Куда идти стартапу в сфере кредитования: перспективные ниши

Косвенный, но убедительный показатель того, насколько востребованы инновационные продукты в том или ином бизнес-сегменте, — величина привлеченного под их развитие капитала. В рейтинге финтех-стартапов с лучшими перспективами на 2018 год, составленном Forbes, сразу два места в топ-3 по объему инвестиций занимают именно сервисы онлайн-кредитования Kabbage и Affirm с $500 миллионами и $450 миллионами соответственно.

Не осталась на задворках мирового финтеха и Россия. По результатам совместного исследования Объединенного кредитного бюро (ОКБ) и сервиса MoneyMan, в РФ ниша альтернативного кредитования растет в семь раз быстрее, чем банковский рынок. А к 2035 году, как прогнозируют в Ernst & Young, в России 36,7% денежных средств будут выделяться с помощью инновационных финансовых сервисов.

Посмотрим, какие направления в онлайн-кредитовании на подъеме.

PoS-кредитование

То, что называется «хорошо усовершенствованное старое». Или выдача кредитов, чаще всего микрокредитов, под покупки в рознице — в офлайновых точках продаж (отсюда и аббревиатура PoS — points of sale) или интернет-магазинах. В первую очередь кредитование такого типа востребовано миллениалами, которым не нравится традиционная система банковских займов. Среди хедлайнеров ниши — Affirm, открытая сооснователем PayPal Максом Левчиным и ориентирующаяся как раз на людей младше 35 лет.

В то время как Affirm специализируется на работе с e-commerce, другой флагман сегмента PoS-кредитования — GreenSky — сфокусирован на партнерстве с офлайн-ритейлерами и поставщиками услуг, в первую очередь медицинских. По итогам 2017 года компания отчиталась о $139 миллионах чистой прибыли, а весной 2018 года вышла на IPO; ее капитализация оценивается в $3,5 миллиарда.

Существуют такие сервисы и на российском рынке. Например, Revo, который предлагает беспроцентную рассрочку на покупки в ряде интернет-магазинов.

На фоне роста — после долгой стагнации — потребительского кредитования в России (общий объем розничных кредитов за 2017 год исчисляется 12,5 триллиона рублей) у интернет-сервисов, которые упрощают выдачу PoS-кредитов и делают их прозрачнее, явно неплохие перспективы.

P2P-кредитование

Под peer-to-peer lending подразумевается формат финансовых взаимоотношений, в котором частные инвесторы (в основном простые люди) предоставляют ссуды физлицам и бизнесу напрямую, без привлечения банковской системы.

На протяжении 2010-х p2p-кредитование набирало обороты. К 2025 году, прогнозируют в Statista, объем ссуд, выданных через p2p-платформы, пробьет отметку один триллион долларов. Но и сегодняшние достижения отрасли заставляют относиться к ней всерьез: лишь через Lending Club с момента его основания было дано в долг более $38 миллиардов.

На платформах «альтернативного финансирования» ссуды могут предоставляться не только частным лицам, но и малому, и среднему бизнесу — по модели p2b (peer to business). Примечательно, что в России банки даже быстрее, чем на многих развитых рынках, оседлали тренд: например, «Альфа-банк» еще в начале 2016 года запустил свою p2b-площадку «Поток».

Согласно отчету Банка Англии, 79% заемщиков-бизнесменов, прибегнув к помощи p2p-платформ, попутно пытались получить заем в традиционных финансовых организациях, однако банки одобрили кредит только для 22% из них.

В настоящее время p2p-кредитование де-факто в РФ не регулируется. Это, с одной стороны, дает возможности для роста «в чистом поле», с другой — накладывает ограничения, например в отношении достоверной верификации заемщиков, и пока влечет за собой риски выше, чем на более зрелых рынках, таких как американский.

Комплексные продукты

Исследовательское агентство CB Insight констатировало, что финтех начинает тяготеть к многофункциональным решениям в противовес монопродуктам. Поэтому нередко онлайн-кредитование становится частью платформы, которая покрывает целый пласт потребностей пользователя.

Характерный образец реализации такого подхода — американская платформа MoneyLion, которая, с одной стороны, предназначена для управления частным капиталом и личного финансового контроля, с другой — дает возможность получить кредит, не выходя из приложения. В 2018 году проект привлек $42 миллиона. Как одну из функций доступ к онлайн-кредитованию предлагают и финтех-сервисы самого широкого профиля, в частности овеянный хайпом Revolut.

В свою очередь электронная платежная платформа Square получила патент на технологию, посредством которой предприниматели могли бы привлекать средства через краудфандинг с помощью мобильного PoS-терминала. Скажем, одолжить у пула частных «микроинвесторов» деньги на покупку новой кофемашины.

Таким образом, стартапам в онлайн-кредитовании имеет смысл ориентироваться на то, какие технологии и бизнес-модели комплементарны более крупным игрокам рынка — как кредитным организациям старого образца, так и «банкам 2.0» и успешным финтех-проектам.

Скоринг

Как и в офлайне, в онлайне главные риски кредитования сопряжены с тем, насколько достоверно удается оценить надежность заемщиков и возвращаемость кредитов. Банки и финтех-сервисы, включая платформы, занимающиеся альтернативным кредитованием, используют как собственные алгоритмы проверки, так и сторонние решения для скоринга — оценки кредитоспособности потенциального клиента.

Из инноваторов в онлайн-скоринге отметим американский ZestFinance. Его система, по утверждению создателей компании, собирает и анализирует с применением искусственного интеллекта тысячи метрик из разных источников (вплоть до того, своевременно ли человек оплачивает мобильную связь) — в разы больше, чем обычные системы андеррайтинга.

Для оценки кредитоспособности могут быть использованы самые разные источники данных: от транзакций в интернет-магазинах до глубинного анализа текста. Так, оператор фискальных данных OFD.ru и «Модульбанк» запустили сервис «Кредит под оборот», который дает банку возможность оперативно проверить оборот по онлайн-кассам предпринимателя, запрашивающего кредит.

При создании и продвижении скоринг-решения важно учитывать локальные реалии. Так поступили основатели российского «облачного» сервиса Scorista.ru: они сфокусировались на оказании услуг небольшим микрофинансовым организациям, которые на местном рынке онлайн-кредитования по скорости освоения новейших достижений финтеха едва ли не опережают банки.

Сводя дебит с кредитом

Среди масштабных трендов в онлайн-кредитовании нужно отметить курс на консолидацию индустрии. Игроки, тем более те, что не конкурируют между собой в лоб, все чаще заключают партнерские соглашения. Показательно, что традиционные финансовые институты, особенно банки, демонстрируют склонность к сотрудничеству с финтех-стартапами и стремятся не задавить их, а либо вступить с ними в симбиоз, либо перенять их лучшие практики. Вспомним партнерство между Metro Bank и старожилом онлайн-кредитования Zopa, между OnDeck и JPMorgan Chase.

Наконец, в 2018 году в сфере онлайн-кредитования активизируются digital-гиганты. В США Amazon Lending начал сотрудничать с Bank of America по линии кредитования малого бизнеса. Впечатляет также рост инновационных кредитных сервисов в Азии. Особенно в абсолютном выражении: у одной только китайской Weilidai, принадлежащей корпорации Tencent платформы онлайн-кредитования, по ее собственным данным, зафиксировано непогашенных кредитов на $16 миллиардов.