Топ-5 венчурных сделок марта: людям — переводы и интернет, роботам — автоматизацию, всем — выходы

Крайне интересный выдался март, полный как интересных сделок, так и выходов из инвестиций, в том числе с участием российских фондов.

Топ-5 важных сделок

Пятое место: международный финтех-стартап Airwallex, предоставляющий сервис для трансграничных переводов, привлек $100 миллионов по оценке более $1 миллиарда

• Airwallex считается китайским, но, на самом деле, основан он был в Австралии, а развиваться стал как раз в Азии.
• В раунде на $100 миллионов лидирующим инвестором выступил DST Global Юрия Мильнера с участием существующих инвесторов Sequoia China, Tencent, Hillhouse Capital, Gobi Partners и других.
• Последние вкладывали $80 миллионов девять месяцев назад в раунде B. Но что более интересно, компания стала единорогом за три года, почти как Brex.
• Фокус работы стартапа — это переводы для b2b-сегмента, малого и среднего бизнеса. Подобные решения развивают Revolut, Transferwise и конкуренты, но это не является их базовым продуктом.
• Сейчас Airwallex работает в 50 странах и помогает в международной торговле малому бизнесу, а оплату через сервис принимают в 130 странах. Всего в восьми международных офисах трудится более 260 человек.
• Airwallex работает с партнерами по переводам и другим услугам, например, со Stripe. Команда также задумывается о собственной банковской лицензии. По словам компании, их сервис помогает экономить до 70% на международных переводах.

Четвертое место: мобильный банк Chime привлек $200 миллионов по оценке $1,5 миллиарда

• Лид-инвестором также, как и в случае с Airwallex, выступил DST Global, а соинвесторами стали Coatue, General Atlantic, ICONIQ Capital и Dragoneer Investment Group.
• В раунде также участвовали существующие инвесторы Menlo Ventures, Forerunner Ventures и Cathay Innovation.
• С предыдущего раунда в прошлом году оценка выросла ровно в три раза, значит, инвесторы, в прошлом году положившие $70 миллионов по оценке $500 миллионов, заработали 2,6х на свои вложения.
• Chime предлагает популярную для миллениалов модель банковского счета без комиссий и штрафов за падение остатка ниже определенного значения. Все это через мобильное приложение. Это подкреплено простыми, но полезными вещами — автоматическим перечислением 10% от чека на сберегательный счет, а также бесплатным коротким овердрафтом на поступающие платежи.
• Оператором счетов является The Bancorp Bank, который дает свою инфраструктуру по модели white-label похожим сервисам, — среди их клиентов PayPal, T-Mobile, Betterment.
• Всего у Chime открыто 3 миллиона счетов, а работает компания в США. По состоянию на прошлый год (к предыдущему раунду компания делала несколько анонсов), было проведено более платежей на $4,5 миллиарда (за всю историю сервиса), а средний клиент делал 40 транзакций в месяц.
• За почти год с момента прошлого раунда Chime увеличил количество клиентов на 76% и почти на столько же (70%) увеличил свою оценку, выраженную в стоимости за одного клиента — в текущем раунде она составляет $500. Это гораздо меньше, чем у N26 ($1,2 тысячи) и Revolut ($850), но больше, чем, например, у Transferwise ($400).

Третье место: британская спутниковая компания OneWeb привлекла $1,25 миллиарда по неизвестной оценке

• Я долго думал, стоит ли добавлять эту сделку в подборку — уж слишком много неизвестных по самой сделке (например, оценка), а также по фактическим результатам компании. Однако решил добавить по нескольким причинам, о которых можно прочитать ниже.
• В этой сделке участвовал SoftBank, а наряду с ним — мексиканский конгломерат Grupo Salinas, венчурный фонд Qualcomm и правительство Руанды.
• SoftBank в дешевых сделках не участвует, поэтому с учетом раунда можно предположить, что оценка компании очень близка к двузначной цифре в миллиардах долларов.
• OneWeb уже привлекла $3,4 миллиарда от инвесторов, в том числе $1,2 миллиарда от SoftBank в 2016 году. То есть в совокупности японский конгломерат вложил порядка $2,5 миллиарда.
• Интересно, что раунд был привлечен после того, как первые шесть спутников были запущены. Всего в планах запустить 650 спутников за два года.
• А еще более интересно, что на орбиту спутники выводила ракета-носитель «Союз-СТ-Б» российского производства. В начале января у «Союза» были технические проблемы с запуском, но их, как мы видим, решили.
• Основная идея OneWeb — предоставить доступ к интернету по всей планете с помощью спутников нового поколения. В этой гонке стартап сражается, например, с Boeing, SpaceX и Telesat. Партнером OneWeb в этом нелегком деле помимо «Союза» является Airbus.
• В конце 2017 года Грег Уайлер, CEO OneWeb, заявлял, что к концу 2025 года у компании будет триллион абонентов.

Второе место: сингапурский такси-сервис Grab привлек $1,46 миллиарда по оценке $14 миллиардов

• Гонка гигантов ride-hailing продолжается. В подборке сделок за 2018 год целая группа сделок с Uber, Lyft и Grab заняла второе место.
• Grab тогда привлек $2,5 миллиарда от Toyota, Mirae Asset, Vulcan Capital, Lightspeed Venture Partners и Macquarie Capital.
• Сейчас раунд лидирует SoftBank, который ранее также инвестировал в сервис.
• В прошлом году Grab приобрел азиатский бизнес Uber, в обмен на который Uber получил долю в Grab. Еще одним любопытным инвестором являются китайский конкурент Didi Chuxing.
• Просто мысли вслух, но Grab развивает большое количество дополнительных продуктов — может быть, это просто плацдарм для экспериментов для Uber и Didi? Шутка или нет, но текущее финансирование должно пойти в основном на новые бизнесы — доставку продуктов, посылок, а также финансовые услуги.
• С последними интересно, потому что параллельно идут переговоры с Ant Financial и PayPal о том, чтобы продать весь финансовый бизнес.
• Grab ожидает роста выручки за 2019 год в два раза до $2 миллиардов, что означает, что за 2018 год сервис заработал порядка $1 миллиарда в виде выручки. Для сравнения, Lyft получил выручку $2,2 миллиарда в прошлом году, а Uber — $11,3 миллиарда.
• Азиатский конкурент Grab, компания Go-Jek ранее объявляла о большом раунде на $2 миллиарда и уже привлекла $920 миллионов в январе 2019 года, попав на первое место январской подборки топа сделок, а сейчас получила еще $100 миллионов от существующего инвестора, конгломерата Astra.
• Ну и нельзя не отметить, что сегмент ride-hailing в этом году является особенно жарким в преддверие выхода на IPO Uber и Lyft. Последний уже разместился на NASDAQ 29 марта 2019 года, был оценен в $20 миллиардов и подорожал на 9% в первый день торгов.

Первое место: платформа для автоматизации процессов UiPath привлекла $400 миллионов по оценке $7 миллиардов

• Отмечу, что сделка еще не закрылась, и об этом сообщают инсайдеры, а не сама компания, а значит, не до конца известны инвесторы и оценка — все может немного скорректироваться. Но именно ФАКТ сделки подтвержден был, поэтому можем о ней порассуждать.
• По имеющимся инсайтам, в текущем раунде лидирующими инвесторами выступили Coatue и T. Rowe Price, ранее в компанию инвестировали такие гиганты, как Sequoia Capital, Accel и Earlybird Venture Capital.
• UiPath привлекла $409 миллионов до текущего раунда, а значит, она резко увеличила объем фондирования вдвое.
• Почти во столько же, а точнее, в 2,3 раза выросла оценка компании с прошлых $3 миллиардов, а значит, инвесторы заработали на вложении 2,2 раза с учетом размытия. Очень неплохая доходность за шесть месяцев для Sequoia (лидировал предыдущий раунд) и соинвесторов. Более того, в марте 2018 года компания оценивалась в $1,1 миллиарда, а значит, выросла почти в семь раз за год!
• Основной идеей платформы является автоматизация роботизированных процессов, и это платформа для управления такими процессами. Но сейчас также есть решения для автоматизации документооборота, сотрудников, а также системы отчетности. Естественно, там есть алгоритмы искусственного интеллекта, но себя компания называет именно «robotic process automation company», и это вызывает уважение.
• Компания была основана в Румынии, но сейчас основным ее рынком является США.
• В сентябре прошлого года у UiPath было 1,8 тысячи корпоративных клиентов, а количеств клиентов росло на шесть в день. Если рост продолжился, то сейчас в обойме должно быть около 3 тысяч клиентов.
• В прошлом году ARR компании составлял 180 миллионов, а в 2019 ожидается рост до $450 миллионов, а значит, компания оценена в 15,5х ARR 2019-го года. На мой взгляд, это достаточно много, поскольку ARR — обманчивый показатель и растет более агрессивно, чем сама выручка. Но инвесторы выложили огромный раунд по оценке, более чем в два раза выше, чем шесть месяцев назад, а значит, риск признан оправданным.

Сделки вне рейтинга

Хочу также отметить несколько интересных сделок в дополнительной подборке вне рейтинга.

• Компания «Rent the Runway», которая почти попала в детальную подборку выше, привлекла инвестиции в размере $125 миллионов от Franklin Templeton Investments и Bain Capital Ventures по оценке $1 миллиард. Про эту историю можно прочитать подробнее этот лонгрид.
• Скутер-шэринг-стартап из Индии Drivezy, поднял $100 миллионов от по оценке $400 миллионов. Еще $400 миллионов компания получила в качестве финансирования под активы.
• Берлинский иншуртех-стартап Wefox Group привлек $125 миллионов от Mubadala и соинвесторов.
• Судя по всему, еще в 2018 году, но с объявлением только сейчас, можно констатировать, что ВТБ, Al Nahdha Investment и Marathon Group стали владельцами крупнейшего оператора сети KFC в России. Официальных данных по стоимости нет, но оценки говорят о €126-156 миллионах.

Специальная подборка — выходы

Эти сделки нельзя ставить в один ряд с осуществляемыми инвестициями, поскольку они совершенно другого качества. Конец пути работы инвестора со стартапами и подведение итогов.

Пятое место: Роснано и OCSiAL

• Начну с загадочной сделки, поскольку покупателя мы не знаем. Но что мы знаем, что Роснано продал часть своей доли в новосибирской компании OCSiAL, которая занимается производством углеродных трубок, по оценке $1 миллиард.
• Если бы было понятно, что инвестор является финансовым, сделка с полным правом бы попала в подборку венчурных сделок. А так находится еще в более теплом списке выходов (хоть и не полных).

Четвертое место: «Яндекс» и TheQuestion

• «Яндекс» купил сервис вопросов-ответов TheQuestion, аудитория которого достигла 10 миллионов пользователей в месяц.
• Жалко, что детали сделки не раскрываются, но мы знаем, что всего в проект к середине 2016 года было вложено около $1 миллиона, а среди инвесторов были основатель ИТ-компаний IBS Group и Luxoft Анатолий Карачинский, основатель «Амедиа» и владелец продюсерской компании Cosmos Studio Александр Акопов, директор по финансам и экономике группы Summa и бывший менеджер McKinsey Константин Кузовков, а также бывший медиаменеджер, создатель шоу для «Первого канала» и СТС продюсер Сергей Кальварский.

Третье место: Thomas Cook и «Библио-глобус»

• Это не венчурная история (поскольку владели компанией семья Александр и Юрия Туголковы), но все равно от этого не становится менее интересной.
• Британский туристический холдинг Thomas Cook (капитализация на бирже порядка $450 миллионов) договорился о выкупе российского оператора «Библио Глобус» за $150 миллионов определенными траншами.
• Это самые настоящие иностранные инвестиции в Россию, причем от британской компании, ключевым инвестором которой является американский фонд Invesco. Браво!

Второе место: Fort Ross Ventures и Dynamic Yield

• McDonalds (да-да, тот самый) покупает израильский стартап Dynamic Yield, инвестором в котором выступает Fort Ross Ventures (ранее SBT Venture Fund) за $300 миллионов.
• Инвестицию фонд сделал в декабре прошлого года, так что выход очень стремительный.

Первое место: Runa Capital и NGINX

• Уверен, что вы этого ждали! F5 покупает стартап NGINX из портфеля Runa Capital за $670 миллионов.
• Подробности читайте в этом лонгриде. Очень подробно и интересно о том, как получить оценку в 26 выручек и продать свой бизнес американской корпорации.
• В отличие от Fort Ross Runa поддерживала NGINX на протяжение многих лет, так что стоит только поздравить с таким прекрасным результатом!

На этом все. Спасибо, что дочитали до конца!