Что такое корпоративные финансы

История корпоративных финансов

Она уходит в глубокую древность, когда люди начали торговать и обменивать товары.

Корпоративные финансы, как самостоятельная дисциплина сформировалась только в последние несколько столетий. Это произошло с развитием крупных компаний, которым нужно было управлять своими денежными потоками и инвестициями.

История корпоративных финансов берет свое начало, когда появились:

• Первые акционерные общества.

Одним из ярких примеров раннего корпоративного финансирования стала Восточно-Индийская компания в 1600 годах. Это предприятие нуждалось в крупном капитале, чтобы проводить торговые операции в Индии.

Чтобы собрать средства, компания начала выпускать акции, и любой желающий мог инвестировать деньги. Это был один из первых случаев использования акционерного капитала, который стал основой для современных финансовых систем.

• Промышленная революция.

В XVIII-XIX веках с развитием промышленности и строительства железных дорог возникла необходимость в огромных вложениях. Компании привлекали капитал, чтобы строить заводы, создавать новые технологии и расширять собственные возможности.

В этот период появились банки и инвестиционные компании, которые организовывали и управляли этими финансами.

• XX век и новые теории.

В середине XX века произошли значительные изменения в корпоративных финансах. В этот период были разработаны новые теории управления капиталом.

Например, теория портфеля Гарри Марковица, которая объясняет, как распределять капитал между различными активами, чтобы снизить риски и увеличить доходность. А модель оценки капитальных активов (CAPM) Уильяма Шарпа помогла компаниям понять, как определять стоимость своих активов и рисков.

Появились банки, которые помогали компаниям привлекать капитал, начали развиваться модели анализа рисков и прибыли.

• Современные тенденции.

Сегодня управление корпоративными финансами включает в себя не только работу с капиталом и инвестициями, но и такие аспекты, как управление рисками и финансовое планирование.

Технологии позволяют использовать сложные аналитические инструменты, чтобы прогнозировать различные финансовые сценарии.

Таким образом, история корпоративных финансов показывает, как с развитием экономики менялись и подходы к управлению капиталом, что позволяло компаниям расти и развиваться.

Что такое корпоративные финансы

Это система управления денежными средствами и активами компании. Их главная задача — рационально распределить финансово-кредитные ресурсы, чтобы компания могла развиваться, получать прибыль и снижать риски.

Корпоративные финансы охватывают широкий круг вопросов, например, как:

1. Привлекать капитал. Компании всегда нуждаются в деньгах для своего роста. Они могут привлекать средства через выпуск акций, облигаций или привлечение кредитов.
2. Инвестировать. Это процесс, когда компания направляет свои финансовые ресурсы в различные проекты, которые могут приносить доход в будущем. Например, строительство нового завода или разработка новых продуктов.
3. Управлять денежными потоками. Это важно, чтобы у компании всегда было достаточно средств для оплаты счетов и инвестиций.
4. Управлять рисками. Любое финансовое решение компании связано с рисками. Задача управления финансами — уменьшить эти риски и предусмотреть возможные проблемы.
5. Регулировать финансовое планирование. Это долгосрочное прогнозирование финансовых потоков и затрат компании, что помогает принимать правильные решения для достижения целей.

Зачем нужно управление корпоративными финансами: цели и задачи

Без грамотного контроля за финансовыми потоками бизнес может столкнуться с нехваткой денег, неэффективным использованием ресурсов и даже банкротством.

Управление финансами помогает не только избежать таких проблем, но и добиться устойчивого роста и увеличения прибыли.

Читайте также: Искусственный интеллект в финансах: как внедрить, плюсы и минусы технологии

Цели управления корпоративными финансами можно разделить на несколько ключевых направлений:

• Увеличить прибыль компании.

Главная задача любого бизнеса — зарабатывать деньги. Для этого нужно не только увеличивать объем продаж, но и грамотно управлять расходами, оптимизировать производственные процессы и уменьшать издержки.

Компании важно автоматизировать процессы, таким образом можно снизить расходы на оплату труда и увеличить чистую прибыль.

• Обеспечить ликвидность.

Это способность компании быстро превращать активы в деньги. Управление финансами направлено на то, чтобы у компании всегда были средства для выполнения обязательств — выплаты зарплат, закупки материалов, уплаты налогов и других расходов.

К примеру, бизнес, который планирует свои финансовые потоки, чаще избегает ситуаций, когда не хватает денег на срочные платежи.

• Контролировать риски.

Любое финансовое решение связано с рисками. Компания может вложить деньги в новый проект, но он может не принести ожидаемой прибыли. Управление корпоративными финансами позволяет заранее оценить возможные риски и минимизировать их.

Например, компания, которая желает выпустить новый продукт, может заранее исследовать рынок, чтобы снизить риск ошибки.

• Уменьшить налоговые отчисления.

Компания может прибегнуть к налоговым льготам или создать холдинговые структуры, это значительно снизит налоговую нагрузку в перспективе. Разрабатываются специальные схемы, которые позволяют сократить расходы на налоги и тем самым повышают чистую прибыль.

• Увеличить стоимость компании.

Чем выше стоимость активов и доходность бизнеса, тем более привлекательна компания для инвесторов. Это может выразиться в росте цены акций или возможности привлечения дополнительного капитала на выгодных условиях.

Например, если компания грамотно инвестирует в расширение и модернизацию, таким образом можно привлечь акционеров и повысить рыночную стоимость компании.

• Планировать на долгий срок.

Это помогает избежать кризисов, связанных с нехваткой средств, и подготовиться к возможным экономическим изменениям.

Читайте также: 5 шагов для защиты корпоративных IT-решений

Теперь давайте посмотрим, какие задачи решает управление корпоративными финансами:

• Для роста компании требуются деньги, и задача финансового управления — найти источники капитала. Это может быть как привлечение средств от инвесторов через выпуск акций, так и займы в банках или выпуск облигаций. Пример: стартап привлекает инвестиции через продажу доли в компании, чтобы профинансировать разработку нового продукта.
• Компании постоянно нуждаются в обновлении оборудования, разработке новых продуктов, выходе на новые рынки. Управление финансами помогает оценить, какие проекты принесут наибольшую прибыль и куда стоит вкладывать средства. Например, если производственная компания вкладывает деньги в обновление оборудования, это позволит увеличить объемы производства и снизить себестоимость продукции.
• Нужно следить за тем, чтобы деньги не тратились впустую, и искать способы снизить затраты. Если розничная сеть внедрит систему автоматизации учета товаров, то сможет сократить расходы на хранение и транспортировку продукции.
• Финансовые потоки компании должны быть сбалансированными, чтобы деньги поступали вовремя и в нужных объемах. Это нужно для бесперебойной работы бизнеса.
• Любой бизнес сталкивается с неожиданными расходами, кризисами или спадом спроса. Управление корпоративными финансами включает создание резервных фондов, которые помогут пережить сложные времена. К примеру, если компания откладывает часть прибыли в резервный фонд, то в случае кризиса у нее будут средства, которые позволят покрыть неотложные расходы.

Особенности управления корпоративными финансами

Управление корпоративными финансами имеет свои особенности, которые отличают его от управления личными или государственными финансами. Вот несколько ключевых особенностей:

• Масштаб операций.

В крупных корпорациях объемы финансовых операций могут достигать миллиардов рублей. Управление такими большими суммами требует особого подхода и использования сложных аналитических инструментов.

Например, компании могут использовать программное обеспечение, чтобы прогнозировать финансовые потоки и анализировать возможные риски.

• Многообразие источников капитала.

Компании могут привлекать средства из различных источников — акционеры, банки, инвесторы, государственные субсидии и гранты. Это требует гибкого подхода к управлению капиталом, чтобы эффективно использовать каждый из этих источников.

• Управление рисками.

Компании постоянно сталкиваются с различными рисками — колебания валютных курсов, изменения на рынке, экономические кризисы и другие.

• Долгосрочные инвестиции.

Корпорации часто вкладывают средства в проекты, которые могут принести доход через несколько лет.

Например, строительство нового завода или разработка нового продукта могут занять несколько лет, прежде чем компания начнет получать от них прибыль. Перед этим каждая компания должна разработать стратегии, чтобы пройти путь от создания нового продукта до его внедрения на рынок с минимальными рисками.

• Кадровые ресурсы.

Для эффективного управления корпоративными финансами компаниям нужны квалифицированные специалисты — финансисты, бухгалтеры, экономисты. Именно они разрабатывают стратегии, ведут учет и контролируют финансовые потоки.

Читайте также: Игры взрослых людей: зачем российские компании внедряют корпоративную валюту

Особенности управления корпоративными финансами включают еще несколько аспектов, которые могут показаться менее очевидными на первый взгляд, но играют одну из главных ролей в успехе бизнеса.

Рассмотрим некоторые из них:

• Финансовая гибкость.

Многие компании сосредотачиваются на оптимизации своих текущих расходов и доходов, но упускают из виду важность принципов организации корпоративных финансов. Это способность компании быстро реагировать на изменения в условиях рынка, внезапные возможности или угрозы.

• Влияние корпоративной культуры на финансы.

Корпоративная культура и финансовое управление связаны гораздо сильнее, чем может показаться. Компании с прозрачной, доверительной культурой, где сотрудники понимают важность бережного отношения к ресурсам, часто лучше управляют своими финансами.

Если сотрудники осознают, что экономия на повседневных расходах (например, электроэнергия, офисные материалы) влияет на общие финансовые показатели, это помогает снизить ненужные траты.

• Финансовое управление в условиях неопределенности.

Управление финансами требует учета не только текущих показателей, но и прогнозирования в условиях неопределенности. Нестабильность на рынке, изменения законодательства, кризисы — все это может внезапно повлиять на финансовое состояние компании.

Например, если компания создает гибкие стратегии с «планом Б», это позволяет подготовиться к возможным сценариям и уменьшить потери.

• Психологический фактор.

Эмоции и восприятие сотрудников и руководителей могут оказать сильное влияние на финансовые решения.

Например, чрезмерная осторожность может привести к упущению выгодных возможностей, а излишняя уверенность — к рисковым инвестициям.

Читайте также: 7 неудобных вопросов корпоративным инвесторам — отвечает MTS Startup Hub

• Управление денежными потоками по сегментам.

Большинство компаний смотрят на свои денежные потоки как на единое целое. Однако успешные компании часто управляют финансами по сегментам: разбивают бизнес на части (по продуктам, регионам или клиентам) и анализируют финансовые потоки по каждому из них.

Анализ по сегментам позволяет понять, какие продукты приносят больше прибыли, а какие требуют доработки.

• Учет сезонности.

Не все компании работают одинаково в течение года, и это нужно учитывать при управлении финансами. Например, у многих розничных компаний наблюдается спад в начале года и резкий рост в преддверии праздников.

Грамотное управление денежными потоками в сезонные пики и спады помогает компании обеспечить устойчивость, избегая кассовых разрывов.

• Влияние технологий.

Важный аспект — использовать технологии, чтобы управлять финансами. Это не только позволит автоматизировать бухгалтерию, но и поможет оценить финансовую эффективность, прогнозировать результаты и находить скрытые резервы.

Читайте также: Первый блин комом? Как внедрить корпоративное предпринимательство за 7 этапов, если раньше вы этого не делали

• Финансовая интуиция у руководителей.

Это нечто большее, чем просто опыт и знания. Иногда решения принимаются на основе «чувства» ситуации, особенно в условиях неопределенности или отсутствия полной информации.

Например, некоторые руководители часто принимают решения, основываясь не только на цифрах, но и на глубоком понимании рынка и специфики бизнеса. Для этого нужна насмотренность и квалификация в определенной области.

• Фокус на корпоративной социальной ответственности (КСО).

Не все понимают, что КСО может влиять на финансовые результаты компании. Инвестиции в социальные и экологические проекты могут улучшить репутацию компании и привлечь клиентов, что в долгосрочной перспективе обязательно принесет финансовую выгоду.

• Невидимые затраты.

Некоторые расходы компании могут не быть очевидными на первый взгляд, но они играют значительную роль в финансовом здоровье компании.

Например, расходы на обучение персонала или поддержание корпоративной культуры могут восприниматься как второстепенные, но они влияют на производительность и удержание кадров, что в конечном итоге снижает затраты на поиск новых сотрудников.

Финансовое управление требует внимания к деталям, гибкости, а также учета принципов организации корпоративных финансов, внутренних и внешних факторов, которые могут повлиять на финансовую устойчивость компании.

Кто управляет корпоративными финансами в компаниях

Управление корпоративными финансами в компании — задача не одного человека, а целого отдела. В зависимости от размера компании, в этом процессе могут быть задействованы следующие специалисты:

1. Финансовый директор (CFO). Это главный человек, отвечающий за финансы в компании. Он разрабатывает финансовые стратегии, контролирует бюджеты и финансовую отчетность. В крупных компаниях именно финансовый директор принимает ключевые решения по поводу инвестиций, займов и распределения ресурсов.
2. Финансовые аналитики. Эти специалисты проводят анализ финансовой информации, прогнозируют доходы и расходы, а также оценивают риски.
3. Бухгалтеры. Их задача — вести учет всех финансовых операций компании, следить за правильностью начисления налогов, составлять финансовые отчеты. Бухгалтеры также отвечают за то, чтобы компания соблюдала законодательство, которое связано с финансовой деятельностью.
4. Казначей. Этот специалист контролирует денежные потоки компании, следит за ликвидностью и управляет краткосрочными финансовыми операциями. Он отвечает за то, чтобы у компании всегда были деньги для выполнения своих обязательств.
5. Инвестиционные менеджеры. Они управляют инвестиционными портфелями компании, выбирая проекты, в которые стоит вкладывать средства. Их задача — увеличить доходность при минимальных рисках.

Управление корпоративными финансами — сложный и многогранный процесс, в котором участвует целая команда специалистов. Их работа направлена на то, чтобы компания эффективно использовала свои ресурсы и стабильно росла.