Что ждет рынок микрофинансирования в ближайшие годы? Прогнозы от эксперта

Смена правил

28 января этого года вступил в силу закон, основательно ужесточивший требования к кредитам и займам. Отныне максимальная дневная процентная ставка будет плавно снижаться до одного процента, а предел суммы начисленных процентов для ссуд сроком до одного года ‒ до 150% от основного долга.

Несмотря на то что нововведение касается и банков, и МФО, первые вряд ли его почувствуют: механизм установления предельной стоимости кредита (ПСК) и так не позволял устанавливать процентные ставки выше.

Однако для многих компаний микрофинансового сектора принятие поправок стало шоком: несмотря на давние обещания ввести подобное регулирование, игроки рынка до последнего сохраняли надежду на значительное смягчение его условий.

По прогнозу Банка России, бизнес 75% компаний, выдающих займы «до зарплаты», должен оказаться нерентабельным. Следовательно, 2019-2021 годы будут периодом значительного уменьшения количества МФО, прежде всего тех, которые выдают деньги в офлайн-режиме.

Но произойдет это неодномоментно: по нашему мнению, за два года реестр уменьшится на треть, и к концу следующего года в нем останется не более полутора тысяч небольших компаний. Количество крупных игроков также снизится: через пару лет там будут значиться не более 20-30 МФК, сумевших пережить реформирование рынка.

Антихрупкий финтех

Со временем офлайн-компании, специализирующиеся на краткосрочных займах, практически исчезнут. Им придется либо покинуть реестр, либо переориентироваться на выдачу более долгосрочных ссуд, либо принципиально изменить свою бизнес-модель в направлении внедрения финтеха. 

В новых условиях разветвленную филиальную сеть смогут содержать только давние крупные участники рынка. Но даже так им неизбежно придется совмещать офлайн-бизнес с онлайном: рентабельность дистанционного кредитования может компенсировать растущие издержки на арендную плату, содержание штата. При этом развитие дистанционной выдачи займов будет основано полностью на финтехе: по нашим прогнозам, уже в 2021 году краткосрочные займы до 30 тысяч рублей можно будет получить только в онлайн-режиме.

Следует отметить, что процесс повсеместного внедрения финтеха уже идет полным ходом: офлайновые компании начинают развивать собственные сервисы по удаленной выдаче займов и разрабатывать финтех-продукты. Крупные игроки идут еще дальше: у некоторых из них уже стартовала дистанционная выдача ссуд значительных размеров.

На данный момент их объемы растут сдержанными темпами ‒ механизм биометрической идентификации клиента, разработанный на государственном уровне, еще не заработал в полную силу.

МФО пока в тестовом режиме апробируют собственные технологии. Например, автоматическое распознавание и сверку лица заемщика с фотографией в его паспорте. Их конечная цель ‒ полностью исключить «человеческий фактор» из процесса идентификации и проверки платежеспособности заемщика.

Вектор доступности ведет в онлайн

Итак, в скором времени в офлайне доступность микрозаймов снизится радикально, а в онлайне практически не изменится. Причина ‒ рентабельность капитала всего микрофинансового рынка в 2018 году составила порядка пяти процентов.

В то же время у топ-10 финтех-компаний за счет низких издержек маржинальность в среднем находится на уровне 35%. Если ужесточение требований к заемщикам в онлайне и произойдет, то незначительно, – скоринговые алгоритмы будут постепенно оптимизироваться, непроизводительные издержки сокращаться, и пострадает только изначально неплатежеспособная аудитория клиентов. А значит, финтех-компании альтернативного кредитования в финансовом плане потеряют не так много.

Например, кредитный скоринг, основанный на машинном обучении и предиктивной аналитике, будет серьезно усовершенствован: его задачей станет еще более внимательный анализ риск-профилей заемщиков с невысокими или неформальными доходами и занятостью, выделение тех из них, кто имеет высокую вероятность возврата займа.

Ранее эта проблема решалась путем установления повышенной ставки на наиболее рисковые категории. Теперь же выдача онлайн-займов станет более адресной, на индивидуальных условиях.

Стимулы для инноваций идут сверху

Эволюция регулирования микрофинансового рынка, внедрение смежных проектов Центробанка в цифровой сфере (биометрическая идентификация, маркетплейс) ‒ это предпосылки стремительного смещения альтернативного кредитования в онлайн.

Судите сами: если в 2017 году 23% микрозаймов физлицам было выдано дистанционно, в 2018 ‒ уже 35%, то к 2022, по нашему прогнозу, их доля вырастет до 70%.

Качественный рост микрофинансового рынка одновременно затормозит процесс появления новых игроков: финтех и регуляторные нормы сделают рынок еще более конкурентным. Они попросту не оставят свободных ниш, стерев географические границы и расстояния для бизнеса крупных финтех-компаний.

Эти же изменения продиктуют им необходимость создания сильной технологической платформы и совершения значительных инвестиций в скоринг. Иначе получение отрицательной рентабельности бизнеса МФО будет неминуемо.

Материалы по теме:

Рекомендации по безопасности для банков от ЦБ и все о кэшбэках: финтех-дайджест

Вам нужно задуматься о запуске финтех-стартапа в Литве. И вот почему

Финтех-компании привлекли в 2018 году рекордные $39,6 млрд — исследование

Как любовь к финтеху помогла придумать стартап и найти работу мечты

Семь факторов, которые помогут финтех-стартапам найти клиентов

Фото на обложке: Unsplash