Перспективы пузыря: почему с января этого года ICO привлекло более $1 миллиарда инвестиций

Вероника Елкина
Расскажите друзьям
Вероника Елкина

Любители блокчейна бросаются вкладывать деньги в ICO, но как и всем золотоискателям, им предстоит столкнуться с множеством рисков. Независимый журналист Стивен Мелендез написал заметку о том, какие перспективы ожидают криптовалюты в будущем и почему они пользуются таким спросом. Публикуем ее перевод.

В начале этого месяца создатели проекта Tezos всего за две недели привлекли $230 миллионов инвестиций. Они не продавали акции компании и не собирали деньги на кикстартере. Tezos провел крупнейшее в истории первичное размещение токенов. Компания предложила инвесторам виртуальные токены, которые можно будет обменять на биткоины и эфир, а также использовать на новой платформе, запуск которой запланирован в этом году.  

«Люди просто вложились в открытый проект, в который верят, — считает Йохан Геверс, член швейцарского фонда поддержки Tezos. — Это не традиционное инвестирование, где люди приобретают долю компании, а затем получают дивиденды и право голоса. Здесь совсем иные отношения».

Согласно данным компании Smith and Crown, с начала этого года аналогичные предложения ICO привлекли более $1,2 миллиарда. Некоторые стартапы занялись ICO после того, как получили деньги от обычных венчурных инвесторов. Кстати, этим рынком заинтересовались такие влиятельные инвесторы, как Марк Кьюбан и боксер Флойд Мейвезер.

Проекты вроде Tezos хотят создать собственные блокчейн-системы и улучшить те, что используются в существующих криптовалютах.

Другие сервисы нацелены на тех, кто пользуется криптовалютой. Например, это системы легкой продажи, обмена и хранения новых валют. Некоторые проекты предлагают цифровые токены, которыми можно оплачивать реальные товары. Например, в июне проект Primalbase всего за 24 часа привлек инвестиции в размере 3000 биткоинов (то есть $8 миллионов по текущему курсу). Стартап продает виртуальные токены, которые гарантируют доступ к будущей сети коворкингов. Еще один проект под названием ZrCoin собрал более $7 миллионов. Он продает токены, которые пойдут на финансирование строительства завода в России, занимающегося производством диоксида циркония из промышленных отходов. Диоксид циркония часто используется в керамике. Создатели проекта собираются потом выкупить токены у инвесторов или обменять их по цене один килограмм диоксида циркония за токен.

«[Цифровой токен] — это очень гибкий инструмент, который можно привязать к собственности или займу, — считает Александр Иванов, основатель блокчейн-платформы Waves, на которой продаются токены ZrCoin и Primalbase. — Вы убираете всех посредников и тем самым экономите».

ico

Лучшие случаи ICO.

Такое явление, как ICO, возникло далеко не в этом году. Примерно в 2014 году, когда стоимость биткоина впервые достигла $1000, на рынке появилась волна конкурирующих между собой новых криптовалют — альткоинов. Большинство из них быстро исчезло или обесценилось. Начиная с января этого года идет новая волна размещения токенов, и она привлекла в десять раз больше инвестиций, чем за весь 2016 год. По данным Smith and Crown, как минимум три проекта получили более $100 миллионов инвестиций.

«Цифры просто невероятные, — прокомментировал Стэн Мирошник, глава компании Element Group, занимающейся вопросами ICO. — Уровня выхода на IPO».

Рынок ICO взлетел после резкого увеличения стоимости биткоина и эфира. Благодаря Ethereum и его умным контрактам стало легче создавать новые цифровые токены. А еще появился стандарт ERC20, который определяет интерфейс умных контрактов для работы с токенами в сети Ethereum — именно он помогает криптовалютным кошелькам и другим программам легко работать с новыми токенами.

Но инвестирование в цифровые токены отличается от вкладывания денег в акции или паевые фонды. Криптовалюта (во всяком случае сейчас) слабо регулируется. Многие проекты, занимающиеся ICO, зачастую привлекают инвестиции на гораздо более ранних стадиях, чем традиционные компании. Вместо аккуратных проспектов эмиссии акций и упорядоченных финансовых документов они публикуют исходники кода на GitHub и технические описания, пестрящие математическими формулами. В какой-то степени рынок ICO напоминает краудфандинговые платформы вроде Kickstarter или Indiegogo, но в плане влияния на фоне таких гигантов, как Tezos, даже самые популярные проекты Kickstarter (например, умные часы Pebble) выглядят ничтожно.

bitcoin

Фото: Shutterstock

Поскольку ICO происходит не на регулируемых рынках или коммерческих краудфандинговых платформах, проекты никто не проверяет, кроме самих инвесторов.

«Тем, кто участвует в подобных сделках, следует быть очень осторожными и не вкладывать в проекты больше денег, чем можете себе позволить потерять, — считает Мэтт Чвирут, руководитель отдела исследований в Smith and Crown. — Вполне вероятно, что многие проекты провалятся, как это бывает со стартапами, куда вкладываются венчурные инвесторы, и кампаниями на Kickstarter».

Кроме того, мир блокчейна неоднократно подвергался атакам хакеров. В июне прошлого года проект DAO привлек более $150 миллионов инвестиций в сети Ethereum. Однако баг в коде DAO позволил злоумышленникам украсть большую часть вложенных в проект денег. Не так давно хакеры взломали сайт стартапа CoinDash и во время ICO перевели на свой счет около $7 миллионов.  А в июле злоумышленники взломали как минимум три пост-ICO проекта — коммерческую платформу Swarm City, криптовалютное казино Edgeless и блокчейн-платформу Aeternity. В сумме хакеры вывели 153 тысячи эфиров на сумму $30 миллионов.

«Хакеры, уязвимости и баги в коде не остановят нас на пути создания децентрализованной экономики совместного потребления, которая так нужна нашему миру и обществу», — прокомментировал один из основателей Swarm City.

Многие люди из криптовалютного сообщества признают, что цена некоторых токенов завышена.

«Разумеется, это “пузырь”, — сказал Иванов. — Вне всяких сомнений».

Но защитники криптовалюты считают, что цифровые токены сохранят свой потенциал в долгосрочной перспективе, даже когда схлынет нынешний ажиотаж. Токены можно будет использовать в качестве кредитов в различных онлайн-системах — от видеоигр до любых сервисов предоплаты. С их помощью можно будет отследить владение реальным имуществом — от золота до недвижимости. Они помогут начинающим стартапам и другим проектам более эффективно привлекать инвестиции по своим правилам (но, конечно же, в рамках текущих законов).

«Продажи токенов сейчас играют слишком большую роль, чтобы их прекратить. — считает Чвирут. — Преимущества, которые они дают в поднятии инвестиций, создания сообщества и привлечения ранних пользователей, слишком велики, чтобы от них отказываться».

Источник.


Материалы по теме:

Продажу токенов приравняли к акту продажи классических акций. Что теперь будет с ICO?

Криптовалюта — новый способ нагреть инвестора?

Как купить биткоины и инвестировать в ICO: самая краткая инструкция

ТОП-15 главных криптовалют на сегодня (объясняем, в чем фишка, по аналогии с реальным миром)



Комментарии

Комментарии могут оставлять только авторизованные пользователи.
Web Summit 2017
6 ноября 2017
Ещё события


Telegram канал @rusbase