства — активы, которые компания использует для повседневных операций, за вычетом краткосрочных обязательств.

Чистые активы рассчитываются по формуле:

Чистые активы = общие активы − общие обязательства, где:

  • Общие активы — сумма оборотных и внеоборотных активов. Оборотными активами считаются деньги, сырье или дебиторка, внеоборотными — недвижимость, оборудование и патенты. 
  • Общие обязательства — сумма краткосрочных и долгосрочных обязательств. Например, краткосрочным обязательством может быть кредиторка, а долгосрочным — лизинг оборудования.

Чем выше доля чистых активов, тем больше у компании собственных средств и меньше долгов, а значит ниже риск финансовых проблем. 

Для примера возьмем бизнес с такими данными: 

Общие активы: 8,9 млн рублей.

Общие обязательства: 8,5 млн рублей.

Чистые активы = 8,9 − 8,5 = 0,4

После вычета всех обязательств останется всего 400 000 рублей. Компания фактически работает в ноль. Этой суммы не хватит для инвестиций в рост, а любая неопределенность в экономике может привести к минусам на счетах.

Собственные оборотные средства рассчитываются по двум формулам:

  1. СОС = оборотные активы − сумма всех обязательств;
  2. СОС = собственный капитал − внеоборотные активы.

Чем выше значение собственных оборотных средств, тем меньше зависимость бизнеса от внешних займов. 

Для примера возьмем бизнес с такими данными: 

 

СОС = 94 − 152 = − 58

Отрицательное значение показывает, что текущие активы формируются за счет займов. Это не критичная ситуация, но, если кредиторы потребуют возврата долгов, может случится финансовый коллапс.

 

Что такое относительные показатели финансовой устойчивости

Относительный анализ финансовой устойчивости предприятия поможет разобраться, насколько оно зависит от заемного капитала. 

Оценка проводится с помощью пяти коэффициентов:

1. Коэффициент автономии или независимости (КА) показывает, какова доля собственных денежных средств в капитале компании. 

Рассчитывается по формуле:

КА = собственный капитал / общие активы.

Нормативные значения: 0,3 – 0,7.

2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (КСЗСС) показывает, сколько заемных средств приходится на каждый рубль капитала.

Рассчитывается по формуле:

КСЗСС = заемный капитал / собственный капитал.

Нормативные значения: < 1.

3. Коэффициент маневренности собственного капитала (КМ) показывает, сколько составляют свои оборотные средства в капитале компании.

Рассчитывается по формуле:

КМ = собственные оборотные средства / собственный капитал, где собственные оборотные средства = собственный капитал − внеоборотные активы.

Нормативные значения: 0,3 – 0,6.

4. Коэффициент краткосрочной задолженности (ККЗ) показывает, какова доля краткосрочных обязательств в общей сумме долгов. 

Рассчитывается по формуле:

ККЗ = краткосрочные обязательства / (краткосрочные обязательства + долгосрочные обязательства).

Нормативные значения: 0,3 – 0,7.

5. Коэффициент платежеспособности организации по текущим обязательствам (КП) показывает, за какой период компания сможет при текущих доходах рассчитаться по долгам.

Рассчитывается по формуле:

КП = краткосрочные обязательства / среднемесячная выручка. 

Нормативные значения: < 3 месяцев.

Анализ относительных показателей в сочетании с абсолютными позволяет получить полное представление о состоянии финансов компании. Чтобы оценка стала максимально объективной, лучше рассчитать не один, а несколько показателей. 


По теме. Ясность и порядок: как выстроить финансовый процесс, чтобы снизить риски и повысить эффективность бизнеса


 

Какие существуют типы финансовой устойчивости

Финустойчивость предприятия делят на четыре типа:

  1. Абсолютная устойчивость: компания не зависит от заемного капитала и имеет средства, чтобы оплачивать текущие расходы. Бизнес стабильно приносит прибыль, есть деньги для масштабирования. 
  2. Нормальная устойчивость: текущие расходы покрываются из собственных и заемных средств. Ликвидные активы превышают сумму обязательств. В нормальных экономических условиях компания сможет быстро превратить их в наличные и закрыть свои долги. 
  3. Неустойчивое состояние: компании сложно погашать текущие обязательства, но она справляется. Например, продает свои запасы, чтобы оплатить операционные расходы и ликвидировать кассовый разрыв. 
  4. Кризисное состояние: у компании нет денег и активов, которые она может продать, чтобы расплатиться по обязательствам и покрыть текущие расходы. Бизнес близок к банкротству. Ситуация требует экстренных мер.

 

Что делать, чтобы повысить финансовую устойчивость

Несколько способов повысить показатели:

  1. Планировать финансы. Помогут платежный календарь и бюджет движения денежных средств. Они позволят увидеть, насколько эффективно используются деньги в компании и что нужно, чтобы приблизиться определенной цели, например, по прибыли или выручке. Бизнес сможет производить своевременные выплаты по обязательствам, а также избежать непредсказуемых трат и кассовых разрывов. 
  2. Следить за расходами. Нужно найти причины, по которым компания тратит больше, чем зарабатывает. Ими могут оказаться проблемы со сроками выплат дебиторской и кредиторской задолженностей. Например, компания оплачивает кредит раньше, чем получает деньги от клиентов. 
  3. Регулярно анализировать финансовую устойчивость. Привлекать заемный капитал нормально. Проблемы возникают, когда долгов становится больше, чем собственных денег. Чтобы вовремя это заметить и принять меры, нужно время от времени пересчитывать показатели финустойчивости.
  4. Создать систему фондирования. Рыночные условия постоянно меняются. Практика последних лет это доказала. Чтобы бизнес оставался стабильным, стоит позаботиться о подушке безопасности. Придется разработать систему фондов для распределения чистой прибыли. Первым делом нужно направлять деньги в резервный фонд, который поможет пережить кризис или просадку по прибыли. Также можно создать фонды для масштабирования, запуска новых направлений, выплаты дивидендов и кредитов.

По теме. Финансовая модель бизнеса: что это такое, как составить и зачем нужна


 

Что в итоге

Метрики финансовой устойчивости помогут определить, сможет ли ваш бизнес выполнить свои финансовые обязательства вовремя и полностью. Существует четыре типа финансовой устойчивости предприятия: абсолютный, нормальный, неустойчивый и кризисный. Чтобы получить полную картину, лучше анализировать и абсолютные, и относительные коэффициенты. 

Для роста устойчивости нужно контролировать кредиторскую и дебиторскую задолженности, поддерживать прибыль на нужном уровне, рационально использовать ресурсы и оптимизировать расходы, формировать фонды для распределения чистой прибыли.

Фото на обложке: Freepik / Freepik

Подписывайтесь на наш Telegram-канал, чтобы быть в курсе последних новостей и событий!

Нашли опечатку? Выделите текст и нажмите Ctrl + Enter

Материалы по теме

  1. 1 Сделок в России становится больше: венчурные итоги 2 квартала 2024 года
  2. 2 Капитал почувствовал уверенность в инвестициях: венчурные итоги 1 квартала 2024 года
  3. 3 Deeptech, Healthcare и маркетплейсы: венчурные итоги 4 квартала 2023 года
  4. 4 Розничные инвесторы становятся движущей силой рынка. Венчурные итоги 3 квартала 2023 года
  5. 5 «Российскому предпринимателю не надо выходить из зоны комфорта: он туда не входил». Венчурные итоги 2 квартала-2023
RB в Telegram
Больше полезного контента в Telegram
Подписывайтесь!

ВОЗМОЖНОСТИ

14 июля 2024

15 июля 2024