Что такое денежная эмиссия и как она влияет на инфляцию

Что такое эмиссия

Это выпуск новых денег в обращение, когда Центральный банк страны решает увеличить количество средств в экономике. Это делается, чтобы регулировать экономическую активность или поддерживать уровень инфляции.

Процедура эмиссии нужна:

• в период кризиса,
• когда снижается спрос,
• компании сокращают производство,
• государству нужно поддерживать экономику.

В таких случаях ЦБ выпускает дополнительные финансы, чтобы стимулировать потребление и инвестиции. 

Центральный банк каждого государства тщательно следит за объемом выпускаемых денег. Если организация видит, что инфляция растет слишком быстро, он сокращает денежную эмиссию или даже изымает часть монет из обращения.

Когда в экономике появляется больше финансов, это стимулирует спрос на товары и услуги. С другой стороны, избыток эмиссий приводит к росту цен на сырье, аренду и другие ресурсы, что усложняет ведение бизнеса. Поэтому внимательно следите за макроэкономическими показателями.

Какие бывают виды эмиссий

Существует три вида эмиссии:

1. Денежная. Это выпуск средств в обращение. Например, когда Центральный банк печатает новые банкноты или создает безналичные деньги. Этот процесс помогает экономике, но если денег станет слишком много, это вызовет инфляцию.
2. Ценные бумаги. Это выпуск акций, облигаций и прочего. Компании выпускают акции, чтобы привлечь дополнительные средства для развития бизнеса. Например, облигации для финансирования строительства завода.
3. Кредитная. Когда банк одобряет заем, деньги поступают в экономику. Так увеличивается денежная масса.

Выпуск наличных денег

Эмиссией занимается центральный банк, который следит за тем, чтобы экономика имела достаточное количество наличности для нормального функционирования. Это часть общей денежной эмиссии, но она охватывает только тот капитал, который можно физически использовать для платежей.

Люди продолжают расплачиваться бумажками и монетами, несмотря на рост безналичных расчетов. Помимо этого, кэш играет роль в обслуживании теневого сектора экономики и предоставляет доступ к денежным средствам в тех регионах или условиях, где электронные платежи не распространены.

Процесс эмиссии начинается с решения ЦБ, который оценивает текущий уровень средств в обороте. После происходит печать свежих банкнот и чеканка монет на специальных фабриках. Купюры затем передают в кредитно-финансовые организации, а оттуда — в розничные точки, банкоматы и населению.

Выпуск безналичных денег

Это процедура по увеличению количества денег в обращении без печати банкнот. Рассмотрим, как выпускают безналичные деньги:

1. Создание денег при помощи кредитов. Когда банк выдает кредит, деньги, которые получают клиенты, появляются в системе как безналичные средства на счете. Например, человек берет ипотеку, и сумма кредита поступает на его счет в цифровой форме. Банк добавляет к сумме кредита определенный процент, который тоже рассчитывается безналично.
2. Межбанковские операции. Безналичные деньги создаются при расчетах между коммерческими банками и ЦБ.
3. Эмиссия ценных бумаг. Государственные и частные компании выпускают акции или облигации. Продажа ценных бумаг осуществляется безналично, что позволяет привлекать инвестиции и поддерживать финансовую систему.

Безналичные деньги облегчают и ускоряют расчеты, а их выпуск — серьезный элемент управления экономикой.

Эмиссия ценных бумаг

Это выпуск облигаций, акций и других бумаг, которые дают владельцам право на получение дохода или владение частью компании. Их используют компании или госорганы, чтобы привлечь капитал, который требуется для реализации проектов.

Рассмотрим виды ценных бумаг:

1. Акции — долевые ценные бумаги, которые предоставляют право на долю в компании и, в некоторых случаях, на получение дивидендов. Покупка акций делает инвестора совладельцем компании, и его доход зависит от успеха бизнеса.
2. Облигации — долговые ценные бумаги, по которым эмитент (компания или государство) обязуется вернуть инвестору вложенные средства и выплатить проценты через установленный период времени.
3. Векселя и другие краткосрочные долговые обязательства — это инструменты, которые выпускают для привлечения денежных средств на короткие сроки с обязательством возврата через конкретный период.

Например, компания или государственное учреждение принимает решение об эмиссии ценных бумаг. Это связано с определенными финансовыми целями. Бумаги размещают на рынке через биржу или прямое предложение инвесторам.

Читайте также: Как составить бизнес-план для социального контракта

В некоторых случаях выпуск в обращение активов происходит через первичное публичное размещение (IPO), когда акции компании впервые предлагают широкой аудитории инвесторов.

Эмиссией ценных бумаг называют способ привлечения капитала без необходимости брать кредит. Например, если компания нуждается в средствах для расширения производства или разработки продукта, то выпускает акции или облигации и получает средства от инвесторов. 

Для государства выпуск облигаций — способ финансирования бюджетных дефицитов или реализации крупных инфраструктурных проектов. Государственные облигации считаются надежными и это привлекает инвесторов.

Однако есть и риски. Например, если фирма выпускает слишком много акций, это может привести к «размытию» долей существующих акционеров. В случае с облигациями нужно учитывать потребность погашения долговых обязательств в будущем, так как неплатежеспособность придет к финансовым проблемам и падению доверия инвесторов.

Эмиссия банковских карт

Это выпуск и выдача пластиковых или виртуальных карт клиентам для удобного доступа к деньгам на счетах. Сами карты не создают деньги, но позволяют управлять безналичными средствами.

Основные этапы эмиссии банковских карт:

1. Заявка клиента. Человек подает заявление на выпуск карты. Например, это дебетовая карта для удобного хранения зарплаты или кредитная для покупок с отсрочкой платежа.
2. Проверка и выпуск. Банк проверяет данные клиента, кредитную историю (в случае с кредиткой), и затем выпускает карту. Виртуальные версии можно получить моментально, а физические требуют времени на изготовление.
3. Привязка к счету. Карта привязывается к банковскому счету клиента, что позволяет ей функционировать как инструмент доступа к деньгам.

Причина, по которой выпускают карты:

• Легко оплачивать товары и услуги, снимать наличные, переводить деньги и контролировать расходы. 
• В отличие от наличных, эти носители защищены пин-кодами, а также современными системами защиты от мошенничества, что снижает риск краж и неправомерных операций.
• Эмиссию карт используют банки, чтобы развивать дополнительные услуги — кредитование, бонусные программы, кешбэк, чтобы привлекать клиентов и укреплять лояльность существующих.

Проблемы возникают из-за мошенничества или утраты. Для защиты от этих рисков финансовые учреждения внедряют системы мониторинга транзакций, защитные технологии (например, чипы и технологии 3D-Secure) и предлагают страховку на случай кражи средств.

Удельный вес купюр и монет в обороте

Это соотношение между физическими деньгами, которыми люди расплачиваются в магазинах, и безналичными средствами, которые хранят на банковских счетах и используют для расчетов.

Чтобы определить удельный вес, нужно разделить общий объем банкнот и монет, которые находится в обращении, на общую денежную массу страны. Полученное значение, выраженное в процентах, показывает долю наличности в обороте.

Читайте также: Что такое факторинг простыми словами

Удельный вес купюр и монет в обороте в России за последние годы демонстрирует тенденцию к снижению, так как россияне переходят на использование безналичных.

Это связано с:

• развитием цифровых технологий,
• ростом популярности карт и электронных платежей,
• развитием мобильных приложений.

Однако наличные остаются весомой частью денежной массы, особенно в небольших городах, сельских районах и среди определенных возрастных групп.

• В 2020 году удельный вес наличных составлял 20% от общей массы.
• К 2022 году этот показатель снизился до 17-18%.
• По оценкам на 2023 год, доля наличных продолжает уменьшаться и составляет около 15-16%.

Падение, скорее всего, продолжится по мере того, как будет расти популярность цифровых платежей. Ожидается, что к 2025 году удельный вес снизится до 10-12%, в то время как безналичные операции займут доминирующую позицию.

Как влияет на инфляцию

Инфляция — это рост цен на товары и услуги, который может происходить по ряду причин:

1. Увеличение денег: происходит избыточная денежная эмиссия, деньги теряют ценность. Например, если государство постоянно  увеличивает денежную эмиссию, это приведет к тому, что товаров не хватит для такого объема денег, и цены вырастут.
2. Растущие затраты на производство. Если сырьё или рабочая сила дорожают, это напрямую влияет на цены. Компании перекладывают расходы на покупателей. Например, при удорожании топлива, доставка становится дороже.
3. Спрос и предложение. Высокий спрос приводит к росту цен, если предложение не успевает за спросом. 

Все эти процессы, связанные с эмиссией денег усиливают инфляцию, делая товары и услуги менее доступными для населения.

Доход от эмиссии

Это прибыль, которую получает государство или банк в процессе выпуска денег или ценных бумаг. Вот как получить доход от эмиссии:

• Когда государство выпускает новые деньги, их себестоимость гораздо ниже номинальной стоимости. Например, затраты на печать банкноты в 1 тыс. рублей могут быть всего несколько рублей, а разница между этими суммами и есть доход государства.
• Государственные и частные компании могут выпускать ценные бумаги для привлечения средств. Доход от эмиссии в этом случае возникает, когда бумаги продаются по цене, превышающей их номинальную стоимость.
• Центральный банк может выдавать кредиты коммерческим банкам, создавая безналичные деньги. Проценты по таким займам приносят дополнительный доход.

Также, доход может косвенно помогать предпринимателям, создавая благоприятные условия для ведения бизнеса и экономического роста. 

Читайте также: Как закрыть кредит досрочно

Вот несколько примеров того, как это происходит:

• Государство финансирует различные программы поддержки малого и среднего бизнеса. Например, льготное кредитование или субсидии помогают предпринимателям развивать свое дело с минимальными затратами.
• Государство может использовать доходы от эмиссии для покрытия бюджетных дефицитов и финансирования инфраструктурных проектов, что стабилизирует экономику. Это создает более предсказуемые условия для бизнеса. Например, строительство дорог или улучшение коммуникаций помогает снижать транспортные и логистические расходы для предпринимателей.
• Центральный банк с помощью эмиссии управляет объемом денег в экономике, что влияет на ставки по кредитам. Более низкие процентные ставки помогают предпринимателям брать кредиты на развитие бизнеса на более выгодных условиях.

Это помогает предпринимателям расти и развивать свое дело.