«Инвесторам придется внимательнее относиться к репутации»: что ждет краудинвестинг после выхода на рынок банков

Недавно стало известно, что «Сбербанк» планирует запустить собственную площадку peer-to-business (p2b), которая позволит частным инвесторам напрямую одалживать деньги бизнесу. С 2016 года подобный онлайн-сервис работает у «Альфа-банка». Также площадка peer-2-business есть и у «Модульбанка». Какие перемены несет с собой появление этих игроков на еще пока нерегулируемом рынке краудинвестинга?

Теперь инвестировать в бизнес может почти каждый

Нарастающая конкуренция – несомненный плюс, ведь чем больше людей поймут ценность краудинвестинговых площадок, тем лучше. Еще несколько лет назад инвестировать в бизнес могли только очень состоятельные люди, которые вкладывали от нескольких миллионов рублей. Поиском инвестиционных объектов для них занимались команды профессионалов. Они отбирали компании, проводили сделки, управляли активами клиента.

Краудинвестинг как инструмент получения прибыли более демократичен: через платформу дать взаймы стартапу или купить акции растущей компании может каждый, кто готов рискнуть парой сотен тысяч рублей из своих сбережений. Площадки удобны еще и тем, что их аналитики бесплатно проделывают половину работы за своих клиентов – отбирают проекты, готовят документы, рекомендуют соинвесторов.

Так, потенциал инвесторов нашей площадки на сегодняшний день составляет 7 миллиардов рублей.

При этом у банковских площадок будут преимущества. Банкам проще привлекать инвесторов – для этого им достаточно обратиться к клиентской базе и предложить инвестировать в бизнес тем, у кого есть деньги на вкладах. Краудинвестинг позволит также сохранять добрые отношения с малым бизнесом: компании, не получившие кредит, смогут найти частных инвесторов на платформе банка и будут очень ему за это благодарны.

Почему банкам нужно внедрить рейтинги для компаний

Банки работают с компаниями комплексно – ведут рассчетно-кассовое обслуживание и зарплатный проект. Поэтому у них есть возможность оценивать не только операции и контрагентов компании, но и личные траты ее собственников и сотрудников.

Таким образом, банк, не раскрывая информацию третьим лицам, может выяснить, где и с кем люди проводят большую часть времени, чем увлекаются, услугами каких поликлиник пользуются, откуда получают доход.

В мире подобная практика уже давно распространена. Так, китайская платежная система Ant Financial Services Group (финансовая «дочка» интернет-гиганта Alibaba) активно использует собственную рейтинговую систему оценки кредитоспособности граждан.

Компания запустила мобильное приложение, позволяющее оценивать поведение людей по шкале от 350 до 950 баллов. Оно учитывает, платит ли человек по счетам, что покупает, какое имеет образование. А интеграция с государственными службами помогает составить черные списки людей, получивших штрафы.

На основании всего этого Ant Financial Services Group присваивает человеку личный рейтинг. И чем он выше, тем больше шансов получить дешевый кредит, иметь возможность посещать элитные заведения, пользоваться прокатом без залога и так далее. В Китае так оценивают физических, а не юридических лиц. Тем не менее люди стали бороться за собственные баллы. И подобную систему желательно внедрить для компаний.

Компании могут привлекать средства и без кредитов

Больше половины представителей малого и среднего бизнеса не могут получить банковский кредит, но это вовсе не означает, что их компании не имеют перспектив на рынке. Просто банкам приходится соблюдать много нормативов, требовать залоги и использовать стандартные скоринговые модели. Банки могут учитывать только потенциальный рост отрасли и макроэкономические показатели.

В отличие от них площадки и инвесторы детально анализируют проект: смотрят на выручку, знакомятся с командой, оценивают, во сколько раз при той или иной стратегии и имеющемся объеме рынка может вырасти компания. И что важно, у площадок и инвесторов нет ограничений в выборе бизнес-направлений и стадий развития проектов.

Возьмем, к примеру, стартап Cinemood, который производит мини-кинотеатры для детей и платформу образовательно-развлекательного контента. На стадии идеи и разработки его основатели вложили собственные деньги, на посевной стадии привлекли $300 тысяч – через нашу площадку и еще $150 тысяч – на IndieGoGo, а затем, подтвердив каналы масштабирования, получили $2,5 миллиона от ФРИИ.

В 2017 году компания вышла на рынок США, увеличила годовую выручку в 13 раз и за один только декабрь заработала 50 миллионов рублей. При этом Cinemood ни на одном этапе развития не могла бы рассчитывать на получение от банков достаточного объема финансирования.

Бизнесменам и инвесторам придется думать о репутации

Предприниматели – люди особенные. Они умные, находчивые, энергичные и настойчивые. На пути к цели готовы на все, даже ввести в заблуждение – партнера, инвестора, клиента, кого угодно. Но все идет к тому, что инвесторы будут выбирать инвестиционные объекты только на площадках.

А это означает, что бизнесмен должен больше думать о своей репутации – соотносить то, о чем он заявляет, с тем, что делает, и четко понимать, на какие цели потратит деньги инвестора.

Бывает, например, что в одном раунде инвесторы с равными деньгами получают разные права только потому, что один из них оказался пронырливее другого. У нас был случай, когда человек, еще не войдя в сделку, пытался поссорить между собой будущих и действующих инвесторов только потому, что хотел получить преимущественные права.

Краудинвестинговые площадки будут развиваться и сливаться между собой – появится единое информационное пространство. Они научатся учитывать репутацию компаний, отдельных ее руководителей и сотрудников.

На рынок придут институционалы

С появлением банков на рынке краудинвестинга можно ожидать, что на площадки придут и институциональные инвесторы – государственные и частные фонды. В Великобритании, например, в 2016 году через краудлендинговую площадку Funding Circle институциональные инвесторы вложили в малый бизнес 630 миллионов фунтов. Если подобный тренд появится и в России, это значительно подстегнет развитие рынка. Краудинвестинг начнет работать как полноценная экосистема: разные участники финансового рынка смогут получить доступ к большему количеству информации, возникнут общие стоп-листы компаний и инвесторов, появятся технологические продукты, которые ускорят и автоматизируют оценку компаний.

Так, в 2017 году наша площадка помогла инвесторам вложить 800 миллионов рублей в 37 компаний, а совокупный объем рынка краудинвестинга составил более 1,8 миллиарда рублей.

Но для крупных инвесторов этого недостаточно. Чтобы площадки стали интересны фондам, каждая должна еженедельно публиковать несколько новых компаний и ежемесячно привлекать около 250 миллионов рублей. И все же мы настроены оптимистично. По нашим подсчетам, рынок частного финансирования бизнеса к 2021 году составит более 1 триллиона рублей.

Преимущества привлечения инвестиций через площадки

Почему компаниям выгодно привлекать деньги через краудинвестинговые площадки (в том числе созданные банками):

• Отсутствие типичных банковских ограничений, в том числе необходимости предоставить ликвидный залог.
• Инвесторы краудинвестинговых площадок могут финансировать бизнес разными способами — с помощью займов, покупки долей и акции, а в перспективе — с помощью токенов. Комбинация нескольких способов финансирования позволит компании снизить долговую нагрузку.
• Возможность привлечь инвесторов и партнеров с опытом развития бизнеса, заручиться поддержкой экспертов.
• Использование новых способов финансирования может привлечь к бизнесу внимание СМИ и, как следствие, найти новых клиентов.

Материалы по теме:

Как законопроекты ЦБ и МЭР могут повлиять на рынок краудфандинга

Как инвестировать и получать доход, имея в кармане меньше миллиона

Почему в России не верят краудфандингу: четыре проблемы

Как в непростые времена найти деньги на развитие малого бизнеса

Как создать «Кикстартер» для ICO, краудфандинга и краудинвестинга