Фондовый рынок проигнорировал Дмитрия Медведева

  Президент, правительство и ЦБ пообещали принять меры для притока денег на финансовый рынок. Но рынок не поверил словам об интервенциях из бывшего Стабфонда и превращении Москвы в мировой финансовый центр: индексы ММВБ и РТС снова достигли минимумов с июня 2006 г., снизившись на 3,7% и 2,7%. Доверия иностранных инвесторов уже не вернуть, считают эксперты.

Российские власти сделали очередную попытку остановить бегство инвесторов с российского фондового рынка. На сей раз была применена "тяжелая артиллерия": о намерении поддержать рынок заявил одновременно ряд государственных чиновников высшего ранга.

Во имя спасения индексов

Первым выступил президент. На совещании по вопросам создания международного финансового центра в России он заявил: "Правительство и Центральный банк должны предпринять все необходимое для притока на финансовый рынок дополнительных финансовых средств. Это совершенно очевидно сегодня, и это нужно сделать обязательно". Президент снова подчеркнул, что считает сложившуюся ситуацию на фондовом рынке временным явлением. "Она не отражает объективное состояние экономики; российский фондовый рынок остается перспективным для вложений, и серьезные инвесторы это понимают", - уверен Дмитрий Медведев.

На совещании было решено разработать предложения по борьбе с инсайдом и манипулированием ценами, а также создать единую инфраструктуру финансового рынка.

В поддержку слов президента первый зампред ЦБ Алексей Улюкаев заявил, что ЦБ готов предоставить банкам через механизм РЕПО до 1 трлн руб. в день. Резервы позволяют увеличить операции в несколько раз, подтвердил председатель ЦБ Сергей Игнатьев.

Сумма средств, предоставленных вчера ЦБ на однодневных аукционах РЕПО, приблизилась к показателям ноября 2007 г., составив 300 млрд руб., сообщает газета "Коммерсант". Очень высокий спрос на деньги аналитики издания объясняют как потерями на фондовом рынке, так и опасениями, что ситуация в банковской системе будет развиваться по худшему сценарию. Эксперты уже не сомневаются, что осенью 2008 г. ЦБ и Минфину потребуется поддерживать банки вливаниями размером в 1-2% ВВП и более.

Парадокс Кудрина

Министр финансов Алексей Кудрин в свою очередь заявил, что средства Пенсионного фонда и Фонда национального благосостояния в перспективе могут быть использованы для поддержки финансового рынка. По словам министра, Минфин в настоящее время рассматривает ряд предложений, среди которых - размещение на внутреннем рынке средств этих фондов в ценные бумаги и депозиты. Влияние политических рисков на фондовый рынок в ближайшее время исчезнет, а спад на мировых рынках он выдержит, уверен Кудрин.

Но аналитики рынка уличили Кудрина в противоречии: ранее Россия заявляла намерение, напротив, откладывать прибыль. Эксперты, опрошенные газетой "Ведомости", сошлись во мнении, что слова министра - не более чем попытка стабилизировать рынок.


Министр финансов РФ Алексей Кудрин, предправления Сбербанка РФ Герман Греф и председатель Центробанка РФ Сергей Игнатьев перед началом совещания в Кремле по вопросам создания международного финансового центра. 11.09.08

Рынок больше не верит

В ответ на "словесные интервенции" президента индексы фондовых бирж сначала росли, но к концу дня упали - третий день подряд. Индекс ММВБ потерял 3,74%, снизившись до 1114,67, индекс РТС упал на 2,72% (1298,08). С прошлой пятницы индекс РТС снизился на 11,6%, ММВБ - на 13,1%.

Рынку в целом слова Медведева и обещания ЦБ и Минфина тоже пока не помогли. Почти все остальные "голубые фишки" упали на 2-11%, особенно сильно пострадали банки: Сбербанк (-8,39%) стоил в конце дня 44,89 руб., ВТБ (-8,16%) - 4,95 коп.

В компании Standard & Poors подсчитали, что недавние действия властей - избирательные расследования в отношении отдельных компаний частного сектора, ситуация на Кавказе - способствовали снижению доверия инвесторов и как следствие оттоку капитала, равному 1% ВВП в августе 2008 г. По прогнозам аналитиков, чистый отток в сентябре будет в рамках августовского - $4,6 млрд.

В то же время подешевевшие в результате падения индексов российские компании уже готовы к массовому обратному выкупу своих акций с бирж (buy-back). Вчера JP Morgan опубликовал список компаний, которые, скорее всего, предпримут эту процедуру. Некоторые из них, например "Вимм-Билль-Данн", Rambler и X5 Retail Group, планируют инвестировать в поддержку своих котировок на падающем рынке.